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《2021年中國生命科學與醫療行業併購市場白皮書》按行業細分領域和前十大交易分析了2020年中國生命科學與醫療行業的關鍵併購投資活動及潛在驅動因素,同時特別關注了該行業市場上的私募股權及風險投資活動及上市前融資情況。最後,報告總結出了在2021年及未來推動中國生命科學與醫療行業併購市場進一步發展的五大趨勢。

2020年是生命科學與醫療行業的投資併購市場較為活躍的一年。受海外新冠疫情大爆發的影響,跨境交易表現較為活躍,外國投資者在中國資本市場上的表現更加積極主動,美國尤為突出。從行業細分領域來看,2020年生命科學與醫療行業併購主要集中在生物科技與藥品細分領域。

中國生命科學與醫療行業市場的私募股權/風險投資與首次公開募股融資

儘管受到新冠疫情影響,2020年的私募股權/風險投資金額仍達到138億美元以上,超過2019年的水平。在生命科學與醫療行業中,藥物和生物科技一直是吸引私募股權/風險投資融資的重點,而醫療器械公司則受到資本市場的更多關注和興趣。總的來說,2020年中國生命科學與醫療市場的投資領域有兩大特點:

  • 國內投資者正在推動中國生命科學與醫療市場的投資活動
  • 2016年至2020年,生命科學與醫療行業是國內企業上市前在上交所/深交所籌集資金最多的行業

2021年上半年中國生命科學與醫療行業併購趨勢及未來預測

在短期內,我們預計中國生命科學與醫療市場的併購活動將全面增長,特別是其創新發展符合“十四五”規劃的要求,同時醫療服務和分銷渠道的各方面將進行數字化。

  • 後疫情時代新冠疫情帶來的商機疾病預防和網際網路醫療的需求仍然沒有得到滿足,然而中國公民將越來越重視預防性醫療措施和藥物。
  • 數字化和創新促進生命科學融資的增長展望未來,生命科學行業將繼續受到投資者喜愛,有兩大主要原因:數字化滲透到整個生物醫學產業鏈,從研發、生產到營銷;在頻繁的帶量採購實踐下,創新發展成為製藥行業的突破。
  • 醫療裝置全面本土化發展目前醫療器械的進口替代正如火如荼地進行,中國也具備基礎設施和資源來鼓勵醫療裝置領域的創新,發展中高階醫療器械製造。
  • 醫藥研發和生產外包服務的增長中國的醫藥研發和生產外包公司有很大的發展空間,隨著中國製藥企業逐漸將目光從仿製藥轉向創新,它們還將受益於國內製藥企業的強勁需求。
  • 醫院整合打造品牌效應在中國,醫院集團化經營以形成品牌效應,正逐漸成為一種趨勢。我們預計將會有更多的大型公立醫院透過合作或收購的形式來達成區域性的醫療整合,而非公立醫院私有化。
  • 人口結構變化帶來的老年護理需求隨著“網際網路+”和移動醫療的深入發展,遠端醫療將在後疫情時代廣泛應用於老年護理,並加強慢性病管理的創新,這可能標誌著未來資本投資的新浪潮將湧向智慧養老。

德勤預測,未來幾年中國生命科學與醫療資本市場主要由兩大關鍵因素驅動:創新突破推動產業升級,及線上線下一體化方式。在進行投資併購決策時,市場主體對於國家目標和抱負要有充分的理解和把握,需要比以往任何時期都更加的重視。

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