HR SaaS告別單打獨鬥時代

在當下疫情反覆以及宏觀環境劇變的背景下，不少行業都受到了不小的衝擊。與之形成鮮明對比的是，HR SaaS行業卻逆風走強。

7月11日，HR SaaS頭部玩家北森，正式向港交所遞交了更新版的招股書，實力衝擊HR SaaS第一股。無獨有偶，HR SaaS賽道的其它玩家例如肯耐珂薩、Moka、金柚網也備受資本的青睞，賽道的熱火一覽無餘。

持續火熱的HR SaaS市場

據艾瑞諮詢報告資料顯示，2020年中國整體雲服務市場規模已達2316億元，其中HR SaaS市場規模為277億元，較上年增長了39.7%，預計在2025年市場規模將達到142億元。HR SaaS賽道的持續火熱，與多種因素都有關係。

首先，企業雲化管理意識的覺醒，助力了HR SaaS的發展。2020年突如其來的疫情，使得企業線上辦公需求激增，使得HR SaaS行業迎來了飛速增長。如今疫情反覆，越來越多的企業意識到了遠端協同辦公的重要性，紛紛推進人事數字化程式，進行未雨綢繆。據艾瑞的相關報告顯示，約35%的企業在疫情催化下開始推進人事數字化的程式，31.7%的企業正在按計劃穩步推進，還有24.2%的高管表明企業有加大投入的計劃。

其次，企業用人成本逐年升高，降本增效需求凸顯。據中智研報顯示，2021年企業人工成本總額預計平均增長10.8%，人員編制預計平均增長8.3%，人均人工成本預計平均增長7.3%。除此之外，由於傳統HR工作繁雜，重複性高，所以它們的工作效率比較低，而企業透過HR SaaS產品完成從員工招募到離職的整個全生命週期的管理，實現數字化管理，可以大幅提升管理效率，更有利於人才留用及組織發展。

最後，資本的參與也推動了HR SaaS的蓬勃發展。根據艾瑞諮詢最新發布的《中國HR SaaS行業研究報告》統計資料顯示，自2014年至2021年上半年，中國HR SaaS領域共完成了188筆投融資事件。其中，北森於去年完成了2.6億美元規模的F輪融資，今年7月再衝上市；Moka也在去年11月完成了1億美元規模的C輪融資。同月，金柚網也完成了1.7億元規模的C輪融資。資本持續加碼HR SaaS賽道，促使廠商加快業務變革。

一體化廠商遙遙領先

以北森、肯耐珂薩為代表的一體化廠商，由於可以滿足企業人力資源管理各方面的需求，因而它們無論是在付費使用者規模還是技術實力上，都遙遙領先於行業。

以北森為例，據北森的招股書顯示，其一體化雲端HCM解決方案收入佔總收入的比重超過五成，截止2021年9月30日的6個月內，佔比甚至高達67%。此外，北森的NDR（訂閱收入留存率）截止2021年9月30日的12個月內，佔比高達119%，同比增長19%。可見，一體化HR SaaS廠商的市場競爭力之強。

一方面，一體化廠商服務的是中大型客戶，韌性更足，商業價值更大。一般而言，中大型企業組織架構複雜、人員數量多，所以它們通常會選擇產品模組更全面的一體化HR SaaS產品。而且中大型客戶付費意願高、付費能力強、抗風險能力也強，更具商業價值和投資價值。

比如北森目前已經與6000多家中大型企業合作，其中70%為中國500強企業，合作領域包括網際網路、金融、汽車、房地產、零售連鎖、製造、央國企等。肯耐珂薩也已累計服務超過40000家中大型客戶,覆蓋泛網際網路、智慧製造、新零售、大金融、大健康、房地產等領域,並持續保持40%的增速。這樣的使用者結構和規模，使其在行業中牢牢佔據了頭部位置。

另一方面，一體化廠商在產品和服務方面更具競爭力。現階段，HR SaaS廠商正從產品競爭跨向服務競爭，廠商需要不斷地加速自身產品的迭代，以滿足各行各業在各個時間段的HR需求。以北森和肯耐珂薩為代表的一體化廠商，均透過行業領先的方法論、SaaS+PaaS+AI等數字技術的應用，推出了一體化的產品架構。以北森為例，其產品包括招聘雲、人事雲、薪酬雲、假勤雲、績效雲、學習雲等9朵雲，包含近20個模組，為企業提供覆蓋員工全週期的人力資源管理SaaS解決方案。

另外，隨著商業環境的不斷變化，組織應對環境的模式也在不斷更新，這就要求廠商需要保持高速的產品更迭速度。據悉，目前肯耐珂薩保持兩週更新迭代一個小版本，持續保持對前端市場的敏感性，以增強對客戶的服務能力。

單模組廠商奮起直追

與一體化廠商相比，專注人力資源管理單一板塊的廠商關注的領域則相對聚焦，例如專注招聘的Moka、專注薪酬管理的薪人薪事等。雖然目前單模組廠商還不足以與一體化廠商相提並論，但它們也在自身的領域發光發熱。

一方面，單模組廠商致力於做精、做深產品和服務，以贏得客戶的青睞。單模組廠商長期深耕某一垂直領域，積累了許多經驗，並因此找到了獨屬於自己的生存空間。例如雲學堂，十餘年來一直致力於為客戶提供企業智慧學習解決方案。據云學堂CEO祖騰表示，雲學堂在課程產品研發上的投入是億元級別，且產研人士是具有豐富經驗的行業頂尖人才，可見其在產品研發方面下足了功夫。

正因為如此，雲學堂才能成為企業學習領域的頭部玩家，在一體化廠商更具競爭力的HR SaaS賽道突出重圍。據悉，雲學堂目前已經服務了包括世界500強、中國500強在內的眾多行業頭部公司，例如振德醫療、公牛集團、老闆電器、蔚來汽車、良品鋪子、明月鏡片等，均獲得了業界一致的認可與好評。

另一方面，單模組廠商除了滿足對單一模組要求較高的大客戶以外，主要為市場規模龐大的中小企業提供服務，並且憑藉規模優勢取勝。中小企業由於人員結構簡單、資金有限、對功能需求較少，所以往往會選擇價格相對便宜、聚焦某一垂直領域的單模組廠商。據相關資料顯示，截至2021年末，全國企業數量達到4842萬戶，同比增長1.7倍，其中99%以上都是中小企業。這說明中小企業市場規模龐大，發掘潛力巨大。

新形勢下的HR SaaS展望

目前來看，在HR SaaS賽道無論是一體化廠商還是單模組廠商，均已跑出了頭部企業，而資本市場也出現投資向HR SaaS頭部廠商聚集的趨勢。但是，目前HR SaaS行業尚未出現盈利的企業。那麼，HR SaaS廠商的未來之路會走向何方？目前來看，這個問題的答案因模式而異。

一方面，對於一體化廠商來說，它們的目標一致，都更加註重產品和服務，致力於提升客戶使用的滿意度。隨著一體化廠商的業務增長逐漸趨穩，若想進一步提升企業價值、增加客戶黏性，不僅需要提升產品以滿足中大型客戶更高的要求，還需提供除了定製化、運維等基礎服務外的高價值服務，提升中大型客戶的體驗滿意度。

另一方面，對於單模組廠商來說，要麼走向更具競爭力的一體化HR SaaS模式，要麼抱團取暖或被一體化廠商收購。過去雖然HR SaaS行業滲透率比較低，但是市場空間廣闊，所以單模組廠商還是取得了不錯的發展。但隨著HR行業數字化水平的不斷提升，這種單模組商業模式已經難以滿足行業發展的需要了。

比如Moka從最初的智慧招聘管理系統，逐漸延伸至現在的全鏈路HR SaaS系統，為近百家企業提供HR SaaS整體解決方案。再比如專注於薪酬管理模組的用友網路與大易雲併購，深度佈局企業智慧雲招聘，打造一體化的HR SaaS業務模式。

總體來說，一體化廠商和單模組廠商因為商業模式不同，所走的道路也不同。但站在當下的背景下來看，一體化將是未來單一模式廠商繞不開的一道坎，要麼選擇邁過去，要麼被動接受收購或者選擇繼續抱團合作，依靠自己單打獨鬥的可能性已經越來越小了。