贏家和輸家的區別:評估機會決定交易規模(ZT)

贏家和輸家最大的區別之一就是知道評估機會的好壞，並因此決定交易數量。如果所有的交易訊號都平等對待，你的帳戶肯定不會盈利，你的盈利可能會全部被交易手續費吞掉。[@more@]

　　所以，在你擁有交易系統之後，更加困難的工作又出現了，那就是評估交易機會的價值，併力爭做到機會好時多投入，機會一般時也投入，但減少操作規模，而不能對所有的交易訊號一視同仁。這是一個真正的考驗。

　　評估交易機會的能力是最終決定帳戶盈虧的核心因素。評估交易機會的能力本質上也決定了你的資金管理能力，而長期來看，資金管理的好壞才是決定交易結果好壞的根本因素。

　　只有透過交易機會的評估，你才可能做到贏的時候贏得多，虧的時候虧得少。簡單來講，就是把握好機會，參與一般的機會。一般的機會也必須參與，即使出現虧損也必須參與，因為這是你與市場保持聯絡的重要手段。但對於好機會來講，就不是簡單的參與了，而是要做到投入，投入你的資金和精力，去捕捉利潤。

　　好機會才是我們真正需要的機會，一般的機會如同運動員平時的日常訓練，而好機會如同奧運會。但好的機會和一般的機會並不容易區分，好機會總是躲藏和隱沒在一般的機會之中，我們只有透過仔細的觀察，才能發現它們的不同。

　　如何鑑別交易機會的好壞呢？首先，好的交易機會肯定不是出現在已經形成的行情之中或者說不是出現在趨勢行情的執行之中，而是處於調整狀態之中，既可以是長期趨勢結束後的漫長調整之中，也可以是趨勢行情的中級調整之中。所以，尋找好的交易機會，首先要重視調整行情。從哲學的角度來講，相當於：停止就是下一次運動的開始。要想捕捉到趨勢，首先要從重視調整開始。

　　在調整中尋找機會，這並不容易。一般而言，調整的時候，價格基本上是無序的或者無趨勢的，對待這樣的市場狀況，很多人會失去耐心。然而，市場的調整，如同礦藏的形成總是默默無聞的，但好機會確實就是這樣醞釀形成的。

　　均線粘合，然後價格突破，這是一個好機會的重要特徵。但好的程度還需要觀察在均線粘合前，市場調整的時間有多長，調整的區間有多大，一般而言，時間越長，區間越大，則這個機會越好。請注意，這樣的機會一般會出現在前面已經處於趨勢性行情之中，這次的均線粘合可能意味著調整結束，市場將繼續前進。對於這樣的機會，你不能簡單的按10-30%比例的資金投入，你可以多投入一點，因為這是一副好牌，值得投入個大數。如果市場在此之前也是處於區間震盪中，則即使出現均線粘合也並不一定意味著什麼，倒是區間的突破才有價值。

　　長期震盪區間的打破，也是好機會的顯著特徵。對於這樣的機會，你同樣值得大的投入。最好的操作就是在突破的時候你要大手筆投入，市場價格在短時間內會快速執行，然後你可以減出大部分持倉，按正常的資金管理要求持倉，去跟蹤未來可能的趨勢。這意味著機會評估會直接決定你的資金管理。對於這樣的區間突破，你的評估結論就是：市場突破，價格在短時間內將快速移動，可以值得大額短線交易，去博取瞬間的高回報；突破，同時意味著長期行情可能展開，但長期行情總是一波三折，持倉太滿，無法堅持，所以，小量持倉跟蹤趨勢。這很像短時間內你可以挑100斤，但走遠路，你只能負擔20斤。這就是資金管理。

　　長期的趨勢，很難透過技術的手段判斷出來，技術手段只能透過不斷的跟蹤才能發現長期趨勢。所以，好的機會並不是等同於一波大的超級長期趨勢，你也不要企圖用技術的手段去尋找或者發現超級趨勢。對於真正的操作來講，規模很大的長期趨勢當然很重要，但不一定很好，或者說不一定是最好的。現在就是處於商品的牛市之中，但真正能夠從這種超級的漫長的趨勢中贏利的人還是少數，特別是個人投機者。這樣的超級漫長牛市對某個行業和大型機構更重要，對個體投機者來講，意義倒不是很大。

　　對於個體投機者來講，尋找階段性的波段可能更有價值。評估階段性的波動速度和幅度比評估長期趨勢更有價值。這種評估，也更適合技術手段。對於這種階段性的波動來講，最有價值的機會就是崩潰式的機會。

　　你一旦抓住了崩潰式的機會，你將連止損的機會都沒有，超級回報會撲面而來，你將進入"富貴逼人"的狀態。崩潰式的機會你值得投入80%以上的資金。如果面對這樣的機會你也很平和的投入30%，那隻能說明你的眼力還不行，你的贏利能力不可能好。崩潰式的機會一般來自於一個大的機構做錯了，但在發現錯之前已經投入很大，所以想出場。但因為規模過大，不容易出，他就會透過反覆的震盪來達到目的。然而，最恐怖的事情是：他反覆的震盪招來的不是散戶的止損，而是更大的持倉，對手將他牢牢粘住，最後崩盤。我相信這樣的行情很多人都經歷過。這樣的機會對於個體投機者來講才是最好的機會，相當於合法的搶劫一個超級大富翁。在這樣的搶劫式的狀態下，你出手越狠，搶得越多，你越文明，你越將失去。所以，機會是一定要評估的，絕對不能一視同仁。崩潰式機會一般都是下跌，對這樣的機會，你可以透過持倉、價格波動區間、市場自然形成的結構、交易量以及突破後市場的表現等方面來評估。當然，止損也必須同樣跟上，但這個止損可能根本用不上，價格會快速脫離止損區間，並使你來不及設定第二止損點，因為價格總是處於快速朝你最有利的方向執行，你無法設定新的止損，這也是判斷崩潰式機會成功的一個特徵。逼空失敗最容易導致這種機會的出現。

　　讓贏利充分發展，讓虧損儘快結束，這句話是對的，但也不全對，這句話只是告訴你贏的時候要堅持，虧的時候要離場，這只是操作模式的方面，沒有涉及資金管理的層面。你只有透過對機會的評估，並因此決定交易的數量，做到好機會多投入，一般的機會簡單的參與，才能真正感悟到賺錢的方式。只有操作模式和資金管理有效結合，你才能真正進入到贏利狀態。

　　評估機會價值，並因此決定你的賭注。