計算莊家的持倉量

《如何透視莊家倉位》
 
　　滬深股市最大的特點在於：股價漲不漲，關鍵看莊家炒不炒。莊家什麼時候最有炒作激情﹖莊家在廉價籌碼吃了一肚子時最有激情。因此， 散戶跟莊炒股如能準確判斷莊家的持倉情況，盯牢一隻建倉完畢的莊股，在其即將拉昇時介入，必將收穫一份財富增值裂變的驚喜。這裡面的關鍵是如何發現莊家已吃飽喝足，我多年的看盤體會是，具備下述特徵之一就可初步判斷莊家建倉已進入尾聲：其一，放很小的量就能拉出長陽或封死漲停的次新股。新股上市後，相中新股的莊家進場吸貨，經過一段時間收集，如果莊家用很少的資金就能輕鬆地拉出漲停，那就說明莊家籌碼收集工作已近尾聲，具備了控盤能力，可以隨心所欲地控制盤面。

　　其二，Ｋ線走勢我行我素，不理會大盤走出獨立行情的股票。有的股票， 大盤漲它不漲，大盤跌它不跌。這種情況通常表明大部分籌碼已落入莊家囊中：當大勢向下，有浮籌砸盤，莊家便把籌碼托住，封死下跌空間，以防廉價籌碼被人搶了去；大勢向上或企穩，有遊資搶盤，但莊家由於種種原因此時仍不想發動行情，於是便有凶狠的砸盤出現，封住股價的上漲空間，不讓短線熱錢打亂炒作計劃。股票的Ｋ線形態橫向盤整，或沿均線小幅震盪盤升。

　　其三，Ｋ線走勢起伏不定，而分時走勢圖劇烈震盪，成交量極度萎縮。 莊家到了收集末期，為了洗掉短線獲利盤，消磨散戶持股信心，便用少量籌碼做圖。從日Ｋ線上看，股價起伏不定勢，一會兒到了浪尖，一會兒到了谷底， 但股價總是衝不破箱頂也跌不破箱底。而當日分時走勢圖上更是大幅震盪。委買、委賣之間價格差距也非常大，有時相差幾分，有時相差幾毛，給人一種莫明其妙、飄忽不定的感覺。成交量也極不規則，有時幾分鐘才成交一筆，有時十幾分鍾才成交一筆，分時走勢圖畫出橫線或豎線，形成矩形，成交量也極度萎縮。上檔拋壓極輕，下檔支撐有力，浮動籌碼極少。

　　其四，遇利空打擊股價不跌反漲或當天雖有小幅無量回撥，但第二天便收出大陽，股價迅速恢復到原來的價位。突發性利空襲來，莊家措手不及，散戶籌碼可以拋了就跑，而莊家卻只能兜著。於是盤面可以看到利空襲來當日，開盤後拋盤很多而接盤更多，不久拋盤減少，股價企穩。由於害怕散戶撿到便宜籌碼，第二日股價又被莊家早早地拉昇到原來的水平。如閩福發去年11月5日因公司受到證監會處罰，股價當日跌去近１元，次日一開盤莊家就拉昇。

《巧算莊家的持倉量和成本》

　　我們怎樣才能從Ｋ線圖和成交量中巧算莊家的持倉量和成本呢？據筆者認真分析和研究，認為用換手率來計算應當是準確的。

 換手率的計算公式為成交量除以流通股總數乘以100％。因為我們要計算的是從莊家開始建倉到開始拉昇時這段時間的總換手率，因此，以本人經驗，以周線圖的參考意義最大。

 參看個股的周K線圖，周均線引數可設定為5、10、20，當週Ｋ線圖的均線系統呈多頭排列時，就可以證明該股有莊家介入。只有在莊家大量資金介入時，個股的成交量才會在低位持續放大，這是莊家建倉的特徵。正因為籌碼的供不應求，使股價逐步上升，才使周K線的均線系統呈多頭排列，我們也就可初步認定找到了莊家。

 無論是短線、中線還是長線莊家，其控盤程度最少都應在20％以上，只有控盤達到20％的股票才做得起來，少於20％除非大市極好，否則是做不了莊的。如果控盤在20％－40％之間，股性最活，但浮籌較多，上漲空間較小，拉昇難度較高；如果控盤量在40％－60％之間，這隻股票的活躍程度更好，空間更大，這個程度就達到了相對控盤；若超過60％的控盤量，則活躍程度較差，但空間巨大，這就是絕對控盤，大黑馬大多產生在這種控盤區。為什麼會有這種規律呢？因為一隻股票流通量的20％一般是鎖定不動的，這些是絕對的長線投資者。而剩餘的80％流通籌碼中，只有其中的20％是最活躍的浮動籌碼，如果你把這20％的籌碼收集完畢，市場上就很少浮籌了，所以能夠大體控盤。而最後的60％就是相對穩定的籌碼，若莊家再吸納一半，即30％，那麼莊家手中的籌碼就是50％的控盤，加上長線投資者的20％，等於莊家控制了70％的籌碼。這樣，莊家就能控制股價的運動方向。這也是大多數莊家所採用的控盤程度。若莊家控盤60％以上，外面的浮籌只有20％。莊家就可以隨心所欲的控制股價。投資者要跟莊時，最好跟持倉量超過50％的莊。當然持倉量越大越好，因為升幅與持倉量大體呈正比的關係。

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莊家分析之建倉
 
許多股友對那些看盤高手總是羨慕不已，因為他們往往只要對著盤面觀察上幾分鐘，就能大致判斷出當天某隻個股的拋壓大小與走勢。其實，這並不難。

任何莊家都是從建倉開始做的。

　　一隻股票在不同時期，莊家是不同的，甚至在同一時候，也可以有多個莊家。這些情況必然會導致走勢難於分析。我們以長線莊為主進行介紹，因為長線莊各個操盤步驟歷時均較長，上漲幅度也較大，是跟莊的主要物件。
　　做一次長線莊，就像打一場大戰役，他們在建倉時最在乎的是價位，其次是數量，最後才是時間。籌碼結構不合適的股票根本不予考慮。永遠要記住，長線莊是隻買低價的，不會追高。

　　例如四川長虹(600839)1995年12月至1996年4月的走勢是標準的建倉走勢(實際上多數情況下見不到這麼完整的步驟)。

　　莊家開始建倉時，股價一般離最近的一個成交密集區下緣已經很遠了，一般在30%以上。例如四川長虹1995年底前的成交密集區在10元以上，經過長期陰跌，股價進入預期區域，莊家開始進行首批吃貨。

　　吃貨主要包括幾個階段：見底前平臺、做底、見底後平臺、推高建倉、第二平臺。大家可以在四川長虹當時的走勢中清晰地找到這幾個階段。即使不是如此標準地建倉，只是某些階段有變化，道理是一樣的。

　　見底前平臺：在大盤下跌時，莊家開始接手割肉盤，但是如果單純橫盤就沒有人賣了，所以還要繼續振盪，而且沒有大陽線，不引起短線客的注意。

　　做底：當大盤見底時，人氣往往是最低迷的，這時如果股價跌破見底前平臺，會引來更多的割肉盤。

　　見底後平臺：見底後，稍微進行拉昇，一般要超過見底前平臺，使割肉者都踏空，不願買回。這樣莊家就有足夠的時間繼續建倉。由於股價還處於低位，持股者信心仍不足，仍有不少割肉者。但是，隨著平臺的延長，持股者心態趨穩，加上有買盤關注，所以越往後，莊家吸到的籌碼就越少，當莊家覺得繼續盤下去不划算時，就開始推高。

　　推高建倉：這種推高的走勢，漲幅並不小，但振幅較大，且莊家往往避過短線客的視線，你在漲幅榜上很難找到它。雖然底部橫盤的時間比較長，但莊家在這個階段吃到的貨更多。

　　第二平臺：經過一段時間的推高，股價有了一定的漲幅，技術指標也到高位了，股民又不再看好此股了。此時正好是洗出獲利籌碼的時機。這個平臺不管怎樣盤，看好的人都不多，所以莊家可以憑心情來，有時達數月。待到莊家覺得持倉量足夠且時機成熟了，就開始進入拉昇階段。

　　根據籌碼分佈情況及莊家的胃口，有可能有第三、四、五個平臺。

　　莊家建倉，需要吸引賣盤，而且價格儘量低。吸引賣盤大家最熟知的方法是“震倉”。但我認為吸引賣盤，第一靠時間，第二靠訊息，第三才靠手法(如“震倉”)。 字串7

　　第一靠時間。一個人買了股票剛剛套牢的時候，總是很難接受現實，更難割肉賣出，所以“震”也是白震。而時間一長，心理上的痛苦逐漸減弱，對於股價也逐漸接受，可最後往往只因為一點很小的原因，就會賣出股票。這就是時間的威力。另一方面，多數人只要獲利，很快就會賣出。所以想吸引賣盤，第一件事就是要讓股票在低位停留足夠長的時間，高位的籌碼自然就掉下來了，然後不管是誰接去的，只要給點小利潤，自然就賣出來了。

　　第二靠訊息。例如1999年末，即將入世的訊息害得高科技股票猛跌，然後莊家在低位悄然進場。除了這類利空，最主要的還是與業績有關的訊息，出個虧損或不好的報表，突然跌停，就會有許多人賣出，而且之後很長一段時間持股者心態都很壞，只要稍加震倉，就會賣出。靠訊息分兩種，一種是借題發揮，另一種是製造訊息。後一種越來越盛行，而且多反映在業績上。

　　第三靠手法。手法分中期形態、日k線組合和盤中運作。中期形態上，主要有製造下跌假突破、在合理的位置進行橫盤“震倉”、注意推高的時機等；日k線組合上，主要注意
形態的多樣性，振幅適度，還要經常製造空頭陷阱；而盤中運作，不能給人以強勢的印象，也不能一味橫盤，要製造振幅(如大賣單壓盤、突然砸盤、尾市砸盤等)，促進成交。

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計算莊家的持倉量

      計算莊家的持倉量，可以很好的幫助投資者判斷莊家目前處於何種階段，如果是建倉階段就應該伺機跟進；如果是出貨階段就應該趕快平倉出局。這其實也是股市制勝的一個要點。但要非常精確的知道莊家的持倉量是一件不可能的事情，我們只能根據不同的階段、不同的時間，用某種方法去大致的估算它。
　　吸貨形態。莊家吸籌一般分為兩個階段，低位吸貨和拉高吸貨。初級吸貨階段的持倉量比較容易計算，可以認為吸籌量大約佔全部成交量的15％到30％之間的水平。
 
　　拉昇階段有兩種形式，一種是急升走勢，這是莊家的主動收集籌碼方法，一般考慮全部成交量的50％為莊家吸籌量；一種是緩升走勢，這個時候，莊家往往是進貨和出貨在同時進行，不斷地賺取差價降低成本。可以認為莊家的吸籌量大約在25％到35％之間。
 
　　吸貨時間。對於一些吸貨期非常明顯的個股，大致測算莊家持倉量較為簡單，其公式為：持倉量＝(吸貨期×吸貨期每天平均成交量÷2)－(吸貨期×吸貨期每天平均成交量÷2×50％)。從公式中可以看出，吸貨期越長，莊家持倉量就越大；每天成交量越大，莊家的吸貨也就越多。
 
　　換手率狀態。在許多情況下，如果股價處於低價位區域時，成交相當活躍、換手率很高、但股價的漲幅卻很小，一般都是屬於莊家的吸籌行為，換手率＝吸貨期成交量總和÷流通盤×100％。就這方面因素來說，股價在低位區域換手率越大，表明莊家吸籌就越充分，這點也提醒投資者應該重點關注那些股價在低位落後於成交量變化的個股，它們將是下一階段機會較多的一批個股。　
 
　　上升途中。在一般情況下，股價上漲都伴隨著成交量的同步有效放大，技術上稱之為“價漲量升”，這往往是獲利盤、兌現盤急於出局所造成的。然而，我們也可以看到有些個股隨著股價的不斷上漲，成交量反而逐漸縮小，這表明莊家的持倉量較大，沒有多少浮碼在外面，這種個股只要大盤不轉勢、走勢不破位，都可以繼續持倉與莊共舞。
 

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