報告發現，首先，二季度調研顯示，家庭總財富和上季度基本持平，家庭資產配置趨於均衡。疫情下，家庭整體偏好中低風險類資產，對高風險類投資意願相對較低，如對基金的投資意願明顯高於股票，該行為不受預期驅動或收入驅動，且增投基金的群體更為年輕化和高學歷化，因此可能是中長期行為。家庭的線上投資意願逐年增加，疫情推動了線上理財需求增長，線上理財具有明顯普惠性質。

其次 ，消費負債、未來預期等對家庭的日常消費產生重要影響。日常消費是家庭需要信貸的主要原因，家庭消費負債增加，消費也同步增加，消費信貸對於消費有正面作用。雖然家庭金融資產增加也帶來了消費的增加，但家庭消費受經濟的未來預期也影響較大。

最後，信貸的受眾群體有明顯下沉，但信貸資金並未進入股市。疫情期間的信貸政策適度寬鬆，二季度低收入家庭中消費貸獲貸難度增加的比例低於一季度，說明信貸受眾群體有所下沉。另外，負債增加或減少的群體都沒有增投股票的意願，說明信貸資金並未流入股市；相比股票，負債增加的人更願意投資定存類或保險類資產。

針對以上研究結論，本報告建議：

1）鼓勵線上理財服務發展，滿足我國家庭不斷增長的線上投資理財需求。

2）重視消費信貸對於消費的正面作用，大力支援消費信貸發展，尤其是和消費場景結合緊密的數字消費信貸產品。

3）鼓勵擴大普惠型信貸服務，提高信貸政策的針對性，繼續向相對下沉市場和弱勢群體傾斜，尤其是四五線城市、農村等市場。應發揮網際網路機構在下沉市場觸達和服務客戶的能力，鼓勵金融機構與網際網路機構合作。

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