《報告》表示，需求主體的不同導致了財富管理偏好以及財富管理目標特徵的差異。私人財富管理主要是為私人家庭設計合理的財務規劃，實現私人對財富的創造、保值、增值和享受。法人財富管理則是為企事業單位、政府部門以及各類社會組織的資產、負債、權益、現金流做長遠、具有持續性和成長性的計劃，並篩選和提供合適的金融產品和服務方案，以求達到客戶財富保值、增值、防範和規避風險等目的。而主權財富管理則是由投資機構對一國由於財政盈餘和外匯儲備盈餘積累而成的國家財富進行投資管理，以求平滑國家財政收入波動和外匯儲備波動。
核心觀點二：
- 我國財富管理潛在需求很大
對於私人財富管理而言，一方面我國居民家庭可支配收入大幅增長。在2000至2013年間，中國城鎮居民平均可支配收入從6280元增長到了26955元，增幅達到329%，年均增幅10.96%。另一方面，城鄉居民用於食品消費的支出比例在這一階段整體呈現下降趨勢。2000至2013年期間，城鎮居民恩格爾係數從39.4下降到35；農村則從49.1下降到37.7。恩格爾係數的下降意味著居民用於維持基本生活之外的消費支出比例在增長。收入總量的增加和支出結構的變化使得居民家庭可能用於管理財富數量大幅增加。
從法人機構角度來看，2005至2013年，中國非金融企業、機關團體和財政性存款餘額從15.15萬億元增加到55.17萬億元。而上市公司提供委託貸款或者委託機構進行理財的金額也在2013年開始大幅飆升，達到611.2億元，比2007至2012年的均值水平高出312%。這表明，即便對於投資機會相對較多的上市公司而言，同樣有著強烈的委託理財需求。此外，地方社保基金、企業年金和保險資金的規模在逐漸壯大。一旦相關政策限制解除，這些機構的資產管理需求也將在短期內爆發出來。以上因素表明中國法人機構擁有巨大的財富管理潛在需求。
從國家角度看，中國外匯儲備餘額在過去十多年的時間內快速增長。2013年，中國外匯儲備餘額水平達到38213.15億美元，是2000年的23倍。鉅額的外匯儲備存量使得國家有迫切的需求對其進行投資管理，以實現保值增值目的。
核心觀點三：
- 財富管理是綜合經濟活動
《報告》對私人財富管理涉及的相關理論進行了梳理，我們指出財富管理是集利率理論、現代投資(000900,股吧)理論、風險管理、生命週期理論和家庭金融理論於一體的綜合性經濟活動。從供給角度而言，財富管理機構需要在瞭解利率決定機制的前提下，通過投資組合的構造和風險管理為客戶提供一系列的產品組合，並銷售給合適的客戶。從需求的角度看，投資者需要了解自身的生命週期階段，並以家庭為單位進行投融資規劃，進而實現家庭的效用最大化。因此，作為財富管理機構，既要能夠為客戶提供優秀的投資組合管理服務，又要能夠充分地瞭解客戶的需求特點，為客戶提供家庭財務、稅收和保險規劃服務。
核心觀點四：
- 財富管理機構分層服務客戶
《報告》根據私人家庭可投資資產規模的大小，將私人財富管理劃分為一般理財、貴賓理財、私人銀行和家庭辦公室四個層次。其中，一般理財客戶的可投資資產額在5~30萬元；貴賓理財客戶資產額在30~600萬元；私人銀行客戶資產額在600~5000萬元；5000萬元以上資產的客戶則歸類為家庭辦公室客戶。隨著需求層次的提升，財富管理的需求從獲得一般的資產組合管理服務向家庭財務規劃、稅收規劃、遺產規劃、家族財富傳承等更加全面、更加深入的服務轉變。而相應地，提供不同層次服務的機構型別也有一定的差異。商業銀行大眾理財、證券公司、公募基金和網際網路金融更多的提供的是中低端的財富管理服務；而PE投資機構、私募基金更多的提供的是高階服務；私人銀行、信託公司和第三方財富管理公司提供的服務範圍跨度較大，能夠覆蓋中端到高階的服務。
核心觀點五：
- 財富管理供需存在差距
2012年資管業務牌照的全面放開開啟了中國“泛資管”時代的到來。商業銀行、信託、保險、券商、第三方財富管理機構、基金子公司等多類機構業務範圍既不斷擴充套件又相互交叉，財富管理出現了跨領域、跨行業競爭合作的特徵。在這一過程中，信託行業受到券商和基金子公司的競爭；公募基金受到券商、險資和私募的競爭衝擊。而券商、保險和基金子公司則得到較多的制度紅利，表現為券商可與公募基金、信託展開競爭；保險可與公募基金和信託展開競爭；基金子公司搶佔信託專案資源和通道業務。《報告》認為，不同機構之間競爭的加劇將從整體上提升中國財富管理行業的發展水平和服務質量。但是，就目前而言，中國財富管理行業的供需之間依然存在如下幾個亟待解決的問題：一是以產品為導向發展模式與投資者個性化服務要求之間存在差距；二是理財產品剛性兌付與投資者風險認知不足之間存在差距；三是普通淨值客戶投資需求與中長期固定收益產品缺乏之間存在差距。在短期內，中國財富管理行業的發展需要著力彌補上述差距，通過金融市場和機構的發展，實現供給和需求的平衡。
核心觀點六：
- 2020年城、鄉居民家庭收入累積增量總和近百萬億
《報告》認為，家庭財富潛在增長幅度依賴於居民收入水平的增加和居民消費傾向的變化。但是，考慮到中國特殊的二元經濟特徵以及尚未結束的城鎮化程式，社會總財富的增長並不是線性地取決於全社會居民家庭收入增長水平。在同時考慮了城鄉居民收入增長速度、城鎮化速度以及居民家庭消費支出結構三個因素的情況下，測算了2014~2020年期間中國居民家庭財富增量水平。
在給定城鄉居民名義收入增速繼續維持在2010~2013年的水平（城鎮12.02%、農村14.39%），以及《國家新型城鎮化規劃（2014~2020年）》中計劃的“到2020年，我國的常住人口城鎮化率達到60%左右”的城鎮化速度這兩個基本引數的情況下，測算出2014~2020年間城、鄉居民家庭名義收入累積增量將分別達到76.89萬億元與20.07萬億元人民幣，其總和將達到96.96萬億元人民幣。
如果進一步考慮到城鄉居民收入增速在當前均值水平上下波動1~2個百分點，測算結果大體維持在90萬億元至105萬億元人民幣之間。給定當前市場對2013年中國私人財富市場規模為130萬億的起點判斷，到2020年中國私人財富市場規模大體將處在220萬億元至235萬億元人民幣之間。
核心觀點七：
- 青島30餘項先行先試政策獲批
《報告》表示，近年來，青島市依託優越的自然稟賦、堅實的經濟基礎、深厚的文化底蘊和完備的金融體系，積極探索差異化、特色化的金融業發展道路，並在學習借鑑全球知名財富管理中心發展經驗的基礎上，提出了建設財富管理中心城市的發展思路。2014年初，青島市財富管理金融綜合改革試驗區正式獲得國家批覆。這不僅是青島金融業改革發展的一個重要里程碑，也是中國財富管理行業發展歷程中的一件大事，標誌著財富管理成為國家金融發展戰略有機組成部分，財富管理迎來了健康規範發展的新時期。 “
經過近一年的探索實踐，財富管理試驗區建設路徑進一步清晰，創新試點、資源聚集、環境營造等關鍵環節取得積極進展。創新試點方面，青島市向11個國家部委報送了試驗區建設實施方案及首批創新政策清單，得到了有關部委的高度肯定和大力支援，目前已有30餘項先行先試政策獲批並逐步推進實施。其中，青島保稅港區貿易項下前置美元保證金制度、外商投資企業資本金意願結匯等試點政策已率先落地。全國首單中韓貨幣互換項下韓元貸款業務在青島開展。合格境內有限合夥人（QDLP）試點、人民幣跨境投融資創新試點等重點創新政策近期有望實現突破；資源聚集方面，青島市高度重視並大力推進與境內外各類財富管理機構及市場總部、知名教育科研機構、重點財富管理中心區域的深度合作，達成多項合作成果。民生銀行(600016,股吧)全國首家直屬總行的私人銀行、宜信財富全國首家旗艦店、恆天財富集團華北區總部等一批重點專案順利落地。環境營造方面，密集舉辦了“2014金家嶺財富論壇”、中國證券業協會財富管理研討班、齊魯峰會2014”、宜信財富管理創新與投資者保護論壇等財富管理高階論壇研討活動，與境內外知名媒體建立了長期合作關係，“財富青島”的城市品牌正在形成。
未來，青島市將按照財富管理金融綜合改革試驗區建設的總體部署，積極適應中國財富快速增長的市場需求，不斷加強財富管理組織體系、市場體系、業務體系、環境體系、監管體系建設，努力培育打造新興的財富管理中心城市，為探索中國特色財富管理髮展道路貢獻力量。
核心觀點八：
- 財富管理應成金融整體戰略的組成部分
報告認為，財富管理應該同上海國際金融中心建設、人民幣國際化、人民幣利率匯率自由化、人民幣資本項下可自由兌換等重大事項一樣，成為深化金融體系改革的重要內容，成為金融整體發展戰略的重要組成部分。在中央層面，各金融管理監管部門有必要進行資源整合，加強溝通協調，形成合力。對於財富管理的法律法規、機構設立、業務開展、人才培養、國際合作等等，進行統籌規劃，在國家巨集觀規劃的統一指導下，有計劃、有步驟、分階段地逐步開展。有必要對這些相關產業進行認真的梳理，分解開來以制訂專項產業發展規劃，整合起來以促進整體發展。
隨著財富管理規模的不斷壯大，我們有必要對財富管理機構的市場準入、產品發行、風險控制等方面建立統一的監管標準。並從頂層設計層面統一和完善財富管理行業相關的法律法規，從而推動財富管理業務的規範發展。《報告》認為，圍繞財富管理，需要從機構准入、產品設計、服務提供，到安全保密、稅收優惠、人才激勵，從鼓勵創新到審慎監管，從與國際接軌到突出中國特色，尤其在推動金融機構的綜合經營和混業經營，銜接好離岸與在岸服務等方面，儘快制定出具體的政策細則。有必要培育和發展財富管理市場體系，建立和完善各種市場功能。這是促進財富管理健康發展的要求，也是財富管理髮展水平的重要標誌。一方面我們可以通過市場競爭，實現優勝劣汰，推動財富管理機構的成熟；另一方面也可以利用中國龐大的財富管理市場需求吸引國際一流財富管理機構參與到中國財富管理機構的發展過程中。在產品、服務、平臺、教育、科研、資訊、人才等各個領域，開展全方位的合作。從而在短期內加快中國財富管理機構的發展。在有效控制風險的前提下，大力開展財富管理產品創新，是中國財富管理實現突破的重要選擇。
有必要通過多種渠道，建立完善的教育培訓體系，提高我國財富管理行業從業人員的整體層次。有必要借鑑瑞士和新加坡的相關經驗，一方面在目前的高等教育體系中設立並推廣財富管理專業的教學與科研環節；另一方面也可以建立獨立的財富管理學院，來完成相關的研究工作，促進財富管理的專業化和職業化。