2014 年12 月其市值佔國際OTC衍生品市場總市值的2.94%
股權類衍生品是OTC衍生品市場重要的一類交易品種，2014年12月其名義持有金額達到7.94萬億美元，佔OTC衍生品市場總名義持有金額的1.26%；市值達到6147億美元，佔國際OTC衍生品市場總市值的2.94%。
不同地區的國際OTC股權類衍生品對比
BIS將國際OTC股權類衍生品按照不同地區做分類統計，並且每半年公佈一次持有名義金額和總市值。
最新公佈的資料顯示：2014年12月，在國際OTC股權類衍生品市場中，以歐洲股權類衍生品持有名義金額最大，達到3.4萬億美元，佔整個股權類衍生品名義持有金額的42.82%；美國股權類衍生品持有名義金額次之，為2.9萬億美元，佔整個外匯衍生品名義持有金額的36.56%；佔比最小的是拉丁美洲股權類衍生品，持有名義金額僅為1777億美元。
圖為不同地區的OTC股權類衍生品持有名義金額
國際OTC股權類衍生品市場中的遠期、互換和期權規模
國際OTC股權類衍生品主要包括：遠期與互換（Forwards and swaps）、場外期權（Options）兩種。
據BIS最新資料顯示，2014年12月股權類期權的持有名義金額達到5.44萬億美元，佔總體股權類OTC市場的68.57%份額，成為最重要的場外股權類衍生工具；遠期與互換持有名義金額為2.5萬億美元，佔國際OTC外匯衍生品持有名義總金額的31.43%。
圖為2014年12月不同OTC股權類衍生品持有名義金額佔比
國際OTC股權類衍生品市場中的遠期、互換和期權的期限
國際OTC股權類衍生品市場中的遠期、互換和期權的期限主要分為：1年以內（含1年），1到5年之間和5年以上。從歷年持有名義金額資料看，期限在1年以內（含1年）的OTC股權類衍生品規模最大，平均佔到OTC股權類衍生品總規模的54.16%。
圖為2014年12月OTC股權類衍生品市場中以名義持有金額表示的期限分佈單位：百萬美元
國際OTC股權類衍生品市場的投資者結構
圖為歷年國際OTC股權類衍生品市場不同投資者持有名義金額佔比
BIS將投資者分為申報交易商（Reporting dealers）、其他金融機構（Other financial institutions）和非金融投資者（Non-financial customer）。其中，申報交易商（Reporting dealers）是指總部位於國際清算銀行（BIS）13個成員國之內，參與成員國資料統計的投資者，主要包括商業投資銀行、證券公司及其分支機構和子公司等實際交易商。其他金融機構（Other financial institutions）是指申報交易商未包括的金融機構交易者，主要包括中央對手方（CCPs）、銀行、基金以及作為金融終端的非銀行金融機構（包括：共同基金、養老基金、對衝基金、貨幣基金、貨幣市場基金、房屋互助協會、租賃公司、保險公司和中央銀行）。非金融投資者（Non-financial customer）是指除以上兩種投資者以外的其他投資者，主要包括公司、企業和政府。
自2010年以來，其他金融機構和申報交易商平分秋色，始終是持有國際OTC股權類衍生品規模最大的兩類投資者，平均持有名義金額佔國際OTC股權類衍生品的91.07%，非金融投資者最少，僅佔8.93%。
值得一提的是，申報交易商和其他金融機構持有股權類衍生品的類別各具特色：其他金融機構持有64.75%的遠期與互換量，而申報交易商則以場外期權交易為主，佔據62.81%的份額。
國際OTC股權類衍生品市場與場內股權類衍生品市場比較
國際場內和OTC股權類衍生品市場的比較一直存在統計口徑的問題，本文以BIS提供的持有名義金額為標準，對場內股權類衍生品市場和OTC股權類衍生品市場進行比較。2014年國際OTC股權類衍生品持有名義金額為7.94萬億美元，佔國際OTC衍生品持有名義金額總規模的1.26%，國際場內股權類衍生品的持有名義金額為7.24萬億美元，佔國際場內衍生品持有名義金額總規模的11.17%。
圖為2014年國際OTC股權類衍生品與場內股權類衍生品持有名義金額比
從2014年12月持有名義金額資料看，國際OTC股權類衍生品規模略高於國際場內股權類衍生品規模，二者總計達到15.18萬億美元。
圖為歷年國際OTC股權類衍生品與場內股權類衍生品持有名義金額比
從歷年國際OTC股權類衍生品市場與場內股權類衍生品市場持有名義金額來看，除2010年和2013年外，場外股權類衍生品規模始終大於場內股權類衍生品規模，平均比率為1.189。其中，2008年該比值達到創紀錄的1.35，最主要原因在於金融危機導致場內衍生品交易量急劇下降。
via：期貨日報