資料顯示：美元主導比特幣交易

點選上方“藍色字”可關注我們！

暴走時評：CoinDesk的一次深度探討發現了比特幣交易資料中的方法缺陷，似乎誇大了日元作為交易對的重要性。Coinhills和CryptoCompare的資料並沒有區分現貨和衍生品。日元的資料包括衍生品交易而美元則不包括。所以在糾正錯誤重新分析之後資料顯示，美元才是比特幣交易的主要貨幣，而不是日元。

作者：Adam Hart    翻譯：Miranda

日本可能不像全球人民以為的那樣是加密貨幣強國。

CoinDesk的一次深度探討發現了比特幣交易資料中的方法缺陷，似乎誇大了日元作為交易對的重要性。我們對7月26日至30日收集的交易資料的分析表明，美元才是比特幣交易的主要貨幣，而不是日元。

目前，分析網站CryptoCompare和Coinhills提供了按貨幣對進行的比特幣交易細分，直到最近，這兩個網站的資料顯示超過50％的比特幣交易以日元計價。

問題是絕大多數以日元計價的交易並不是實際比特幣的“現貨”交易。相反，它們屬於衍生產品。

換句話說，交易的各方都在押注比特幣的價格，但實際上沒有比特幣易手。雖然這些合同沒有任何內在錯誤，但選擇性地混合衍生品和現貨量可能會產生誤導。

具體而言，Coinhills和CryptoCompare的資料被彭博社和華爾街日報等主要媒體引用，並沒有區分日本最大的交易所Bitflyer的現貨和衍生品。換句話說，兩種型別的交易都計入了日元比特幣活動的總數。

然而，他們的計算確實排除了相當於以美元計價的衍生品市場，例如Bitmex上的衍生品市場。

因此，這樣的比較不太公平，因為日元包括衍生品交易而美元則不包括。在糾正錯誤分類時，CoinDesk編制的資料描繪了截然不同的畫面。

可以肯定的是，日本仍然是加密貨幣利益的全球熱點，部分原因在於，去年年初生效的法律將比特幣視為法定貨幣並規範了交易所。而CoinDesk的分析僅涵蓋了五天的時間，因此並不能確定美元是大多數加密貨幣交易的基礎。

儘管如此，在與CoinDesk聯絡後，CryptoCompare改變了方法，資料現在顯示美元兌日元匯率上漲。

此外，交易所計算不同型別交易的不一致性，以及處理資料時產生的截然不同的結果，凸顯了加密貨幣行業資料實踐的新生狀態。

魔鬼般的細節

如上所述，目前可用資料的問題源於Bitflyer各種交易市場的分類。

Bitflyer處理現貨交易和衍生品交易，但這些衍生品交易的規模可能會扭曲市場資料。

Bitflyer的Lightning FX衍生服務每天處理相當於近20億日元計價的交易。這些衍生品交易佔CryptoCompare觀察到的日元交易的90％和Coinhills日元交易的85％。

如果CryptoCompare和Coinhills在統計總量時計算以美元計價的衍生品市場，那麼包含衍生品數量本身並不一定是個問題。但麻煩的是，他們沒有。

最大的美元計價的衍生品市場Bitmex最近創下了在24小時內（7月23日至24日）交易的超過80億美元合約的紀錄，令Bitflyer的交易量相形見絀。這些衍生品交易在CryptoCompare和Coinhill各自的USD-BTC交易總量指標中都有所不同。

為了對全球交易活動進行更均衡的比較，CoinDesk拍攝了現貨市場（不包括所有衍生品交易）和總市場（包括所有現貨交易以及四大衍生品交易所的美元和日元交易量）的快照：

Bitflyer的Lightning FX，Bitmex，CME和Cboe。

這兩項指標均表明美元在全球占主導地位，日元位居第二。

例如，美元在7月份的五天中僅佔CryptoCompare總數的17％和Coinhills的數字的21％。相比之下，當包括主要的全球衍生品市場時，美元佔現貨市場交易的56％和總交易量的68％。

監管影響

調查結果值得注意，這是因為現貨市場與關注加密貨幣潛在非法使用的官員特別相關。

試圖利用不義之財的交易者必須依靠現貨交易所將加密貨幣轉換為法定貨幣。

美元在這個生態系統中的作用擴大了美國政府的影響範圍。正如美元在國際金融體系中的優勢為美國監管機構提供了他們在9/11之後制定全球反洗錢（AML）做法所需的槓桿作用，美元在全球法定貨幣和加密貨幣貿易中的重要性可能會給他們帶來影響，因為世界各國政府都在考慮加密貨幣的新監管框架，從而產生巨大的影響力。

例如，迄今為止，日本官員已經在G20和金融行動特別工作組等國際論壇上推動了全球加密貨幣的反洗錢標準，但美元持續主導加密貨幣交易的地位可能會激發美國更積極的行動。

民主國家防衛基金會制裁與非法金融中心分析主任Yaya Fanusie和比特幣洗錢報告的合著者告訴CoinDesk：

“如果假設是正確的，並且美元實際上在全球的加密貨幣交易中占主導地位，那麼這些資料可能會促使美國監管機構採取更積極的行動。”

資料氾濫

公平地說，交易市場的不確定性，複雜性和不斷流失使CryptoCompare，Coinhills等分析網站難以跟上腳步。在這樣的環境中，即使是像Bitflyer這樣的大型並受高度監管的交易所的資料，也必然會出現錯誤。

CryptoCompare分析師Constantine Tsavliris告訴CoinDesk說：“我們目前正在計算Bitflyer的Lightning

FX數量，非常感謝你們指出這一點。我們計劃在本月底將計算機中的Bitflyer期貨量排除在外。”

隨後，最近宣佈與湯森路透公司建立資料合作伙伴關係的CryptoCompare確實從計算中刪除了Biflyer的衍生品市場資料。

Coinhills的一位代表表示，公司正在探索增加其他主要衍生品市場，如Bitmex。

雖然加密貨幣行業日益成熟，但對於所有希望收集加密貨幣交易市場清晰形象的觀察者而言，這仍然是一個瘋狂的行業。

本文僅代表作者個人觀點，不代表區塊鏈鉛筆的立場，不構成投資建議，內容僅供參考。

3分鐘瞭解什麼是區塊鏈？（中文動畫）|（英文動畫教程）

3分鐘瞭解什麼是DAO?（中文動畫）|（英文動畫教程）

3分鐘看懂以太坊和智慧合約？（中文動畫）|（英語動畫教程）

3分鐘瞭解比特幣挖礦和區塊鏈共識機制？（中文動畫）|（英文動畫教程）

3分鐘瞭解公有鏈和私有鏈（中文動畫教程）|（英文動畫教程）

3分鐘瞭解區塊鏈的六層模型（中文動畫教程）|（英文動畫教程）

什麼是區塊鏈英文版（動畫教程）

肖風：區塊鏈與另類資產配置

逐鹿區塊鏈！詳解三大巨頭BAT區塊鏈戰略佈局

麥肯錫報告：區塊鏈對保險行業的影響

八張圖表解讀區塊鏈的未來發展

震驚全球的The DAO黑客事件全程回顧

Circle獲得包括IDG、百度、萬向在內6000萬美元融資

關注本公眾號後，進入公眾號

回覆關鍵詞可以查閱資料，以下是部分關鍵詞

回覆 WEF ，檢視《WEF：世界經濟論壇認為區塊鏈是網際網路金融行業的未來報告》

回覆 智慧合約 ，檢視《巴克萊銀行報告》

回覆 moody ，檢視《穆迪120個區塊鏈專案報告》

回覆 SWIFT ，檢視SWIFT《區塊鏈對證券交易全流程產生的影響及潛力》報告

回覆 論文11 ，檢視論文《可擴充套件的去中心區塊鏈》

回覆 埃森哲2 ，檢視埃森哲《區塊鏈每年可以為投資銀行節省120億美元》報告

回覆 聯合國報告 ，檢視聯合國報告《數字貨幣和區塊鏈技術在構建社會和可信金融之間扮演的角色》

回覆 使用者特性 ，檢視普林斯頓大學首本比特幣教科書初稿《比特幣使用者的特性（Characteristics of Bitcoin Users）》

回覆 普林斯頓 ，檢視普林斯頓大學首本比特幣教科書初稿《比特幣和數字貨幣技術（Bitcoin and Cryptocurrency Technologies）》

回覆 IMF，檢視國際貨幣基金組織報告《Virtual Currencies and Beyond: Initial Considerations》

回覆 DTCC ，檢視美國存管信託清算公司報告《DTCC: 擁抱分散式》

回覆 廣發 ，檢視報告《科技前沿報告：區塊鏈：正快速走進公眾和政策視野》

回覆 川財1 ，檢視報告《川財證券：區塊鏈技術調研報告之一：具有顛覆所有行業的可能性》

回覆 川財2 ，檢視報告《川財證券：區塊鏈技術調研報告之二：區塊鏈技術進化論-區塊鏈技術的國內實踐和展望》

回覆 桑坦德 ，檢視桑坦德銀行報告《The Fintech 2.0 Paper: rebooting financial services》

回覆 拜占庭 ，檢視《拜占庭將軍問題詳解》

回覆 論文1 ，檢視論文《比特幣閃電網路：可擴充套件的離線即時支付》

回覆 論文2 ，檢視論文《比特幣骨幹協議》

回覆 論文3 ，檢視論文《數字貨幣是否應該進入Barbados央行國際儲備貨幣組合中》

回覆 幫助 ，檢視本公眾號全部關鍵詞列表

點選下方“閱讀原文”檢視更多，頁面出現後再點選“來源”可以檢視譯文原文連結 ↓↓↓