現貨交易和合約交易有什麼差異？

什麼是加密貨幣合約交易？

加密貨幣合約是代表特定加密貨幣價值的合約。當您購買期貨合約時，您並未擁有標的加密貨幣。您擁有的是一份合約，表示您同意在未來的某個時間購買或出售特定的加密貨幣。

什麼是加密貨幣現貨交易？

現貨市場中，您以即時交割方式購買和出售比特幣和以太坊等加密貨幣。換句話說，加密貨幣在市場參與者 (買方和賣方) 之間直接轉移。在現貨市場，您直接擁有加密貨幣，有權獲得經濟收益，例如投票選出主要分叉或參與質押。

加密貨幣現貨交易和加密貨幣合約交易有什麼差別？

1. 槓桿 - 槓桿使合約交易具備極度高的資本效益。使用期貨合約，您只需投入1BTC市場價值的一小部分即可開立 1 BTC 的合約倉位。與之相比，現貨交易並不提供槓桿。例如，若要在現貨市場購買 1 BTC，您需要準備成千上萬的美金。在這個情形下，假設您只有 10,000 USDT 可用，您只能購買 10,000 USDT 的等值的比特幣。
2. 靈活選擇多倉或空倉 - 如果您在現貨市場持有加密貨幣，您可以因為所持加密貨幣隨著時間增值而從本金增值獲利。與之相比，無論價格漲跌，使用期貨合約均可在短期價格波動中獲利。即使比特幣價格下跌，您也能預測跌勢並且在價格持續走低時獲利。期貨合約也可以用來規避風險和極端的價格波動，成為礦工和長期投資者的理想選項。
3. 流動性 - 加密貨幣合約市場月交易量高達數萬億美元，提供了極佳的流動性。例如，比特幣合約市場的月均成交量為 2 萬億美元，超過比特幣現貨市場的交易量。其強大的流動性可促進價格發現並且讓交易者在市場中快速有效地交易。
4. 合約 vs. 現貨價格 - 加密貨幣價格由買賣雙方透過供需經濟程式決定。現貨價格是現貨市場中所有交易的現行價格。另一方面，合約價格是依據當時的現貨價格加上合約溢價。合約溢價可能為正數或負數。正數溢價表示合約價格高於現貨價格；相反地，負數溢價表示合約價格低於現貨價格。供需變更可能會導致合約溢價波動。