作者 肖雯
我主要講三點，一是為什麼在網際網路金融的熱潮中基金公司會這麼積極；二是基金公司在向網際網路轉型的過程中遇到的障礙和困難是什麼；三是我們該如何擁抱網際網路金融或是如何向網際網路金融轉型。
第一，前兩天有一個同行說起，在這一輪網際網路金融的熱潮中，金融各個子行業中最不淡定的是基金公司，最積極的是基金公司。我想了半天，是因為基金公司的業務模式。
我認為基金公司的業務模式在利率市場化和泛資產管理時代、網際網路金融三重背景下，其業務模式是有自己的缺陷，這些缺陷在哪裡？其實非常簡單，去年到今年，基金公司權益類資產的收益並不太差，我們前兩天在淘寶上釋出了一個資料，廣發旗下有500萬的資產客戶過去一年的平均收益率是9.7%左右。基金公司管銷售的，證券公司賣基金的人知道，其實我們的產品是非常難銷售的，儘管有這麼好的收益率，我相信廣發只是市場上的平均情況。
我覺得它的最大問題是存在兩個錯配。
一是我們賣任何基金產品的時候，都假設這個產品對客戶而言是可以穿越所有時空的，總覺得這個產品可以、渠道也可以，你買吧。實際上做產品、做渠道的人都知道，不同的產品在不同的市場，在不同的投資週期裡表現是不一樣的。我們的產品一定會波動，一定是在不同的市場裡有不同的表現。我們賣產品的時候，有一個隱含的假設前提，這個產品是永遠適合你的，你買吧。這種錯配，是投資需求和客戶需求之間的錯配。
二是和銷售模式有關係，銀行銷售的時候，銀行的訴求是為了收入。這兩點的不匹配會形成客戶不關心買哪一個產品，管你是廣發、華夏，或是股票基金、債券基金，要的是資產的保值增值，不關心你給我哪個產品，我們給客戶的是一個個的產品。
在這樣的商業模式、業務模式裡，我們還是以產品為中心，所有的任務都在發產品、做投資業績。至於產品是否能符合客戶的需求，想得還沒有那麼多。這樣的錯配導致現在的狀況即產品很難賣，還有一個非常深層的原因，作為整個基金行業，我們離客戶是很遠很遠。
網際網路金融與資本市場兩天的研討給大家講了很多東西，我理解未來的網際網路金融領域，或是未來網際網路領域裡，一定是誰離客戶最近誰最有話語權，而我們現在離客戶很遠，所以現在心理很焦急，因為我們和客戶的接觸是通過渠道的，離客戶是很遠的，包括客戶的需求我們未必能像網際網路公司那麼瞭解。 證券公司說要做財富管理業務，全行業都在講要做財富管理業務的時候，你手裡沒有客戶你怎麼做？最終你只是產品供應商。而產品供應商按照經濟學的原理，如果只是作為產品供應商毛利率是很低的。你的上下游一定掌握在別人手裡，我自己覺得，為什麼基金公司會這麼努力擁抱網際網路，是因為這個模式有它內在的缺陷，所以基金公司都希望通過這樣一種努力，利用網際網路金融帶來的機會，來改變我們這種狀態。
第二，擁抱網際網路金融的過程沒有那麼簡單，作為比較傳統的金融行業人員，在擁抱與轉型過程中，遇到的障礙很大。
我講一個例子，大家知道餘額寶是一個偉大的產品，這麼好的一個產品，從6月13日上線到現在，並沒有第二單真正意義的餘額寶出來。所有人都明白這是一個好東西，我們可以做。我想說的是，其實它不是那麼容易，當我們以網際網路的思維、技術和價值觀來改造我們的傳統業務體系時，我們會遇到很多困難，作為基金行業會遇到什麼困難呢？廣發基金和財付通都在合作類似的專案，包括我們在淘寶網上開店，在京東上做準備。我們遇到的困難是：
1，價值觀的挑戰，最核心的，和所有的網際網路公司打交道時我最深刻的體會是，不管你告訴他能給他賺多少錢，給他帶來多大的好處，如果對他的使用者體驗上可能有負面影響時，他會說這個事我們不要談。他是真正地在血液裡擁有使用者至上的觀念。我不認為是他們個人的道德比我們個人的道德高尚，而是市場的機制，在市場化的競爭領域與環境讓它形成賴以生存的價值觀，我覺得最核心的挑戰是價值觀的挑戰。雖然所有的金融行業人士也都在講我們是以客戶為中心。但在實際運作上並非如此，需要好好向網際網路公司學習。
2，商業模式的改變。網際網路前項免費，後項收費，先圈客戶再圈錢，如果你理解我剛才講的，你就可以理解為什麼百度會做這件事情，我們做金融的人都相信有自己的想法。這一點和我們傳統的金融行業的做法也是不一樣的。我們要刀刀見血，我們每一步要問你的預算，你的投資回報分析，不是說網際網路公司不要這個，而是商業模式有一定的差異。
3，行為模式的挑戰。網際網路我用最典型的兩句話說明對速度和行為的表現，在奔跑中調整姿勢。我現在就起跑了，我的姿勢是不標準、不美的，我會在跑動的過程中修正我的做法，或者是快速迭代。而我們作為金融企業，非常嚴謹，在做這個業務的時候一定會想要整體規劃、系統推進，這裡面文化上是有衝突的。
4，IT系統。其實這次基金公司上類餘額寶的專案，在網際網路這一端，變化不是那麼大，真正最大的改變是基金公司的IT體系，要把我們非實時的系統向實時的系統改變，這對我們的IT系統的改造是非常大的，我看今天很多搞IT的領導也在這裡，這是我們整個業務體系底層的構架，我們要做一些改變。
5，營運模式。早上九點半到下午三點，開市與交易時間，剩下的時間不交易，我們的清算一天做一次，淨值一天報一次。當你要做餘額寶的時候，你會發現你要做7×24小時的營運體系，這對我們It是很大的挑戰。
我只是簡單列了這幾種情況，我們前進中每一步都會遇到很大的困難。也許在這樣一種焦灼與推進過程中，才會讓很多人說網際網路金融到底是金融網際網路還是網際網路金融，我覺得爭論這個詞沒多大的意義，最核心的還是我們如何用網際網路的思維、技術和價值觀來改造我們的業務體系，包括我剛才講的各個方面，只有這樣我們才真正能在金融網際網路的領域找到自己的位置。
第三，傳統的資產管理行業也好，證券公司也好，怎麼來做網際網路金融。
我覺得有八個字“入口、流量、產品、服務”，和我們原來傳統的方式不一樣，不管是移動網際網路還是網際網路，你會發現入口是如此重要，應該比銀行的壟斷更高，哪些是入口？為什麼需要有入口？是因為你要有流量，以前很多的同行說，在網上賣東西我們早就賣了，同時我們銀行的網銀上各個產品也是應有盡有，但是這個產品，我們是不是真的按照網際網路金融做這件事情？
入口和流量對於我們未來要做的事情來說，證券公司可能還好一點，有那麼多的營業部和客戶群。基金公司的角度來講，自己的入口和流量還是很少的，長期做不起來也有這個原因，基金公司直銷做不起來也有這個原因。
針對產品和服務，我還是想講一下餘額寶，餘額寶出來的時候，當時覺得我可以做比它更好的東西，在它推出之後做。但是我們一堆人研究了很長時間後，發現就產品本身、客戶的體驗而言，我們已經沒有辦法為它再做優化了。我們也是財付通的合作伙伴，有幾家大的基金管理公司和財付通商討，我們能不能把體驗做得這麼好。就這個產品本身，我覺得它的特點是把網際網路金融的典型意義演繹得淋漓盡致。
它是一個金融產品，其實是最常規的金融產品，貨幣基金每家基金公司都有。以後很大的空間是在於各種金融工具和各種網際網路工具的整合。它是構築在支付寶的流量平臺上，這也是很重要的。基金公司在淘寶上線好象沒有什麼量，他們的流量級別是不一樣的。它有著非常極致的使用者體驗，而就這種使用者體驗，我們基金公司不能那麼做，我們的法規要求是很嚴格的。
可是前兩天，有一個領導把我抓到一邊，語重心長說：肖雯，我在京東上買一個檯燈，隨時告訴我貨到哪兒了，我在你這兒買基金花了200萬，我一個單下去也不知道我買到了沒有，大家知道我們是T+1才確認。這個問題對我觸動是非常深的，我們可以在產品和服務上做得更好，儘管我們有很多約束，我們沒有像網際網路一樣追求極致。不能說200萬買單下去什麼音信都沒有了，所以我想在產品和服務上，我們所有的人還任重道遠。
最後我想說，按照馬雲的話，不管我們是否看得見，不管我們是否看得起，不管我們是否看得懂，它終是要來的，我們除了改變別無選擇。