思科：2022年思科第二財季淨營收127億美元 淨利潤同比增長17%

思科第二財季業績超出華爾街分析師預期，第三財季盈利展望符合預期，對整個2022財年的盈利展望則超出預期，從而推動其盤後股價大幅上漲近5%。

2022財年第二財季財報要點：

在截至2022年1月29日的這一財季，按照美國通用會計準則，思科的淨利潤為30億美元，與去年同期的25億美元相比增長17%。按照美國通用會計準則，思科第二財季每股攤薄收益為0.71美元，相比之下去年同期的每股攤薄收益為0.60美元，同比增長18%。

不計入某些一次性專案（不按照美國通用會計準則），思科第二財季調整後淨利潤為35億美元，與去年同期的34億美元相比增長6%；調整後每股收益為0.84美元，與去年同期的0.79美元相比增長79%，這一業績超出分析師此前預期。據雅虎財經頻道提供的資料顯示，22名分析師此前平均預期思科第二財季每股收益將達0.81美元。

思科第二財季淨營收為127億美元，與去年同期的120億美元相比增長6%，略微超出分析師預期。據雅虎財經頻道提供的資料顯示，20名分析師此前平均預期思科第二財季淨營收將達126.5億美元。

思科第二財季總運營支出為45.62億美元，相比之下去年同期為45.61億美元。其中，思科第二財季研發支出為16.70億美元，相比之下去年同期為15.27億美元；銷售和營銷支出為22.66億美元，相比之下去年同期為22.77億美元；總務和行政支出為5.44億美元，相比之下去年同期為4.84億美元；已收購無形資產攤銷支出為7900萬美元，相比之下去年同期為3900萬美元；重組及其他支出為300億美元，相比之下去年同期為2.34億美元。

思科第二財季總運營支出與去年同期相比基本持平，在營收中所佔比例為35.9%。不計入某些一次性專案（不按照美國通用會計準則），思科第二財季運營支出為40億美元，與去年同期相比增長2%，在營收中所佔比例為31.2%。

思科第二財季總毛利率、產品毛利率和服務毛利率分別為63.3%、61.8%和67.3%，相比之下去年同期分別為65.1%、64.5%和66.6%。不計入某些一次性專案（不按照美國通用會計準則），思科第二財季總毛利率、產品毛利率和服務毛利率分別為65.5%、64.3%和68.8%，相比之下去年同期分別為66.9%、66.6%和67.9%。

按地域劃分，思科第二財季美國業務的總毛利率為64.5%，歐洲、中東和非洲地區（EMEA）業務的總毛利率為66.8%，亞太地區業務的總毛利率為66.5%。

思科第二財季運營利潤為35億美元，同比增長8%，運營利潤率為27.4%。不計入某些一次性專案（不按照美國通用會計準則），思科第二財季調整後運營利潤為44億美元，同比增長6%，調整後運營利潤率為34.3%。

思科第二財季備付所得稅率為17.5%，不按照美國通用會計準則的備付所得稅率為19.0%。

思科第二財季遞延營收為223億美元，與去年同期相比增長7%。其中，產品遞延營收同比增17%，服務遞延營收同比持平。

2022財年第二財季，思科的運營現金流為25億美元，與2021財年第二財季的30億美元相比下降17%。截至第二財季末，思科持有的現金、現金等價物以及投資總值為211億美元，相比之下截至2021財年年底為245億美元。

截至2022財年第二財季末，思科剩餘的債務償付履行義務為305億美元，同比增長8%，其中53%將在未來12個月時間裡被認列為營收。截至2022財年第二財季末，思科產品業務剩餘的債務償付履行義務同比增長16%，服務業務剩餘的債務償付履行義務同比增長3%。

2022財年第二財季，思科透過派發股息和回購股票的形式向股東返還了64億美元現金。在這一財季中，思科宣佈並支付了每股普通股0.37美元的現金股息，總支出為15億美元。思科第二財季根據其股票回購計劃總共回購了約8200萬股普通股，平均回購價格為每股58.36美元，總計支出48億美元。

在2020財年第二財季，思科完成了對德國私人持股企業軟體公司replex GmbH的收購交易。此外，思科還宣佈了對私人持股企業軟體公司Opsani的收購意圖。

細分業務業績：

2022財年第二財季，思科產品（包括路由器和交換機等）銷售額為93.53億美元，相比之下去年同期為85.72億美元；服務銷售額為33.67億美元，相比之下去年同期為33.88億美元。

按產品劃分，思科第二財季來自於安全和 Agile Networks業務的營收為58.98億美元，與去年同期相比增長7%；來自於混合網路業務的營收為10.67億美元，與去年同期相比下降9%；來自於端對端安全業務的營收為8.83億美元，與去年同期相比增長7%；來自於“未來網際網路”（Internet for the Future）業務的營收為13.22億美元，與去年同期相比增長42%；來自於最佳化應用體驗的營收為1.80億美元，與去年同期相比增長12%；其他產品的營收為200萬美元，與去年同期相比下降28%。

按地域劃分，思科第二財季來自美國的營收為71.46億美元，與去年同期相比增長3%；來自歐洲、中東和非洲地區（EMEA）的營收為35.64億美元，與去年同期相比增長11%；來自亞太地區的營收為20.10億美元，與去年同期相比增長13%。

業績展望：

思科預計，2022財年第三財季該公司的營收將同比增長3%到5%，不按照美國通用會計準則的毛利潤率為63.5%到64.5%，不按照美國通用會計準則的運營利潤率為32.5%到33.5%，按照和不按照美國通用會計準則的有效備付所得稅率分別將達18%和19%，不按照美國通用會計準則的每股收益為0.85美元到0.87美元，其平均值（0.86美元）符合預期。據雅虎財經頻道提供的資料顯示，19名分析師此前平均預期思科第三財季營收將達132.5億美元，21名分析師此前平均預期思科第三財季每股收益將達0.86美元。

思科還預計，2022財年第三財季按照美國通用會計準則的每股收益將達0.70美元到0.74美元。

對於整個2022財年，思科預計其營收將同比增長5.5%至6.5%，按照和不按照美國通用會計準則的有效備付所得稅率分別將達18%和19%，每股收益將達2.83美元至2.92美元，不按照美國通用會計準則的每股收益將達3.41美元至3.46美元，其平均值（3.435美元）超出預期。據雅虎財經頻道提供的資料顯示，26名分析師平均預期思科2022財年營收將達527.1億美元，26名分析師平均預期思科2022財年每股收益將達3.42美元。

股價反應：

當日，思科股價在納斯達克的常規交易中下跌0.02美元，報收於54.25美元，跌幅為0.04%。在隨後截至美國東部時間週三下午5點02分（北京時間週四早上6點02分）為止的盤後交易中，思科股價大幅上漲2.53美元，至56.78美元，漲幅為4.66%。過去52周，思科的最高價為64.29美元，最低價為44.15美元。