Monex收購Coincheck——傳統金融能否解救遭遇黑客攻擊的加密貨幣交易所？

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暴走時評：因遭受嚴重的黑客攻擊而引起極大關注的日本加密貨幣交易所Coincheck近日已經被日本知名金融服務供應商Monex集團收購。此舉似乎是該交易所在當前情況為了繼續運營能夠做出的最好選擇。雖然目前尚不清楚Coincheck未來能否在Monex的帶領下真正走向成功，但來自傳統金融的支援無疑會增加這種新興交易的安全性，使人們恢復對該領域的信心。

作者：Molly Jane Zuckerman   翻譯：Ina

日本加密貨幣交易所Coincheck在1月26日遭受黑客攻擊，損失了價值超過5億美元的新經幣（NEM），並引發了日本政府對當地加密貨幣行業更嚴格的監管審查。目前，Coincheck已經被日本金融服務供應商Monex集團以3350萬美元的價格收購。

日本在加密貨幣採用方面是走在前列的國家之一，早在一年前就認可了比特幣作為合法支付方式的地位。這項舉措也旨在防止第二起Mt. Gox被黑事件的出現。在日本運營的加密貨幣交易所Mt. Gox可以說是加密貨幣史上最臭名昭著的交易所，遭遇了最嚴重的黑客攻擊，在2014年被盜走價值4.73億美元的比特幣。

但是，在Mt. Gox事件出現的四年後，Coincheck就在今年1月份遭遇了差不多嚴重的黑客攻擊。這促使日本金融廳（FSA）對目前正在等待註冊的八家日本加密貨幣交易所（包括Coincheck）進行了檢查，併發出業務改進通知。FSA還暫停了另外三家交易所的運營。

Coincheck還因為在被黑後立刻決定凍結所有加密貨幣提現而遭到加密貨幣交易者的控告。這些交易者一般要求Coincheck支付高達80萬美元左右的賠償金。

在遭受攻擊四個月後，Coincheck現在已經開始對部分使用者進行退款，同時解鎖一些加密貨幣（不包括新經幣）在該交易所的提現和交易。

Monex收購Coincheck

為了使交易所繼續運營並在日本註冊為官方加密貨幣交易所，Coincheck已決定接受Monex提出的用36億日元（約合3350萬美元） 收購Coincheck全部股份的條件。這個訊息在4月6日得到了雙方的證實。

Monex集團收購Coincheck的訊息使該公司股價有所上漲，其4月6日傳統市場收盤時的價格顯示漲幅近20％。

收購宣告進一步表明，Coincheck已經採取了明顯不同於Mt. Gox的策略，後者在遭到攻擊後申請了破產，至今仍未把錢返還給所有受影響的使用者。Coincheck則與之相反，在事件發生後立即宣佈啟用由NEM基金會開發的被盜新經幣追蹤系統，並承諾退款給使用者，明確表示Coincheck不會讓此事為自己的運營畫上句點：

“我們還在不斷向金融廳申請，以註冊為加密貨幣交易服務供應商，我們將繼續開展業務。”

為何收購價如此之低？

Coincheck的所有股份只賣3350萬美元，這個價格無疑很低，特別是考慮到Coincheck據說擁有足夠的現金流來償還所有在被黑事件中損失新經幣的使用者（26萬人）的情況。

然而，這個最初的價格並不能說明一切。Monex在宣佈此次收購的宣告中指出，這個金額是根據Coincheck在2018財年3月末的淨資產估值得出的，並澄清並不是只支付這一筆款項，Monex和Coincheck股東都同意會有一部分“未定款項”：

“在未來三個財年內，其他的支付可能會達到淨收入總額的一半，排除一部分已知的業務風險。”

在4月6日的新聞釋出會上，Monex執行長兼創始人松本大表示，這個相對較低的價格與收購該交易所可能存在的任何風險無關：

“這並不是因為此舉風險很大......我們確定風險可以通過盡職調查（資產評估）過程得到限制，我認為這是可以盈利的。”

宣告指出，“目前，我們還無法確定此次收購對公司和集團的業務表現有何影響。如有必要，我們將披露更多資訊。”

Monex為何收購Coincheck？

至於推動了此次收購的因素，該宣告稱收購Coincheck是Monex剛剛開始的新願景的“核心部分”：

“我們認為區塊鏈技術和加密貨幣是新世代的技術和平臺，它們可能會徹底改變人們處理金錢的方式。因此，自去年十月宣佈 ‘Monex新起點’以來，我們已經在考慮進軍加密貨幣交換業務。”

Monex還指出，他們在1月份成立了“Monex加密貨幣實驗室”，作為“Monex新起點”倡議的一部分。

據報導，Monex並沒有被Coincheck收到金融廳的業務改進通知擾亂腳步，並表示將使用他們的“線上證券專長、企業管理人力資源、系統風險管理及客戶資產保護系統”來改善加密貨幣交易所的安全設定：

“通過將Coincheck在區塊鏈技術和加密貨幣方面的知識與我們對金融行業的瞭解相結合，我們將推動 ‘Monex新起點’倡議，併為加密貨幣行業的健康發展做出貢獻。Monex和Coincheck的目標是擁有共同願景——設計未來的融資方式並提供新的價值。”

Coincheck為何接受收購？

Coincheck執行長和田晃一良在4月6日的新聞釋出會上表示，Coincheck在眾多出價者中選擇Monex只是權宜之計。截至發稿時，Coincheck尚未回應我們的要求對此作出評論。

Coincheck的嶄新未來

Monex將於4月16日正式收購Coincheck。屆時，Coincheck的創始人和田晃一良及大塚雄介將分別解除自己的執行長和董事職位。他們將擔任運營官，繼續在Coincheck工作。Monex集團的董事總經理勝屋敏彥將被任命為Coincheck新社長，松本先生則擔任執行董事會的董事長。

據松本先生透露，Monex計劃繼續向FSA申請註冊為加密貨幣交易所，其目標是在兩個月內註冊成功：

“基於常識考慮，如果不註冊為加密貨幣交易所，我們就根本無法重新提供服務。”

他在新聞釋出會上還表示，Coincheck未來將會進行IPO，從而為其帶來更多資本：

“加密貨幣交換業務最終會變得與銀行業務類似，所以我認為我們未來需要更多的資金。此外，IPO和外部審計將加強公司的管理體系。”

新經幣的相應表現

在Coincheck宣佈將向所有受影響客戶退款後，新經幣的價格在1月27日上漲了近30％。其被Monex收購的訊息也引起了新經幣的小幅上漲。根據CoinMarketCap的資料，該價格在收購傳言剛剛流出之時（4月3日）比訊息正式宣佈時漲得更多。

可能成功？

Coincheck已經在著手改變Mt. Gox在2014年給這個行業留下的先例，以塑造交易所大量加密貨幣被盜之後該如何處理的全新框架。傳統市場對於傳統金融服務供應商收購Coincheck這一訊息的積極回應可能是使遭遇過黑客攻擊的加密貨幣交易所獲得法律認可的關鍵。

鑑於FSA向Coincheck發出了一系列暫停並整改業務的通知，該交易所的未來尚不明確，但也許Monex對Coincheck的支援將為其提供所需的安全性，並戰勝被黑事件給該交易所造成的財務和聲譽上的雙重打擊。

本文僅代表作者個人觀點，不代表區塊鏈鉛筆的立場，不構成投資建議，內容僅供參考。

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