2020年7月10日，理想汽車週五正式向美國證券交易委員會提交招股說明書（FORM F-1），計劃通過首次公開募股（IPO）募集最多1億美元資金。
騰訊科技整理的招股書核心資訊如下：
發行價格區間、發行量
未透露。
交付量
截至2020年6月30日，已交付超過1.04萬輛理想ONE，其中第二季度交付6604輛。
核心財務資料：
2019年主要業績：
  • 總營收為2.844億元人民幣（約合4020萬美元）。其中，電動車銷售為2.810億元人民幣（約合3970萬美元）；其他銷售和服務營收為340萬元人民幣（約合50萬美元）。
  • 營收成本為2.845億元人民幣（約合4020萬美元）。
  • 總運營支出為18.585億元人民幣（約合2.625億美元），高於上年的11.309億元人民幣。其中，銷售、總務和行政支出為6.894億元人民幣（約合9740萬美元），高於上年的3.382億元人民幣；研發支出為11.691億元人民幣（約合1.651億美元），高於上年的7.937億元人民幣。
  • 營業虧損為18.586億元人民幣（約合2.625億美元），高於上年的11.309億元人民幣。
  • 歸屬普通股股東的淨虧損為32.816億元人民幣（約合4.635億美元），相比之下上年同期的淨虧損為18.496億元人民幣。
  • 截至2019年12月31日，理想汽車持有的現金和現金等價物為12.962億元人民幣（約合1.831億美元），截至2018年12月31日為7020萬元人民幣；限制性現金為1.400億元人民幣（約合1980萬美元），截至2018年12月31日為2500萬元人民幣。
2020年第一季度主要業績：
  • 總營收為8.517億元人民幣（約合1.203億美元）。其中，電動車銷售為8.411億元人民幣（約合1.188億美元）；其他銷售和服務營收為1060萬元人民幣（約合150萬美元）。
  • 營收成本為7.834億元人民幣（約合1.106億美元）。
  • 總運營支出為3.025億元人民幣（約合4270萬美元），低於去年同期的3.220億元人民幣。其中，銷售、總務和行政支出為1.128億元人民幣（約合1590萬美元），低於去年同期的1.134億元人民幣；研發支出為1.897億元人民幣（約合2680萬美元），低於去年同期的2.086億元人民幣。
  • 營業虧損為2.342億元人民幣（約合3310萬美元），去年同期營業虧損為3.220億元人民幣。
  • 歸屬普通股股東的淨虧損為2.337億元人民幣（約合3300萬美元），相比之下去年同期的淨虧損為4.807億元人民幣。
  • 截至2020年3月31日，理想汽車持有的現金和現金等價物為10.544億元人民幣（約合1.489億美元）；限制性現金為630萬元人民幣（約合90萬美元）。
股權、投票權結構
理想汽車創始人兼CEO李想持有115,812,080股A類股票，240,000,000股B類股票，位居第一大股東，股權佔比25.1%，投票權高達70.3%。美團點評CEO王興和其關聯方美團合計持有332,664,073股A類股票，股權佔比為23.5%，投票權9.3%。
具體股權結構如下：
在首次公開募股之前，理想汽車董事和高管合計持有公司477,849,452股A類普通股和240,000,000股B類普通股，佔總股本的50.7%，以及投票權的80.5%。
其中，理想汽車董事長兼執行長李想持有115,812,080股A類普通股，以及240,000,000股B類普通股，佔總股本的25.1%，以及投票權的70.3%；董事兼總裁沈亞楠持有15,000,000股A類普通股，佔總股本的1.1%，以及投票權的0.4%；董事兼首席財務官李鐵持有14,373,299股A類普通股，佔總股本的1.0%，以及投票權的0.4%；董事王興持有332,664,073股A類普通股，佔總股本的23.5%，以及投票權的9.3%。
在主要股東當中，李想為第一大股東，有115,812,080股A類普通股，以及240,000,000股B類普通股，佔總股本的25.1%，以及投票權的70.3%。
王興旗下的Inspired Elite Investments Limited和Zijin Global Inc.分別持有205,997,688股和126,666,385股A類普通股，為理想汽車第二和第三大股東。它們的持股佔總股本的比例分別為14.5%和8.9%，投票權分別為5.8%和3.5%。
Rainbow Six Limited為第四大股東，持有86,978,960股普通股，佔總股本的6.1%，以及投票權的2.4%。

以下為理想汽車招股書全文：

公司業務：
我們是中國新能源汽車市場的創新者，設計、開發、製造和銷售高階智慧電動越野車。通過我們的產品、技術和商業模式創新，我們為家庭提供安全、方便和經濟高效的移動解決方案。我們是第一個在中國成功實現遠端電動汽車商業化的公司。我們的第一款車型–理想ONE配備了範圍擴充套件系統和尖端智慧車輛解決方案。我們於2019年11月開始批量生產理想ONE，截至2020年6月30日已交付超過1.04萬輛理想ONE。

我們致力於滿足中國家庭的流動性需求。為此，我們將戰略重點放在價格在15萬元人民幣(約合2.1萬美元)至50萬元人民幣(約合7萬美元)之間的SUV領域。隨著中國家庭消費能力的提升，他們傾向於選擇SUV進行日常通勤和週末家庭旅行。作為中國最具競爭力的SUV車型之一，理想ONE完全有能力抓住這一細分市場的巨大增長機遇。我們相信，理想ONE為我們的客戶提供了無與倫比的價效比，其效能、功能和駕駛室空間與大型高檔SUV相當，但價格接近緊湊型高檔SUV。
我們利用技術為客戶創造價值。我們將內部開發工作集中在專有的範圍擴充套件系統和智慧車輛解決方案上。我們專有的里程擴充套件系統使客戶能夠享受電動車的所有優勢，同時將他們從通常與純電動車相關的里程焦慮中解放出來。我們相信，我們的範圍擴充套件解決方案將有助於電動車在中國的更廣泛和更早的採用。
我們的里程範圍擴充套件解決方案還使我們能夠大幅降低材料清單成本或物料清單成本，與同類的純電動車和內燃機汽車相比，這使得理想ONE的定價更具競爭力。此外，我們還開發了標誌性的四屏互動系統、全覆蓋車內語音控制系統和高階駕駛員輔助系統（ADAS），為客戶提供安全、愉悅的駕駛和乘坐體驗。此外，我們利用韌體空中升級（FOTA），能夠提供額外的功能，並在整個車輛生命週期中不斷提高車輛效能。
我們已經把客戶互動數字化，並建立了自己的直銷和服務網路，以不斷提高運營效率。藉助整合的線上和離線平臺，我們可以實現比依賴第三方經銷商接觸客戶的汽車製造商更高的銷售和營銷效率。特別是我們開發了一個資料驅動的閉環數字平臺來管理從銷售線索到客戶評論的所有客戶互動，這使我們能夠顯著降低客戶獲取成本。

質量對我們的業務至關重要。我們在內部製造，並與行業領先的供應商合作，確保電動車的高質量。我們在中國江蘇省常州市建立了自己最先進的製造基地，使得工程和製造團隊能夠無縫協作，並簡化反饋迴路，實現快速的產品增強和質量改進。我們還實施了嚴格的質量控制協議和措施來選擇和管理供應商。
我們計劃在2022年推出一款全尺寸高階電動SUV，它將配備我們的下一代EREV動力系統。未來，為了瞄準更廣泛的消費者群體，我們將通過開發包括中型和緊湊型SUV車型在內的新車型來擴大產品陣容。
中國新能源汽車市場面臨的挑戰
從銷量來看，中國既是全球最大的乘用車市場，也是最大的新能源汽車市場。根據CIC的報告，中國新能源汽車市場目前偏向於純電動車–2019年在華銷售的新能源汽車中，81.3%為純電動汽車。我們相信智慧電動車代表了汽車行業的未來。然而，新能源汽車在中國的發展目前面臨著兩個根本性的挑戰。
一、充電基礎設施不足
充電基礎設施目前是中國新能源汽車市場的一個瓶頸。純電動車充電解決方案帶來的不便和需要的漫長充電時間導致了範圍焦慮，這限制了使用案例，並阻礙了純電動車在中國的廣泛接受。
中國面臨著私人和公共快速充電基礎設施不足的問題。私人充電基礎設施的發展受到一些因素的影響，如人口密度高的城市的住宅停車空間有限，適合安裝家庭充電樁的住宅停車空間百分比低，以及老舊住宅區電網容量限制。根據CIC的報告，截至2019年12月31日，中國一線城市只有不到25%的家庭擁有適合安裝家庭充電樁的停車位；而在美國，這一比例超過了70%。因此，中國有相當多的純電動車車主不得不依賴公共收費基礎設施。根據ICI的報告，截至2019年12月31日，純電動車與公共快速充電樁的比例為17.7比1。這表明，中國的公共快速充電樁數量不足以支援純電動車的增長。
二、與內燃機車相比成本非常高
目前製造新能源汽車，尤其是純電動車的成本，遠遠超過了同類內燃機汽車的成本。雖然政府補貼和其他優惠激勵措施曾使汽車製造商能夠對新能源汽車進行有競爭力的定價，但補貼的逐步取消使得汽車製造商很難在對消費者有吸引力的同時為自己創造適當的利潤。
汽車製造商的新能源汽車成本較高，主要歸因於當前的電池技術水平。根據ICI的報告，被廣泛應用於電動車的鋰電池價格昂貴，2019年的價格約為每千瓦時166美元。與大型內燃機汽車SUV相比，電池、電動馬達和電動控制器等系統的增量成本可能會增加30%至35%的物料清單成本。此外，純電動車通常使用更高比例的輕質材料，如鋁製車身和懸架系統，以平衡重量和容納大尺寸的電池組。
理想汽車的解決方案
為了應對中國市場所面臨的挑戰，我們開發了專有的技術，並將其應用於我們的第一款車型“理想ONE”。

增程式電動汽車（EREV）完全由電動馬達驅動，但其能源和動力來自電池組和里程擴充套件系統。它的範圍擴充套件系統用一臺專門的內燃機發電，內燃機設計有高燃料消耗效率、一臺發電機和一個連線它們的減速器。理想ONE電力推進系統由一臺140千瓦的後驅動電機、一臺100千瓦的前驅動電機和一組40.5千瓦小時的電池組組成，支援180公里的NEDC標準純電續航里程。理想ONE的增程系統由一臺1.2升渦輪增壓發動機、一臺100千瓦發電機和一個45升燃油箱組成，該發動機經過配置和微調，可滿足增程式電動汽車的需求。憑藉其整合的動力系統，理想ONE提供了新歐洲駕駛迴圈(NEDC)，行駛里程為800公里，在6.5秒內從零加速至100公里/小時，根據駕駛模式能效為每100公里6.8升或每100公里20.2千瓦小時。
理想ONE可以通過慢速充電、快速充電和加油來補充能量。即使在客戶無法使用充電基礎設施的情況下，理想ONE也能正常執行，從而完全消除了客戶的里程焦慮。為了提供與同類車型相同的行駛里程，理想ONE需要的電池電量要少得多。更小的電池組不僅成本更低，而且有助於更具成本效益的車身結構設計，從而減少車身和懸架系統使用昂貴的鋁製零件。因此，理想ONE的材料成本接近於內燃機車的材料成本，遠低於同等級的純電動車。
得益於全電動推進系統，理想ONE提供了與純電動車類似的高品質駕駛體驗，如平穩加速、卓越的噪音、振動和嚴酷性。因為配置了高能效範圍擴充套件系統，理想ONE的整體能耗水平遠低於同類內燃機車。與內燃機車車主相比，理想ONE客戶享有更低的總運營成本，包括更低的售後服務成本和能源消耗成本。此外，理想ONE客戶還可以受益於中國的車輛相關免稅政策以及中國某些城市支援新能源汽車的地方政府政策，如車輛牌照申請無配額限制和交通限制豁免。
綜上所述，我們相信我們的增程式電動汽車技術將有助於加速電動汽車在中國的應用，併為中國建設低碳排放社會的國家計劃做出貢獻。對消費者而言，我們相信理想ONE在效能、經濟性和使用者體驗方面不僅比純電動車更具競爭優勢，而且比內燃機車更具競爭力。
理想汽車的競爭優勢
我們相信以下優勢有助於我們取得成功，並使我們有別於競爭對手:
  • 極具競爭力的產品和定價，以抓住快速增長的大型SUV市場機會；
  • 成功商業化的專有增程式電動汽車技術；
  • 智慧車輛解決方案提供卓越的使用者體驗；
  • 高效率的銷售和營銷；
  • 有效的質量控制能力；
  • 汽車、智慧裝置和網際網路行業專業知識的結合。
理想汽車的戰略
我們的目標是成為中國新能源汽車市場的領先企業。通過產品、技術和商業模式創新，我們能夠為家庭提供安全、方便和經濟高效的移動解決方案。我們渴望為每個人創造一條可持續發展的道路，擁抱車輛電氣化。我們打算採取以下策略來實現使命：

  • 專注於SUV領域，併成功推出未來車型；
  • 繼續在電氣化、車輛智慧和自動駕駛方面創新；
  • 進一步擴大銷售網路，優化效率；
  • 繼續追求卓越的運營和成本改進。
理想汽車面臨的挑戰
理想汽車增長戰略的成功執行受到與公司業務相關的風險和不確定性的影響，包括與以下方面相關的風險和不確定性：
  • 有限的運營歷史和作為行業新進入者的重大挑戰；
  • 與增程式電動汽車相關的風險；
  • 開發、製造和交付高質量機動車並吸引客戶的能力；
  • 創造正現金流和利潤的能力；
  • 產品缺陷或車輛未能按預期執行的任何其他故障；
  • 有能力在競爭激烈的中國汽車市場，尤其是高階SUV市場中成功競爭；
  • 建立品牌和抵禦負面宣傳的能力；
  • 取消理想ONE或任何未來車輛的訂單；
  • 目前對單一車型的依賴
  • 消費者對新能源汽車，特別是增程式電動汽車的需求；
  • 政府激勵或補貼，以及其他政府優惠政策的變化。
主要財務資料
2019年主要業績：
  • 總營收為2.844億元人民幣（約合4020萬美元）。其中，電動車銷售為2.810億元人民幣（約合3970萬美元）；其他銷售和服務營收為340萬元人民幣（約合50萬美元）。
  • 營收成本為2.845億元人民幣（約合4020萬美元）。
  • 總運營支出為18.585億元人民幣（約合2.625億美元），高於上年的11.309億元人民幣。其中，銷售、總務和行政支出為6.894億元人民幣（約合9740萬美元），高於上年的3.382億元人民幣；研發支出為11.691億元人民幣（約合1.651億美元），高於上年的7.937億元人民幣。
  • 營業虧損為18.586億元人民幣（約合2.625億美元），高於上年的11.309億元人民幣。
  • 歸屬普通股股東的淨虧損為32.816億元人民幣（約合4.635億美元），相比之下上年同期的淨虧損為18.496億元人民幣。
  • 截至2019年12月31日，理想汽車持有的現金和現金等價物為12.962億元人民幣（約合1.831億美元），截至2018年12月31日為7020萬元人民幣；限制性現金為1.400億元人民幣（約合1980萬美元），截至2018年12月31日為2500萬元人民幣。
2020年第一季度主要業績：
  • 總營收為8.517億元人民幣（約合1.203億美元）。其中，電動車銷售為8.411億元人民幣（約合1.188億美元）；其他銷售和服務營收為1060萬元人民幣（約合150萬美元）。
  • 營收成本為7.834億元人民幣（約合1.106億美元）。
  • 總運營支出為3.025億元人民幣（約合4270萬美元），低於去年同期的3.220億元人民幣。其中，銷售、總務和行政支出為1.128億元人民幣（約合1590萬美元），低於去年同期的1.134億元人民幣；研發支出為1.897億元人民幣（約合2680萬美元），低於去年同期的2.086億元人民幣。
  • 營業虧損為2.342億元人民幣（約合3310萬美元），去年同期營業虧損為3.220億元人民幣。
  • 歸屬普通股股東的淨虧損為2.337億元人民幣（約合3300萬美元），相比之下去年同期的淨虧損為4.807億元人民幣。
  • 截至2020年3月31日，理想汽車持有的現金和現金等價物為10.544億元人民幣（約合1.489億美元）；限制性現金為630萬元人民幣（約合90萬美元）。
股權結構
在首次公開募股之前，理想汽車董事和高管合計持有公司477,849,452股A類普通股和240,000,000股B類普通股，佔總股本的50.7%，以及投票權的80.5%。其中，理想汽車董事長兼執行長李想持有115,812,080股A類普通股，以及240,000,000股B類普通股，佔總股本的25.1%，以及投票權的70.3%；董事兼總裁沈亞楠持有15,000,000股A類普通股，佔總股本的1.1%，以及投票權的0.4%；董事兼首席財務官李鐵持有14,373,299股A類普通股，佔總股本的1.0%，以及投票權的0.4%；董事王興持有332,664,073股A類普通股，佔總股本的23.5%，以及投票權的9.3%。
在主要股東當中，李想為第一大股東，有115,812,080股A類普通股，以及240,000,000股B類普通股，佔總股本的25.1%，以及投票權的70.3%。王興旗下的Inspired Elite Investments Limited和Zijin Global Inc.分別持有205,997,688股和126,666,385股A類普通股，為理想汽車第二和第三大股東。它們的持股佔總股本的比例分別為14.5%和8.9%，投票權分別為5.8%和3.5%。Rainbow Six Limited為第四大股東，持有86,978,960股普通股，佔總股本的6.1%，以及投票權的2.4%。
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