文/晁星
2015年對於P2P來說又是繁榮與險象並存的一年，e租寶、宜人貸、翼龍貸、陸金所、網金社等，每一家P2P公司似乎都有難以說透的故事。
事件一：“跑路”潮愈演愈烈
2014年P2P問題平臺有275家，跑路事件頻發。然而，到了2015年，P2P的跑路風波並未偃旗息鼓，反倒是愈演愈烈。據網貸之家資料，今年上半年，問題平臺高達419家，是去年同期的7.5倍，跑路佔比約48%。10月上旬，網路上盛傳一份P2P問題平臺名單，有677家之多，涉及問題有提現困難、詐騙跑路、平臺倒閉、老闆失聯、經偵介入等，其中跑路的有360多家。
根據銀率網釋出的最新資料，截至11月，今年P2P問題平臺高達859家。11月新增問題平臺有82家，其中跑路平臺數有64家，佔比約80%。從去年到今年，跑路已經是P2P行業揮之不去的夢魘。
事件二：上半年55例融資，資本未退縮
據不完全統計，單是今年上半年，就有55家P2P平臺獲得融資。雖然P2P平臺問題頻現，但是資本卻沒有明顯的退縮勢頭。
除了陸金所近日曝出將獲得近10億美元融資以外，小型P2P平臺也動作頻頻。例如，積木盒子C輪融資獲得8400萬美元、拍拍貸C輪獲得4000萬美元、投哪網B輪融資獲得1.5億元、惠人貸A輪融資獲得千萬美元、好又貸A輪融資獲得6000萬元、桔子理財B輪融資獲得1億美元、東方匯股東增資1億元等。
事件三：e租寶被查，傳奇落幕
12月8日，e租寶實際控制人、鈺誠集團董事長丁寧被警方控制，e租寶及關聯公司涉嫌非法集資。目前，e租寶已被立案偵查，涉案資產也被凍結。
在被查之前，憑藉著驚人的增長速度，e租寶已然是P2P網貸的一個傳奇。e租寶成立於2014年7月，用了一年多的時間，便將成交額做到了750億。遠遠將老牌P2P平臺人人貸、積木盒子、拍拍貸、有利網等甩在了身後，僅次於陸金所和紅嶺創投。相比來說，2009年上線的紅嶺創投，做了7年，累計交易額也就1060億元；2010年人人貸成立，5年時間，累計成交額尚是129億。截至到12月初，e租寶單日、7日、30日累計的成交額已經躍居網貸行業第一名。
e租寶的背後是安徽企業鈺誠集團，e租寶被查後，鈺誠集團在安徽的辦公大樓也遭到拆牌，網站也無法訪問。受此波及，鈺誠集團旗下芝麻金融也暫停服務。e租寶被查後，另外一家P2P公司大大集團（旗下產品“大大寶”）涉嫌非法集資，被警方調查。虎嗅前幾天發文，深扒了這家辦公場地無任何辦公裝置的奇葩公司，混亂的P2P平臺看著著實揪心。
事件四：宜人貸赴美，逆市敲鐘
12月18日，在e租寶、大大寶相繼被查，P2P上空陰霾籠罩的情況下，宜人貸逆勢在紐交所掛牌上市，本次融資額為7500萬美元。宜人貸是宜信旗下P2P網貸平臺，宜信2006年成立，是國內最早的P2P公司之一。
至於為什麼選擇赴美上市，宜信公司CEO唐寧的解釋是：
在美國上市有幾個考量。一個是公司在戰略上的舉措。對於P2P折中交易平臺的模式，對於金融科技類的網貸企業，美國市場相對更有經驗一些。長遠看，宜人貸從業務方面植根於中國消費市場，但有很多和公司相關的技術和企業都在國外。並且從人才獲取、期權設計等方面，美國資本市場則有更多靈活性。
然而，被動的大環境下，“宜人貸”能否撥開雲霧見月明？上市首日，開盤價為10美元，收報9.10美元，下跌0.90美元，跌幅為9%。雖然首日破發，但是宜信公司CEO唐寧則表示此次宜人貸紐交所上市後的發行價和股價走勢並不十分重要，海外上市更多是為了樹立形象。另外，百度似乎很看好這家P2P公司，百度香港將以發行價認購宜人貸價值1000萬美元新股。
想透過海外市場提升自身知名度和可信度的不只宜人貸一家，陸金所和信而富也打著類似的算盤，兩家均計劃在2016年上市。
事件五：翼龍貸砸3.7億，成央視標王
11月18日，央視2016年黃金資源廣告招標大會上，P2P平臺翼龍貸以近3.7億的重金拿下央視此次招標大會的“標王”。如此財大氣粗的翼龍貸，什麼來頭？
翼龍貸的創始人名為王思聰（省略若干字），公司成立於2007年。去年，因為加盟商騙款跑路，翼龍貸幾乎陷入絕境。幸好，當時聯想控股9億元出手相救，但是聯想同時也獲得了翼龍貸64%的股權。有訊息稱，此次近3.7億的廣告費也是由聯想控股掏腰包。後來，翼龍貸開始專注於三農金融，其網路平臺的借款95%都流向農戶，主要用於特色種植養殖等領域。因為其專注於三農領域的民間借貸，2013年《新聞聯播》曾對翼龍貸進行了報導。
和央視之間有些故事的P2P公司不只翼龍貸一家，e租寶、借貸寶、信和財富、銀谷財富等都曾在央視打過廣告。如今，e租寶被立案調查、借貸寶曾深陷“穿銷門”、信和財富也因涉嫌釋出非法集資廣告被大連市政府通報、銀谷財富也傳出被責令整改。P2P行業目前依舊很混亂，相關監管政策也不完善，某個P2P企業是否值得信賴，央視給不了答案。
事件六：“匹凸匹”，玩不轉的概念
今年5月10日，上交所上市公司“多倫股份”因業務轉型更名為“匹凸匹”。轉型思路是做股權眾籌、徵信資料體系、普惠銀行、P2P借貸等，雖然公司當時尚處在無可行性論證、無正式業務、無相應人員的狀態，卻依然受到熱捧。改名之後不到一個月的時間就引發了9個漲停，股價翻了一倍多。#真是玩得一手好概念#
多倫股份的實際控制人一向喜歡玩弄概念，從創立至今曾四度易主，且幾次上演套現離場的戲碼，將多倫當作資本運作工具。2012年下半年，因為多倫股份的股權轉讓，實際控制人鮮言和李勇鴻先後受到證監會的立案稽查以及上海交所的公開譴責；2014年，多倫股份就已被列入全國失信被執行人名單，說白了就是欠債不還。這家深陷失信、套現風波中的公司，改了名能改了習性？
就在更名後沒幾天，不斷漲停的匹凸匹就兩次收到上交所問詢函，被要求停牌核查變更內幕、高層股票買賣等相關情況。昨晚，匹凸匹又釋出公告稱，12月18日收到上交所問詢函，要求公司回答就網際網路金融轉型、資產處置工作以及大股東籌劃減持等問題。目前匹凸匹網際網路金融轉型處在停滯狀態，其手中重要籌碼——域名“WWW.P2P.COM”，也一直未啟用。匹凸匹公司近期由關聯方對控股子公司荊門漢通（地產實業）增加1億元的註冊資本，也顯現出公司對業務轉型的信心不足。只靠概念活不了，畢竟泡沫一戳就破。
事件七：陸金所剝離P2P業務，做交易市場
今年3月份關於P2P行業老大陸金所的訊息有點多。月初陸金所被爆出有2.5億逾期壞賬，沒過幾日，陸金所宣佈融資30多億元，後又稱將剝離P2P業務。對此，頗為流行的解釋是陸金所億壞賬引起聲譽風波後，進行大額融資提高投資人信心，並且為了加速上市，要放棄P2P業務。
然而對於剝離P2P業務，平安馬明哲的解釋稱，“過去養牛賣牛奶，現在要做的就是成立牛奶市場，成為金融界的天貓。”這一說法，在8月份陸金所宣佈要做P2P行業的“人民公社”後，顯得更為明瞭。針對P2P公司當前發展中存在的“獲客難、產品開發能力弱、運營成本高”等難點，陸金所P2P“人民公社”提出，將為各個公司提供獲客、增信、產品設計、徵信、系統平臺、催收等服務。
陸金所的全名為上海陸家嘴國際金融資產交易市場股份有限公司，從名字就可以看出，陸金所本不打算只做網貸，而是要做交易市場，只是最近幾年跑“偏了”。另外，對於一心想上市的陸金所來說，交易所無疑是比P2P更具想象力的概念，然而問題是，在魚龍混雜的P2P市場上，陸金所能扮演好撮合交易的角色嗎？
事件八：阿里入局，網金社VS陸金所
去年雙十一前夜，馬雲實際控制的恆生電子發公告稱，將與中投保、螞蟻金服共同設立浙江三潭金融資訊服務股份有限公司（三潭金融）。公告顯示，三潭金融的業務範圍涵蓋了金融產品的諮詢、開發、設計、轉讓、登記、結算、中介及交易服務，因此業界普遍猜測該公司的誕生是為了對標平安集團旗下的陸金所。
然而，此後三潭金融卻沒有了動靜。直到6月24日，三潭金融正式推出了P2P平臺網金社，恆生電子董事長彭政綱兼任網金社董事長。自此阿里吹響了向陸金所進攻的號角，然而陸金所目前已是P2P第一大交易平臺，阿里要怎麼打？虎嗅曾有文章對此進行了分析：
低廉的渠道成本
憑藉支付寶線上優勢，獲客成本較低。
完善的徵信體系
阿里集團下已初步建立起了個人以及淘寶商戶的徵信體系。依靠此徵信體系，貸款的審批風控環節將大大最佳化，貸款申請人極為便捷的進行貸款申請。
高回報的產品
陸金所目前旗下一年期產品收益率最高僅為年化8.4%，半年期產品收益率多為年化7％－7.5%之間。而網金社已看見半年期年化達12%的產品，已與二線P2P平臺的產品收益率相當。
另外，支付寶上線“借條”功能，搞起了熟人之間的P2P借貸。在危機四伏的領域，支付寶切入熟人借貸，無疑是明智的。值得一提的是，復星集團也在今年六月上線了P2P平臺“星之靈”。至此，平安、阿里、復星等巨頭紛紛入局P2P金融領域，它們完善的生態鏈、強勢的渠道以及完善的風控體系明顯碾壓其他小公司，那麼P2P寡頭時代會到來嗎？
事件九：兩項新規出臺，P2P歸銀監會管
7月18日，央行等部門下發《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》，明確了銀監會對P2P的監管職責。同時規定，P2P只能提供資訊互動、撮合、資信評估等中介服務，不得吸存放貸非法集資。
8月6日，最高法院釋出了《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》。之前，關於民間借貸案件的法律適用或司法解釋，是1991年最高人民法院釋出的《關於人民法院審理借貸案件的若干意見》。時隔25年，民間借貸終於有了新規，那麼其對P2P的影響何在？虎嗅作者“法眼快評”對此作了分析，摘要如下：
明確兩類P2P平臺法律責任界限
司法解釋將P2P平臺劃分為兩類，一種為純媒介服務性質的民間借貸服務平臺，一種為承擔擔保責任的民間借貸服務平臺。
對於純媒介服務性質的P2P平臺，其所承擔的法律義務和責任均比較低，對於平臺上出借人與借款人之間的糾紛無需承擔責任。而對於承諾擔保的P2P平臺，則需要對借款人的“跑路”或“不還”承擔相應的擔保責任。
年化利率超24%的部分不受保護
此番最高人民法院明確受保護的民間借貸利率不超過“年利率24%”，不僅有助於加速P2P行業洗牌，將P2P平臺理財收益控制在一個合理水平，也有助於網民或使用者更安全的選擇或參與網路借貸。
當然，有了大的框架之後，P2P行業依然需要進入門檻、行業監管等具體細則的規範。
這一年，P2P遭遇了比前幾年更大、更多的風波，然而利好訊息也不斷。P2P會不會熱潮依舊、資本會不會持續看好、寡頭時代會不會到來、監管細節何時出臺與落地，這些問題都要留給2016。