智慧立體車庫–空間幾何?時機已至?
城市停車難沉痾已久,立體車庫相對傳統停車場替代優勢明顯,行業近年持續增長,近期密集出臺的停車場建設政策引發市場廣泛關注,故本篇報告著力對行業發展空間、崛起時機及格局演繹進行探討分析。
供需錯配:剛需開啟智慧立體車庫藍海市場
車位缺口巨大主要源於停車場供需錯配:
- 需求端,我國機動車保有量基數龐大,目前千人汽車保有量水平遠低於已開發國家(11年中國為54輛,約為德國的1/10、韓國的1/5),未來空間巨大,由此衍生巨量車位需求;
- 供給端,受制城市土地資源剛性約束、規劃標準滯後等原因,車位缺口約5000萬個,且仍在不斷擴大。供需矛盾凸顯,行業未來市場空間廣闊。
政策紓困:東風已至,千億市場揚帆起航
停車產業市場失靈,政府調控成為紓困關鍵。15年來國家停車場建設綱領性檔案密集出臺並制定了具體政策出臺時間表,政策意在推進停車產業化,大力推廣PPP模式以引導社會資本進入停車場建設運營領域,鼓勵企業債融資和政府專項基金等方式提供資金支援等。政策發力成為立體車庫藍海市場爆發催化劑。據我們測算,預計行業未來3年行業增速將達到30%-40%,到2022年市場空間將有望達到1,000億元。
政策推進將逐步打破原有行業格局,同時新的格局也將不斷演繹:
- 住宅配建需求佔比趨降但規模擴大,直接受益政策的公建配套佔比有望顯著提升;
- 行業集中度先降後升,核心廠商佔據市場主導;
- 產品高階化、智慧化是長期趨勢;
- 製造廠商切入後端停車運營領域,打造核心競爭力。
借鑑日、韓、德三國的發展經驗,結合中國目前本土發展情況,我們認為兩類公司有望在市場競爭中脫穎而出:
- 產品結構齊全、擁有高階客戶資源且具備高階產品生產能力的核心廠商;
- 具有資金、技術實力,“產品+運營”全產業鏈佈局企業。
以下為報告全文：
