8月市場表現弱於季節性

8月國內經濟穩增長壓力顯現，缺芯問題逐漸嚴重，國內區域性疫情反彈以及氣候災害對車市的穩定發展有所影響。8月乘聯會狹義乘用車零售完成145.1萬輛，在去年同期高基數影響下同比下降14.8%，環比7月下降3.4%，出現環比回落，明顯弱於季節性。但新能源市場依舊錶現亮眼，8月零售25.0萬輛，同比大幅增長168.0%，市場滲透率達到17%。

9月市場不確定性增加

當前國內經濟發展韌性猶存，隨著四季度穩增長壓力的增加，在政策空間充足的條件下，穩增長政策可能加碼。當前海內外疫情所帶來的晶片上游企業供應緊張問題較為嚴重，恢復時間難以預計，隨著晶片供應短缺的延續以及終端庫存的進一步沉底，生產供應對於終端銷售的制約不斷加深。

一.廠商銷售動向

終端價格監測結果表明，本月月中總體市場折扣率約為13.1%，較上月末回收0.6%，主流合資品牌廠商供應緊張尚未得到緩解，豪華品牌和國產品牌的價格均進一步有所回收，消費者觀望情緒或將受影響有所加深。據調研顯示，今年9月主要廠商零售目標同比減少24.6%，約佔總體市場77%的樣本量，初步推算本月狹義乘用車零售市場在158.0萬輛左右，同比下降約17.4%。

二.周度走勢推算

主要廠商零售第一、二週日均同比分別為-3%、-12%，累計同比下降9%，主要是受到晶片供應、區域性疫情等多重影響。第三、四周市場預計延續平緩走勢，預計同比為-16%、-18%。第五週進入月末衝量階段，在去年高基數基礎上，銷量同比預計為-23%。綜合估算9月零售將達到158.0萬輛。

三.市場穩增長壓力顯現

今年1-8月，社會消費品零售總額同比增長18.1%，其中汽車類同比增長20.1%。雖然市場銷售整體持續顯現韌性，仍維持恢復態勢，但在疫情、汛情等短期因素的衝擊和去年同期高基數這些多重因素影響下，增速有所回落。多源多點的新一輪疫情波及全國半數以上省份，居民外出購物、旅行受限，接觸性服務業首當其衝。服務業增速放緩，8月全國服務業生產指數同比增長4.4%，與7月相比回落1.2個百分點。在疫情反覆風險及國內碳減排推動的雙重作用下，四季度經濟穩增長壓力逐漸顯現。汽車產業政策仍將持續起到對於市場熱度的保持作用，促消費政策將持續拉動區域性市場。在碳減排推進、新能源汽車接受度進一步提高、新能源補貼政策的多重推動下，新能源汽車發展仍高歌猛進，據乘聯會資料，8月份新能源汽車滲透率已突破17%，市場接受度進一步提高。海外疫情造成的晶片上游產能受損大於早前預期，回覆時間不確定性仍然較大，年內得到緩解的可能性較小。終端供給不足帶來的價格上漲導致消費者觀望情緒加深，影響銷售節奏。供給短缺也給年內補庫帶來壓力，經銷商庫存水平進一步走低。據中國汽車流通協會調研，8月份汽車經銷商綜合庫存係數為1.37，環比下降5.5個百分點。
綜上，9月狹義乘用車零售銷量預計158.0萬輛，同比下降17.4%。車市發展受到晶片供應不足的影響，年內不確定性進一步加大。