美國企業服務資料庫公司Crunchbase最新資料顯示，2021年第一季度，全球風險投資總額達到1250億美元，環比增長50%，同比增長94%。

根據Crunchbase的資料，這是第一個超過1000億美元的季度，融資額創下歷史新高。

全球融資額第二至第四高的季度分別是2018年第四季度（920億美元）、2018年第二季度（910億美元）、2020年第三季度（870億美元）。

▲2020年Q1-2021年Q1全球投資總額變化

伴隨著投資熱潮，平均每個工作日就會出現約兩家新獨角獸公司，這遠高於上一季度的資料。

在全球新冠肺炎疫情發酵一年多之後，標普500指數也創下歷史新高。私營企業擁有更多的上市途徑，包括通過SPAC（特殊目的收購公司）上市。

在許多科技初創公司經歷了一年的大規模增長後，併購市場比以往任何時候都更加強勁。

本文引述資料直接來自Crunchbase，資料截至2021年4月6日。Crunchbase從融資、收購、 IPO和其他金融事件被報導之日起，按當時的即期匯率將外幣轉換為美元。

01.種子&天使輪：融資總額穩定、數量下降

種子輪&天使輪融資包括種子輪、預種子輪、天使輪融資，還包括不知名風投、股權眾籌以及不到300萬美元的可轉換債券。

2021年第一季度，種子輪融資額相對穩定，風投總額達41億美元，融資數量呈下降趨勢。

▲2020年Q1-2021年Q1全球種子&天使輪融資總額及交易數量變化

值得注意的是，這一階段的融資往往深受資料滯後的影響，因此隨著Crunchbase資料庫中的交易越來越多，融資數量或隨時間的推移而上升：通常，有40%的交易是在一個季度結束後的一年中增加的，兩年後增加的交易高達50%-60%。

回到2020年第二季度，可以看到種子輪融資數量下降，最有可能的原因是風投公司專注於支援其投資組合的公司應對新出現的新冠肺炎疫情，而不是尋求新的投資機會。但到同年第三季度，這一趨勢已經逆轉，風投數量又創新高。

02.早期：融資總額創新紀錄  資料滯後明顯

早期融資階段包括A輪、B輪融資，還包括未知系列的企業風險投資和其他超過300萬美元、不超過1500萬美元的風險投資。

2021年第一季度早期融資金額猛增，達到355億美元，環比增長45%，同比增長63%。

▲2020年Q1-2021年Q1早期投資總額變化

這在一定程度上是由於各輪資金增加了超過1億美元，但這不是唯一的原因。

由於前文所述的資料滯後，融資數量通常在最近一個季度會下降，但本季度已出現環比增長，足見早期投資市場的熱度，如果這些增長趨勢繼續下去，應該會有更多的融資。

資料滯後在早期階段最為明顯，種子輪融資數額在季度/年結束後顯著增加。相對於前幾個季度，最近的季度/年會隨著時間的推移而增加。

從Crunchbase融資金額統計結果，可以看到一個很大的資料滯後，特別是在種子期和早期階段，一年高達30%-40%的滯後。

03.後期：融資增長最快  79%金額超1億美元

後期融資階段包括C輪、D輪、E輪及更後期的投資輪次，還包括未知系列的風險投資、企業風投及其他超過1500萬美元的投資。

2021年第一季度，後期融資和技術增長融資（私募股權投資到風險投資支援的公司）增速最高，環比增長56%，同比增長達122%。

▲2020年Q1-2021年Q1全球后期投資和技術增長投資總額變化

在後期融資階段，有79%的融資金額超過1億美元，而前一季度和2020年第一季度，這一比例分別為74%和63%。

占主導地位的投資領域包括醫療健康、金融服務、交通、商業和購物，去年同期增長最快的行業包括行政服務、借貸、銷售和市場營銷。

04.併購速度加快，15筆收購交易超10億美元

2021年第一季度併購速度加快，環比增長26%，同比增長44%，總計有15家獲風投支援的公司進行了價值10億美元的收購交易，這一數字低於2020年第四季度的20家。

▲2020年Q1-2021年Q1全球獲風投企業的數量變化

這一季度的主要收購交易包括：

日本電氣裝置公司日立計劃以96億美元收購美國軟體開發公司GlobalLogic；

美國身份管理公司Okta將斥資65億美元以全股票方式收購另一家美國身份管理平臺Auth0；

位元組跳動旗下游戲發行平臺朝夕光年（Nuverse）以40億美元收購上海視訊遊戲發行商沐瞳科技（Moonton）。

▲2021年Q1全球知名收購列表

05.80家企業IPO，最高估值1500億美元

全球有80家獲風投支援的公司在2021年第一季度上市。其中IPO估值最高的是中國視訊流媒體平臺快手（估值約1500億美元）、韓國電子商務和快遞公司Coupang（估值約600億元）、中國RELX（估值約458億美元）。

▲2021年Q1全球知名IPO列表

該季度美國最大IPO是矽谷遊戲平臺Roblox，市估值約300億美元，第五名是英國電動汽車公司Arrival，通過SPAC交易上市估值為130億美元。

06.新增獨角獸頂起全球融資半邊天

2021年第一季度，全球獨角獸公司融資達579億美元，幾乎佔融資總額的一半。而2020年獨角獸公司融資約佔全部風投金額的1/3。

該季度共有112家企業進入了Crunchbase私營獨角獸榜（Crunchbase Private Unicorn Board）。

這份榜單收錄了估值10億美元或以上的私營公司名單，即獨角獸公司名單，平均每個工作日會新增兩家新的獨角獸公司。

▲Crunchbase私營獨角獸公司部分名單

相比之下，整個2020年共有159家公司加入榜單，每兩個工作日大約新增一家新獨角獸公司。

07.結語：今年開年，風投市場欣欣向榮

總體來看，根據Crunchbase的資料，早期和後期融資均在2021年第一季度達到歷史最高水平。其中，後期融資在該季度占主導地位，佔風投支援的初創企業的風投和成長股的68%。

過去一年，史無前例的全球新冠肺炎疫情為技術採用的增長創造了有利條件。超過770家公司進入Crunchbase私營獨角獸榜單，新興獨角獸榜單有220家公司，有2300家公司在第一季度從A輪開始融資。只要公開市場保持堅挺，2021年風投市場將轟動一時。

來源：Crunchbase