縱觀2013年的網際網路金融市場，我們看到，不僅僅一些大的金融公司、網際網路巨頭、傳統零售公司參與，發行了一些激動人心的產品。同時，這個領域的創業者也突然多起來。據不完全統計，2013年在網際網路金融領域完成融資的專案，國外有超過60個，國內有超過30個，還有一些併購專案，相比2012年寥寥可數的幾個案子，這的確可以稱得上站在風口，至少已經短暫飛行起來了。作為一個深度參與網際網路金融投資的從業者，在這裡，跟大家一起回顧下2013年的這些投資的專案，以此為出發點與大家探討和展望下，未來幾年內，網際網路金融領域的投融資機會。

各種眼花繚亂的概念就不說了，各種模式和分法也不提了，直接進入正題，用我們比較熟悉的抓關鍵業務的方式。

過去一年獲得投資最多的業務還是貸款服務，屬於金融中的債權類業務，國外披露出來的幾個一億美元以上的融資企業，都是貸款服務（除了一個Zuora的支付企業之外），國內也有一個獲得一億美元以上投資的貸款服務專案（人人貸）。國內貸款類業務獲得投資的專案佔所有獲得投資專案的1/3以上。

貸款是金融服務中的最具剛性需求的服務，可以看到，即便在金融市場已經如此發達的美國，個性化的貸款服務也在銀行等金融機構的縫隙之間蓬勃發展，針對獲取貸款困難的小企業、增加便利性的線上消費、特殊的人群如學生、創新徵信及稽核模式如P2P，都建立了自己穩固的商業模式，並且獲得了風險投資的認可。隨著這類模式的逐漸發展，也會漸漸向一些傳統的金融領域擴充。雖然最近網際網路，尤其是移動網際網路開始對人們生活帶來全面的改變，但我不認為這些服務的蓬勃生長的原因，是網際網路資訊化帶來的效率提升，而是市場細分的必然結果。所以，首先還是金融，然後才是網際網路金融。這個稍後專文細談。

在國內，金融環境相對美國來說，更加不成熟，美國債權市場是美國股市的幾十倍，而國內債權市場比股權市場小很多，所以，在未來數年內，國內在債權市場爆發出來的機會，也將比美國大很多，可以說，國內未來五年內網際網路金融服務的創新都會集中在債權市場，這個領域可能誕生數家偉大的公司，給金融服務體系的帶來深刻的改變。個人甚至認為，沒有廣闊的債權市場支撐，國內的股權市場也不可能治理得好。

在貸款業務之外，比較受關注的還有支付業務，屬於金融中的基礎設施。國內金融基礎設施相對薄弱，在2012年之前，使用線上支付的使用者比例很少，不足30%，銀行在第三方小微商戶的支付需求上，幾乎是一片空白，完全不能滿足要求。支付需求，尤其是小額、線上、以及包含支付使用者信用方面的支付需求，是較為創新和較受關注的領域。網際網路平臺的競爭主要集中在這方面。同屬於基礎設施的，還包含金融安全、反欺詐、徵信、大資料相關的服務。

理財業務，理財是屬於資金保值增值，屬於投資領域。理財服務屬於典型的網際網路改造金融服務的例子。在網際網路早期，2000年左右的時候，凡是帶著“.com”都是屬於新經濟，那時候也有高科技，計程車司機車上有一個小的裝置，在堵車或者停車的時候，司機都停下來看股票走勢，根本不理會車上的乘客。高科技、網際網路、移動網際網路一直在改造金融服務，“網際網路金融”早期的定義基本上都是通過網路可以賣各種各樣的東西，賣信託、保險、貸款、基金等各種各樣的東西，使用者獲取金融產品的門檻越來越低，身邊的各種金融產品越來越多。直到最近才有了網際網路影響金融產業的一些概念。

過去的產業金融產品，門檻是比較高的，我記得在一兩年前年化收益在5-7%以上的產品門檻仍然超過100萬元，設計理財產品的公司，都配備相應的理財師，憑藉面對面的服務完成產品銷售。高科技可以降低這類服務的成本，使得大眾富裕階層也可以使用理財服務。所以，理財服務接下來創新應該在如何降低使用者使用門檻、增加效率等方面。

其他的還有比特幣、眾籌、股票、對衝、外匯交易等一些專案獲得關注，不過即便如此，網際網路金融對傳統金融的顛覆是說不上的，頂多算是補充，在傳統金融暫時還無法覆蓋，或者服務不充分的地方，這些團隊做了一些創新的嘗試，作為傳統金融服務的補充，服務一些還未能享受金融服務的使用者。

基於2013年的投融資趨勢，我們大膽預測下接下來VC關注的網際網路金融方向。

首先還是聚集在債權業務，由於各地金融政策、環境、經濟發展情況不一致，針對不同的人群使用不同的風控模式，在降低風險的情況下增加貸款獲取的效率，值得期待。尤其是一些傳統金融服務暫時還不能覆蓋的地域，如農村金融。一些特殊的人群，如針對學生的金融服務。

 

圍繞債權業務的新媒體服務值得關注，從資料看，通過網際網路業務投放獲得客戶並轉化為業務的，保險還是首位，單個業務在300億左右，其次是消費貸款，單個業務60-70億左右，最後是理財，單個業務資料總量和轉化都還處於較低的水平（不計餘額寶、百發等產品）。這對於整個金融市場的體量來說，還真的只是一個剛剛起步的“新”渠道。伴隨著大家在網際網路上消費、獲取金融產品的習慣的養成，這塊業務增長值得預期。對於網際網路從業者來說，獲客是首位的，流量入口最關鍵，對金融從業者來說，產品才是首位，不同創業者的不同經驗和經歷會讓大家選取不同的切入點。

傳統金融服務的網際網路化，如保理業務、票據業務。而且，在網際網路後可以採用不同的需求匹配模式，採取不同的融資模式，增加融資效率，降低資金成本和中間環節。

最後用一句話來結束今天的文章：網際網路是未來的一切，和一切的未來。

自：虎嗅網