人工智慧晶片行業佈局和投資前景分析

近年來，隨著大資料的發展和計算能力的提升，人工智慧迎來了新一輪的爆發，而人工智慧晶片作為其產業的最上游，是人工智慧時代的開路先鋒，也是人工智慧產業發展初期率先啟動且彈性最大的行業。2017年7月，國務院印發《新一代人工智慧發展規劃》，提出了面向2030年我國新一代人工智慧發展的指導思想、戰略目標、重點任務和保障措施。規劃強調了人工智慧晶片的關鍵作用：圍繞提升我國人工智慧國際競爭力的迫切需求，新一代人工智慧關鍵共性技術的研發部署要以資料和硬體為基礎，重點突破高能效、可重構類腦計算晶片和具有計算成像功能的類腦視覺感測器技術，研發具有自主學習能力的高效能類腦神經網路構架和硬體系統，實現具有多媒體感知資訊理解和智慧增長、常識推理能力的類腦智慧系統。

從功能來看，人工智慧晶片可以分為Training(訓練)和Inference(推理)兩個環節；

從應用場景來看，可以分成“Cloud/DataCenter(雲端)” 和“Device/Embedded(裝置端)”兩大類；

從技術路線來看，目前適合深度學習的人工智慧晶片主要有GPU、FPGA、ASIC三種技術路線。

中國人工智慧晶片行業投資前景

中國人工智慧行業發展現狀

我國人工智慧晶片行業發展階段。華為在2017年德國柏林國際消費類電子產品展覽會發布華為首款人工智慧（AI）移動計算平臺——麒麟970，是業界首顆帶有獨立NPU（神經網路單元）的手機晶片，是華為人工智慧的重要里程碑，也是中國晶片設計行業的重要里程碑。然而，從大趨勢來看，我國的人工智慧晶片行業發展尚處於起步階段，無論科研還是產業應用都有巨大的創新空間。

人工智慧晶片行業市場規模。截止2018年5月，全球至少有60家初創公司在研發語音互動和自動駕駛人工智慧晶片、至少有5家企業已經獲得超過1億美元的融資。未來，人工智慧將成為引領行業變革的重要力量，人工智慧晶片將從中獲得廣闊的應用市場。Gartner預計，到2022年，人工智慧將為半導體供應商帶來158億美元的新增收入。

我國人工智慧晶片行業投資機遇

執行人工智慧演算法的專用晶片和整合了人工智慧神經網路處理功能的通用晶片將是人工智慧晶片領域熱點。發展應用於裝置端推斷的人工智慧晶片將成為我國晶片設計企業重要的發展機遇。由於雲端推斷具有網路頻寬有限、網路延時過長等問題，雲端推斷無法滿足高清攝像頭、自動駕駛汽車等終端裝置的應用需求，基於裝置端推斷應用場景的低功耗異構晶片將在消費電子領域獲得巨大市場空間。當下，我國消費電子領域製造業整機企業快速發展，潛在的整機企業同晶片企業合作機會增加，將為低功耗異構晶片設計業企業帶來晶片應用市場，有利於攤薄晶片設計成本，推動形成適合於晶片設計企業發展的生態環境，保障晶片設計企業實現長期發展。

“邊緣側智慧”發力，人工智慧晶片與物聯網的緊密結合成為亮點。2018年12月，Gartner釋出的《預測2019：人工智慧與未來工作》報告重點提及“邊緣計算”的潛力與應用價值。MarketsandMarkets資料顯示，到2022年，邊緣計算市場的價值將達到67.2億美元，年複合增長率35.4％，關鍵驅動因素是物聯網和5G網路的出現，“智慧”晶片效能提升、“智慧”應用程式數量的增加以及雲基礎架構負載的增加。隨著人工智慧應用的不斷擴充套件，定位於“雲端”的人工智慧應用普遍存在功耗高、實時性低、頻寬不足、資料傳輸過程安全性較低等問題。預計，未來會有更多人工智慧晶片部署於網路“邊緣側”。“邊緣側智慧”專指靠近智慧終端以及資料來源頭的網路邊緣側，融合了網路、計算、儲存、應用的開放計算平臺，已經成為人工智慧晶片的重要發展趨勢。

各大晶片製造商在人工智慧垂直領域實踐深化。各大晶片製造商除了在單純的研發層面需要更有針對性地進行技術攻堅之外，在整個晶片領域、產業應用和行業化縱深發展等配套層面也積極快速進行探索和發展，推進應用加快“落地”，推動人工智慧晶片產品更加實用化。2018年，人工智慧晶片領域的重大進展之一體現在各大人工智慧晶片製造商立足於解決實際問題，在人工智慧領域的實踐正在不斷深化。在2018年11月舉行的2018英特爾人工智慧大會上，英特爾釋出了英特爾神經計算棒二代（英特爾NCS 2），利用該計算棒可以在網路邊緣構建更智慧的人工智慧演算法和計算機視覺原型裝置。英特爾NCS 2基於英特爾Movidius Myriad X的VPU，並得到英特爾OpenVINO工具包的支援，與上一代神經計算棒相比效能更優，能夠以可負擔的成本加快深度神經網路推理應用的開發。英特爾NCS 2支援深度神經網路測試、調整和原型製作，可以幫助開發者進入實際應用的量產階段。2018年11月，英特爾牽頭的聯合研發團隊開發的野外智慧相機搭載了Movidius人工智慧視覺處理晶片，可完成東北虎及有蹄類動物識別，以及人類識別（用於反盜獵）等多重識別任務。

自2013年以來，全球和中國人工智慧行業投融資規模都呈上漲趨勢。我國人工智慧產業保持快速增長，部分技術接近或達到國際領先水平，投融資規模和企業數量位居世界前列。從投融資市場來看，中國人工智慧領域的投融資佔全球比值超過60%，成為全球最“吸金”的國家。

晶片作為人工智慧發展的核心，更是受到了資本的青睞，融資事件頻頻。2017年9月寒武紀公司獲得1億美元A輪融資後，資本市場對人工智慧晶片領域的關注度驟然提升。2018年5月，商湯科技獲得6.2億美元C+輪融資；6月，寒武紀科技完成數億美元的B輪融資。人工智慧晶片領域已成為我國積體電路產業投融資熱點領域。

在資本密集投資人工智慧晶片領域的背後，是逐步成熟和快速發展的人工智慧晶片市場。在對人工智慧晶片的佈局上，除了全球知名的晶片巨頭如英特爾、英偉達、高通等，網際網路巨頭谷歌、臉書等，國內寒武紀、華為、商湯科技、依圖科技、深鑑科技、曠視科技、地平線機器人、百度、阿里等也加入到激烈的人工智慧晶片產業之中。在未來的人工智慧行業爭奪上，中國的這些“新軍團”將與強大的國外晶片軍團正面競爭。

國內企業佈局與融資概況

由於人工智慧晶片從研發設計到製造需要大筆的資金支援，對於國內的初創企業而言，融資是必經之路，尤其是對成長型晶片企業來說，資金是保證它們前進的根基。

從國內人工智慧晶片企業最近的融資動態來看，手機、安防、醫療、機器視覺和無人駕駛等是未來重點關注的領域。

1．寒武紀

（1）重點佈局領域：手機、機器人、雲伺服器

寒武紀是全球智慧晶片領域的先行者，宗旨是打造各類智慧雲伺服器、智慧終端以及智慧機器人的核心處理器晶片。寒武紀是全球第一個成功流片並擁有成熟產品的智慧晶片公司，擁有終端和伺服器兩條產品線。

2016年推出的寒武紀1A處理器（Cambricon-1A）是世界首款商用深度學習專用處理器，面向智慧手機、可穿戴裝置、無人機和智慧駕駛等各類終端裝置，在執行主流智慧演算法時效能功耗比全面超越CPU和GPU，與特斯拉增強型自動輔助駕駛、IBMWatson等國內外新興資訊科技的傑出代表同時入選第三屆世界網際網路大會評選的十五項“世界網際網路領先科技成果”。

2018年5月，寒武紀科技公司釋出了我國自主研發的CambriconMLU100雲端智慧晶片和板卡產品、寒武紀1M終端智慧處理器IP產品。這款國內首個雲端人工智慧晶片，理論峰值速度達每秒128萬億次定點運算，達到世界先進水平，AI晶片技術研發程式的進一步加快將帶動行業投資佈局的加快。

目前，華為手機和寒武紀晶片深度合作，用裝有寒武紀1A處理器的華為Mate10手機掃英文文章，微軟翻譯軟體可以實時將其轉化為中文。

寒武紀對機器人行業非常看好，在2016年就推出了“全自主智慧機器人—小武”，它針對的是日益增長的兒童陪護市場，自主智慧抓拍是該產品的一大亮點。

（2）融資概況

寒武紀科技能取得這麼多關注度，與它強大的技術背景和背後雄厚的資金團密不可分。在國內的人工智慧晶片產業，寒武紀科技的發展速度非常快。儘管成立於2016年，但是到目前為止，它獲得的融資及成績備受行業關注。

2018年6月，創業公司寒武紀正式對外宣佈完成數億美元的B輪融資，由中國國有資本風險投資基金、國新啟迪、國投創業、國新資本聯合領投，中金資本、中信證券投資、金石投資、TCL資本、中科院科技成果轉化基金跟投，原股東元禾原點、國科投資、阿里巴巴創新投、聯想創投、中科圖靈繼續跟投支援。寒武紀表示，在完成此次B輪融資後，公司的整體估值達25億美元。

2.商湯科技

（1）重點佈局領域：手機、醫療、安防、無人駕駛

商湯科技由香港中文大學工程學院團隊創立，是一家致力於計算機視覺和深度學習原創技術的創新型科技公司，總部位於北京。商湯科技提供人臉識別、語音技術、文字識別等一系列人工智慧產品及解決方案，幫助各行各業的客戶打造智慧化業務系統。戰略合作伙伴包括高通、華為、小米科技、本田汽車和麻省理工大學等。

2017年11月，商湯科技入選中國商業案例TOP30。

在手機領域，隨著人們對速度、資料處理等需求增長，人工智慧晶片在手機領域發揮著不可替代的作用。目前商湯科技與華為、小米等主流手機廠商合作，如2018年上市的小米8，由商湯科技提供的3D結構光人臉識別，能夠在全黑環境下實現疾速人臉解鎖。

在醫療領域，國內人工智慧醫療熱潮始於醫學影像領域，未來的機遇是利用人工智慧技術做藥物研發甚至是生命基因工程等，醫療市場已成各路人工智慧的兵家必爭之地。商湯科技也在積極佈局，通過技術研發和投資並進的方式加入該領域。近日，商湯科技領投禾連健康，商湯科技用人工智慧技術加快落地醫院場景，深入佈局智慧醫療領域，用技術賦能醫院和推動醫療產業升級。

在安防領域，國內的海康威視和大華股份早已佔據了先機。依託於人工智慧技術，商湯科技近幾年也加大在安防上的投入，從公安安防應用切入行業是其一大戰略，目前很多產品已經應用於公安系統之中。未來，智慧家居、智慧城市也將是其重點佈局的領域。

在無人駕駛領域，人工智慧技術無疑是核心部分。在2017年，商湯科技就與本田合作，將基於本田的車輛控制技術系統融合商湯科技的視覺演算法和開發平臺，共同發力適合乘用車場景的L4級自動駕駛方案。

（2）融資概況

2018年4月，商湯科技完成 6 億美元 C 輪融資，此次融資由阿里巴巴集團領投，新加坡主權基金淡馬錫、蘇寧等投資機構和戰略伙伴跟投。2018年5月，商湯科技SenseTime宣佈完成C+輪6.2億美元融資，由多家國內外投資機構和戰略伙伴參與，聯合領投方包括厚朴投資、銀湖投資、老虎基金、富達國際等，深圳市創新投資集團、中銀集團投資有限公司、上海自貿區基金、全明星投資基金等跟投，高通創投、保利資本、世茂集團等作為戰略投資人蔘與。9月，其又馬不停蹄地獲得來自軟銀中國的10億美元戰略投資。

截至目前，商湯科技總融資額超過16億美元，估值超過45億美金，繼續保持全球總融資額最大、估值最高的人工智慧獨角獸地位。

強大的資金流無疑是商湯科技的一筆巨大財富，在成立時間上，商湯科技早於寒武紀科技2年左右。商湯科技之所以能有如此高的估值，這與它對前沿產業的佈局和超強的盈利能力有著密不可分的關係。商湯科技的業務營收連續三年保持400%同比增長，快速結合場景落地，2018年，主營業務合同收入同比增長10多倍。

商湯科技已然進入技術、商業、資本三重裂變階段。C+輪融資後，商湯科技會繼續加大研發和人才方面的投入，繼續引領中國人智慧創新市場的飛速發展，並領跑全球。

3.依圖科技

（1）重點佈局領域：醫療、安防、金融

依圖科技成立於2012年，從事人工智慧創新性研究，致力於將先進的人工智慧技術與行業應用相結合，建設更加安全、健康、便利的世界。目前，依圖的技術已經服務於安防、金融、交通、醫療等多個行業。

未來人工智慧技術在醫療上將大有可為，就在前不久，依圖醫療與華西醫院合作，研發的國內首個肺癌臨床科研智慧病種庫和全球首個肺癌多學科智慧診斷系統正式釋出，這也為其進軍醫療市場提供了很好的商業案例。除了在醫療市場上加大投入，安防市場一直是依圖科技在人工智慧晶片領域立足的根基。依圖科技產品已在全國近30個省份應用，覆蓋超過18億人像。

2018年3月，華為與依圖科技聯合釋出人工智慧一體機，華為依圖人臉一體機基於華為視訊智慧分析伺服器G2500和依圖科技業界領先的智慧識別演算法，支援多種場景的視訊對比和分析能力，實現超過99%的精準識別率，提供最高可達256路實時分析能力。

隨著人們對金融高效率、個性化的要求，人工智慧技術在金融上也有著非常廣闊的前景，依圖科技當然也不會放過這樣的市場。目前，依圖與中國農業銀行、平安、招商、美團、小米等均有合作。

（2）融資概況

2016年6月，依圖宣佈獲得數千萬美元B輪融資，投資方為雲鋒基金。依圖此前主要致力於影像技術在安防和金融領域的應用，已經開發了很多應用案例，本輪融資後，將會繼續擴充套件其在各行業的落地。此前，依圖曾獲得來自真格的天使輪、來自紅杉和高榕的 A 輪天使投資。

2017年5月，依圖完成3.8億元C輪融資。此輪募集的資金，將主要用於人工智慧技術在醫療行業的核心技術研發、醫療行業臨床應用的擴充，以及人工智慧醫療團隊的建設。2018年6月，依圖科技完成2億美元的C+輪融資，投資方包括工銀國際、浦銀國際等。融資後估值約23億美元。

國外企業佈局概況

英特爾、谷歌、英偉達等國外各大巨頭公司已紛紛推出了自己的人工智慧晶片。英特爾在所有型別的人工智慧晶片專用架構上都有佈局，為機器學習推銷傳統的CPU，收購Altera和Nervana，前者專注於FPAG，後者專注於神經網路專用處理器（類似於谷歌的TPU）；谷歌的TPU擁有一個核心和用軟體控制的記憶體（而非快取）；英偉達的GPU則擁有80多個核心。