2021 年市場回顧
2021 年上半年經濟恢復超過預期，下半年受到疫情反覆、極端天氣以及能耗雙控等因素的影響，經濟增速放緩，汽車市場也在晶片供應短缺的制約下，同比增速呈現前高後低走勢。12 月乘聯會狹義乘用車零售完成 210.5 萬輛，同比下降 7.9%，全年零售達到 2014.6 萬輛，同比增長 4.4%。在新能源補貼退坡的刺激下，廠商促進年底前下訂和交車，推動新能源市場銷量達到年內新高，12 月零售完成 47.5 萬輛，同比大幅增長 128.9%，市場滲透率達到 22.6%。2021 年新能源市場接受度穩步提升，全年零售達到 298.9 萬輛，同比增長 169.1%，滲透率 14.8%。
1 月市場韌性猶存
隨著前幾個月以來生產、批售的逐步走強，整體市場供應呈現回暖態勢，各廠商積極迎接新年 “開門紅”。新冠疫情出現反覆，多地提倡就地過年，但聲量普遍低於去年，節前的促銷力度加大也助推返鄉購車潮。新能源市場方面，受到去年年底集中交車的影響，1 月上旬銷量表現疲軟，但第二、三週有明顯回暖，預計到月底仍將保持三位數的同比增長。在多重因素交織下，1 月市場預計穩步回升，同比負增長幅度較上月縮小。
1. 廠商銷售動向
終端價格監測結果顯示，1 月中旬乘用車總體市場折扣率約為 11.4%，相較於上月末保持穩定，價格仍維持在較高水平，其中豪華品牌因為供給問題得到緩解，市場價格進一步回落。據 1 月零售目標調研顯示，總體市場有八成以上的廠商有 7% 左右的同比負增長，初步推算本月狹義乘用車零售市場在 205.0 萬輛左右，同比下降約 6.2%。
2. 周度走勢推算
主要廠商零售第一、二週的日均同比分別為 6%、-2%，累計同比增長 2%，主要受到各地疫情的衝擊，供應端的改善也相對有限。第三週市場延續平穩趨勢，預計同比也在 – 3% 左右。第四周月底衝量的力度受供應制約將小於往年，且比去年少一個工作日，日均銷量同比預計為 – 15%。綜合估算 1 月零售將達到 205.0 萬輛。
3.1 月車市平穩過渡
2021 年社會消費品零售總額同比增長 12.5%，汽車類消費品因受到較為嚴重的供給端制約，全年同比增長 7.6%。在病毒變異帶來的內外防控壓力下，服務業彰顯韌性，2021 年全年全國服務業生產指數同比增長 13.1%，兩年平均增長 6.0%，國內整體經濟保持穩健。汽車產業政策方向與方式均延續不變，力度與範圍也仍與此前相當。2022 年春節較往年偏早，隨著區域性疫情散點頻發，各地仍提倡就地過年，但聲量低於去年，利好返鄉購車潮。中國汽車流通協會最新調查結果顯示，12 月份汽車經銷商綜合庫存係數 1.43，環比上升 5.9%，庫存水平進一步回升，我們預計下半年晶片供給將恢復到正常水平。受到去年底集中交車的影響，1 月新能源市場環比下降，但在以 “碳達峰、碳中和” 為目標的汽車行業轉型大背景下，預計今年新能源市場將持續增長，消費者接受度進一步提升。近期，特斯拉、蔚來、小鵬、比亞迪等新能源頭部廠商以補貼調整為由提高終端成交價，對新能源銷量帶來的影響仍待進一步觀察。
綜上，1 月狹義乘用車零售銷量預計 205.0 萬輛，同比下降 6.2%，同比負增長幅度較上月縮小，汽車市場穩步回升。
