華安證券：2022年中醫醫療服務行業研究報告（附下載）

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醫療健康服務行業是醫療大健康產業的重要組成部分，規模大增速快，行業空間無上限。2019年中國醫療健康服務行業市場規模達到4.6萬億元，2015-2019 CAGR 12%，預計2030年將達到10萬億元；2019年醫療健康服務板塊佔據醫療健康產業市場份額的 57.1%。

中醫大健康歷史悠久，獨具中國特色，是醫療健康服務行業的重要子賽道。我國中醫大健康產業也伴隨醫療健康服務行業的發展而擴大。2019年中醫大健康市場規模9170億元，2030年中醫產業規模預計達到22420億元人民幣，預計2019-2030 CAGR 11.3%。

中醫大健康服務市場可以拆分為六大領域：中醫診斷和治療服務、中藥、中醫保健品、中醫資訊基礎設施建設、中醫健康監測裝置、中醫診斷和治療裝置，2019-2030年 CAGR 將分別達到18.2%/2.3%/7.5%/18.9%/31.1%/17%，增速可期。中醫診斷治療與中藥細分賽道的蓬勃發展將有效帶動整個中醫健康行業揚帆起航。

根據中國衛生健康統計年鑑的定義，中醫類醫療衛生機構包括中醫類醫院、中醫類門診部、中醫類診所和中醫類研究機構，其中中醫類醫院、中醫類門診部、中醫類診所，其中中醫類又細分為中醫、中西醫結合、民族醫。2020年我國中醫醫院合計4426家，城市和農村分佈相當；中醫門診部數量次於中醫醫院，2020年共計3000家，絕大部分集中在一線城市。中西醫結合醫院和中西醫結合門診部佔比低，其中中西醫結合醫院共732家，門診部508家。

從執業人員數量上看，中醫醫院依舊排名第一，2020年共登記衛生技術人員和其他人員共112.74萬人，其中執業醫師（正式+助理）66.31萬人。中西醫結合醫院共有衛生機構人員14.94萬名，其中執業醫師共8.93萬人。中醫門診部和中西醫結合門診部由於其數量少，執業人員也明顯少於醫院，2020年中醫門診部和中西醫結合門診部分別擁有醫療衛生機構人員41015和7033名，其中執業醫師分別為36847和5803名。

中醫醫院的病床使用率高於中西醫結合醫院。病床使用率在2015~2019年一直維持穩定水平，2020年有較為明顯的下降，主要系疫情因素影響，2020年中醫醫院病床使用率72.3%，中西醫結合醫院為67.9%。分割槽域來看，中醫醫院和中西醫醫院的床位以華東地區為首，主要系其醫院的區位分佈所致。

從裝置上看，2020年中醫醫院萬元以上裝置總價值1501億元，較2019年的1312億元相比有所增加，其中50萬元以下裝置為醫院主流醫療設施。從基建投資資料看，2019年中醫醫院共批准463個基建專案，少於民族醫醫院，但建築面積顯著高於其他中醫類醫院。

從床位數看，中醫醫院由於擴建而新增的床位共2.29萬張，佔當年全部新增的91%。按市縣區分，雖然2019年市級中醫類醫院批準建設的基建專案少於縣級，但建築面積顯著高於縣級，說明市級醫院規制和體量都更大，財政性投資也遠高於縣級水平。

從收入費用端看，2019年市級中醫類醫院收入收益率3.79%，低於縣級收益率；2020年中醫醫院的總收入達4556.9億元，遠超中西醫結合醫院；同樣，中醫醫院的負債在2020年共計3013.2億元，遠超中西醫結合醫院（467.7億元）。

根據中國中醫藥年鑑，2019年中醫綜合醫院藥品收入共計6238.4萬元。其中，門診收入的藥品收入共計3484.4萬元，佔總收入的56%；門診收入中的中藥飲片收入貢獻為1478.2萬元，高於西藥和中成藥。住院收入的藥品收入共計2754萬元，佔總收入的44%；住院收入中的西藥收入貢獻為2033.4萬元，遠高於中藥飲片和中成藥。

從患者端看，中醫醫院的診療人次遠超中西醫結合醫院，自2010年以來持續上升，2019年診療人次共計5.86億，2020 年受疫情影響有所下滑，共5.18億人次。但從歷史趨勢來看，診療人次呈現穩定上升的態勢，在疫情逐漸平穩的時期，診療人次將逐漸恢復增勢。

從就診人次看，我國中醫就診人次自1985年以來持續增長，2019年有所下降，2020年中醫醫院診療人次共5.18億，其中門急診5億；2020年中醫醫院住院人數共2556萬，其中選擇手術的患者佔比不高，共668萬人次，中醫就診以門診為主。