皮膚廠商開啟大規模OLED投資已經有接近10個年頭，距離iPhone X開始採用OLED螢幕，以及國內第一條六代OLED產線宣告點亮，也已經過去了7年，OLED在其最大最重要的應用領域——智慧手機市場終於突破50%的市佔：2024年Q1，OLED的市佔為51%，終於突破2022年Q4觸及50%的歷史高位，預計2024年全年OLED在智慧機螢幕的份額將會達到56%，成為主導智慧手機市場的螢幕技術。將FHD級別及以上解析度的螢幕升級到OLED，已經是各品牌的共識，雖然升級到OLED的道路也多次發生過回退到LTPS LCD的情況，但此次升級，除了品牌之間內卷，供應層面的變化才是根本原因：第一是中國OLED廠商的產能得到充分釋放，普通產品良率大幅提升至與LCD接近的水平；第二是OLED產出效率也得到大幅最佳化和提升，產出在逼近當初產能設計的理論值，有助於大幅降低單位產品的固定成本；第三是上游材料的逐步多元化，有助OLED廠商大幅降低變動成本。因此雖然中國皮膚廠商的OLED業務仍全面虧損狀態，但2024年的虧損幅度相比2023年會有顯著收窄。
穩定的供貨大大增強了品牌螢幕升級的動力，尤其是向柔性OLED升級。Omdia預計2024年智慧手機螢幕需求為14.5億片，年需求量在5000萬級別的九大手機廠商蘋果，三星小米，OPPO（含一加和Realme），傳音，vivo，榮耀，華為和聯想（含Motorola）的需求約為11.85億片，這其中對OLED的需求會達到7.4億片，柔性OLED需求會達到5.8億片。圖1中統計了這九大手機廠商的螢幕分技術別需求，幾種技術類別需求逐年的份額變化如下：
備註：以上螢幕需求統計僅針對年需求在5000萬級別以上的手機制造商，包含的手機廠商有有：蘋果，三星，小米，OPPO （含OPPO，一加和Realme），傳音，vivo，榮耀，華為和聯想（含Motorola）
來源：Omdia
需求量級大的品牌廠商的產品路徑，相對全市場需求，更加具有方向和趨勢的代表性，他們之間在產品規格上相互競爭，也在螢幕資源上互相爭奪，尤其是中國手機品牌之間，具有極大的同質化競爭特點，因此每一次產品路徑的選擇，都是一種品牌共振的結果。2023年，中國手機品牌採用國產柔性OLED螢幕取代三星的剛性以及柔性OLED，使得三星顯示的OLED的市場份額迅速萎縮，2024年，三星手機將中低端產品線由原本由中國廠商主力供應的LTPS LCD升級到剛性OLED，快速了挽救了自家的剛性OLED市場份額，而中國的手機廠商，接下來將要把LTPS LCD和剛性OLED持續升級到柔性OLED，在海外市場同三星手機比拼價效比，這是一場手機品牌之間的內卷式升級，也造就了中國的皮膚廠商不同工廠之間的需求轉移。中國廠商柔性OLED的市場份額大大提升，同時也伴隨著LTPS LCD工廠的手機訂單迅速流失，但這對於同時擁有LTPS LCD和OLED產能的廠商來說，是樂見其成的，因為完全inhouse的OLED業務，大大擴大了公司的現金流，即便目前無法盈利，皮膚廠商也會義無反顧地促使品牌由LTPS LCD向OLED升級，而LTPS LCD工廠，則可轉移產能去IT和車載等更加多元化的應用領域。雖然皮膚廠商距離OLED業務能夠盈利的產品報價尚有不小的空間，並且價格會持續出現季節性波動，但是隨著手機LCD 的訂單萎縮，公司整個管理資源向OLED傾斜，OLED業務所要承擔的公司管理費用增加，使得皮膚廠再難以出現如2023年那樣大規模逼近現金流成本的報價現象。
雖然OLED的份額增長取得了關鍵性突破，但是這種升級只是在FHD解析度及以上的螢幕中，面對由8.6代線和8.5代a-Si LCD線主導的HD的手機螢幕，產品升級也只是在持續縮小邊框，提升亮度，前置攝像頭區域由水滴形狀改成打孔形狀等最佳化, 並未發生需要產線技術變更的解析度升級，也就是從HD升級到FHD級別的解析度。雖然a-Si LCD廠商也推動a-Si LCD手機螢幕有目前的720 line升級到介於HD和FHD之間的900 line，來避免品牌向LTPS LCD升級，從而將需求留在8.5代線和8.6代線，但實際上，手機品牌對於a-Si LCD的堅持，最重要的原因就是來源於高世代線的成本優勢以及充足的供應，在出現類似三星策略性地將LTPS LCD升級到剛性OLED那樣的事情之前，品牌是不會主動將a-Si LCD向LTPS LCD升級的。
柔性OLED廠商都採用模組廠自建模式，不太可能出現像LCD那樣外放玻璃給代理商和模組廠的模組，OLED業務也基本都由品牌直接採購，供應鏈大大縮短，隨著OLED開始主導手機螢幕市場，原本LCD模組廠將要面臨轉型，轉向其它非應用，或者轉向維修和翻新市場。這也會促使維修和翻新市場的玻璃需求增加，而這部分的需求，目前還是集中在a-Si LCD，但也不排除日後對LTPS LCD的需求會增加的情況，因為用於維修和翻新的手機，多還是二手的中高階機型，其原生螢幕其解析度也是FHD為主。但是這個市場雖然規模龐大並且增長，但終究屬於低端市場，不符合企業升級轉向的方向，因此原來的模組廠向皮膚廠的供應鏈上游升級成為一種大勢所趨。
圖 2: 2024年月度智慧手機OLED（含剛/柔性OLED）分割槽域出貨
備註：由於和輝光電不在Omdia月度智慧手機皮膚出貨調研範圍之內，以上中國OLED出貨只包含包含京東方，華星光電，天馬和維信諾四家廠商；韓國OLED出貨包含SDC，LGD兩家廠商；日本OLED出貨來自於Sharp
來源：Omdia
在OLED的份額提升的背後，還有一個結構性的變化，就是中國廠商的智慧手機OLED份額已經跟韓國廠商比肩，甚至在今年前五個月，有三個月的出貨數量是高於韓國廠商（見圖2），而且Omdia的月度智慧手機出貨調研沒有涵蓋和輝光電的出貨數字，加上和輝光電的出貨，中國的OLED出貨數量是大大超過韓國廠商的。但是隨著iPhone 16系列的螢幕在Q3開始量產，韓國廠商的份額會有所提升。當中國廠商的OLED份額超過50% ，並且以柔性OLED為絕對主導，再加上中國手機品牌的柔性OLED需求也超過蘋果和三星的需求之和，就會帶來一個必然的結果：中小尺寸的柔性OLED產業的主導權，將轉移到中國OLED廠商手中，屆時，如何避免惡性價格競爭，掙脫虧損泥淖，如何平衡同上遊材料和裝置廠商的話語權，以及如何提升面對下游客戶的議價能力，將會成為中國的OLED廠商的策略重點。
來自： Omdia