根據清科私募通資料統計:2015年4月,全球共有34家中國企業完成IPO,IPO數量環比增加3.0%,同比增加466.7%。中企IPO總融資額為64.99億美元,融資額環比增加31.8%,同比增加626.1%。2015年4月,全球市場中企IPO數量和融資額持續呈上升趨勢。得益於廣發證券在香港主機板完成2015年中企最大規模IPO,融資額上升較為明顯。

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根據清科私募通資料統計2015年4月,34家上市企業中有30家登陸內地資本市場,佔比88.2%;3家登陸港交所,佔比8.8%;1家登陸納斯達克證券交易所,佔比2.9%。從IPO融資額分佈來看,4月中企在港交所融資額最多,總融資額39.10億美元,佔比60.2%;其次為內地資本市場,共融資25.49億美元,佔比39.2%;在納斯達克證券交易所融資0.4億美元,佔比0.6%。根據清科研究中心觀察:內地資本市場新股發行進入新常態,註冊制日漸明朗,內地資本市場IPO 越發活躍,同時吸引VIE結構企業迴歸A股,中企海外上市數量減少。

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根據清科私募通資料統計:2015年4月,完成IPO的中企涉及12個一級行業,登陸4個交易市場的6個板塊,包括上海證券交易所、深圳中小企業板、深圳創業板、香港主機板、香港創業板和納斯達克證券交易所。4月中企IPO平均融資額1.91億美元,最高融資額35.99億美元,最低為0.06億美元。34家IPO的中企中18家企業有VC/PE支援,佔比52.9%。

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4月中企IPO生物技術/醫療健康行業是亮點,地區分佈廣泛

根據清科私募通資料統計:按私募通一級行業分佈,4月中企IPO共涉及12個行業。從IPO數量來看,機械製造、生物技術/醫療健康、化工原料及加工分列前三位,分別完成14、5、2起IPO;分別佔比41.2%、14.7%、5.9%,累計佔比61.8%。從融資額來看,金融行業憑藉2015年IPO最大單廣發證券融資額最高,共融資35.99億美元,佔比55.4%;其次為生物技術/醫療健康行業,共融資7.77億美元,佔比12.0%;第三為機械製造行業,共融資7.29億美元,佔比11.2%。根據清科研究中心觀察:4月,金融行業名列融資榜首,雖然只有1家券商企業IPO,但是融資額卻佔半壁江山。機械製造行業一向是IPO主要力量,數量和融資額一直名列前茅。值得關注的是,4月份5家生物技術/醫療健康行業企業IPO,數量排名第二,而融資額超過機械製造行業,緊隨金融業之後。平均一家生物技術/醫療健康企業融資1.55億美元,而機械製造行業企業平均融資0.52億美元,幾乎是機械製造平均融資額的3倍,生物技術/醫療健康行業IPO融資額表現搶眼。

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根據清科私募通資料統計:從IPO數量來看,北京市、廣東(除深圳)、浙江位列中企IPO地區前三,分別完成6、6、4起IPO,分別佔比17.6%、17.6%、11.8%。從融資額分佈來看,廣東(除深圳)企業融資最高,共融資38.06億美元,佔比58.6%;其次為江蘇企業,融資5.76億美元,佔比8.9%;第三為上海市企業,融資3.83億美元,佔比5.9%。根據清科研究中心觀察:4月IPO的中企地區分佈較廣泛,共涉及14個地區,其中來自北京市、廣東(除深圳)、浙江的企業最多,累計佔比47.1%。

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4月中企IPO主戰內地資本市場,深圳創業板表現搶眼

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根據清科私募通資料統計:4月份共30家企業登陸內地資本市場,其中11家登陸上海證券交易所、2家登陸深圳中小企業板、17家企業在深圳創業板完成IPO。根據清科研究中心觀察:4月共30家中企登陸內地資本市場,連創2014年IPO開閘以來的IPO數量最高值。4月份深圳創業板IPO最為活躍,17家中企在深圳創業板IPO,佔內地IPO總數的56.7%。清科研究中心認為,內地新股發行進入新常態,新股供給量持續增高,2015年中企內地資本市場IPO將愈發火熱。隨著2015年李克強總理提出“全民創業、萬眾創新”、“網際網路+”,我國大力促進新興、創新、高新技術產業,越來越多的創新型企業、網際網路企業實現IPO,吸引更多投資,以帶動整個產業的發展。深圳創業板承載著培育新興創新產業的使命,致力於促進創新創業、幫助經濟結構轉型。在創新創業的大環境下,2015年將有更多的企業登陸深圳創業板,為市場增加更多活力。

根據清科私募通資料統計:2015年4月,4家企業登陸海外市場,包括香港主機板2家、香港創業板1家、納斯達克證券交易所1家,相比3月中企海外IPO共6起減少33.3%。清科研究中心認為,內地IPO火爆、註冊制改革在即、VIE架構被納入監管範圍等因素,使一些中國企業放棄海外架構迴歸A股,海外上市的熱情隨之減少。

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根據清科私募通資料統計:廣發證券是4月中企最大IPO,在香港主機板融資35.99億美元。江蘇有線以5.33億美元、昊海生物科技以3.04億美元位列融資第二、第三。根據清科研究中心觀察:廣發證券是4月IPO最大單,廣發證券的主要業務包括:投資銀行業務、財富管理業務、交易及機構客戶服務業務和投資管理業務。從募集資金的用途來看,50%將用於發展財富管理業務,包括融資融券和網際網路平臺;30%將用於國際業務;另外20%將用於發展投資管理、投資銀行和客戶服務等。

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IPO退出57起平均回報3.12倍,達晨創投5家企業獲退出

根據清科私募通資料統計:2015年4月,34家IPO的中國企業中18家企業有VC/PE支援。IPO退出共57起,共涉及40家機構、33支基金、3位投資人。18家有VC/PE支援的企業中,17家登陸境內資本市場,共融資17.37億美元;另外1家登陸納斯達克證券交易所,共融資0.40億美元。

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根據清科私募通資料統計:以發行價計算,2015年4月IPO退出平均回報倍數為3.12倍,略高於3月的2.32倍,其中投資了普麗盛的SBCVC Fund II(管理機構:軟銀中國資本)獲得22.57倍的賬面退出回報,為4月IPO退出回報最高值。

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根據清科研究中心觀察:4月份,共有5家達晨創投投資的企業實現IPO,包括登陸深圳創業板的航新科技、金雷風電、博濟醫藥、鵬輝能源和登陸上海證券交易所的星光農機。這5家企業IPO後,達晨創投及旗下5支基金:達晨創世、達晨盛世、達晨創泰、達晨創恆、達晨創瑞,投資人楊皓薇,投資人肖冰獲得退出。按發行價計算,5家企業IPO後,達晨創投獲得2.28倍平均賬面退出回報、20.0%的平均內部收益率。達晨創投肖冰曾表示,2015年將是達晨創投退出的最大豐收年,其中一大批退出專案是2010-2012年期間所投,另一小部分是2007-2008年所投,而IPO退出是主要退出方式。

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注: 從2015年2月開始,清科研究中心海外研究市場範圍由原十三個擴大到十六個:包括NASDAQ、紐約證券交易所、倫敦證券交易所主機板和AIM、香港主機板、香港創業板、新加坡主機板、凱利板(原新加坡創業板)、東京證券交易所主機板、東京證券交易所創業板、韓國交易所主機板和創業板、法蘭克福證券交易所、澳大利亞證券交易所、多倫多證券交易所主機板和創業板,其中澳大利亞證券交易所、多倫多證券交易所主機板和創業板為新增加的市場,特此說明。清科研究中心預設企業IPO時所有VC/PE獲得退出,退出金額及投資回報倍數按股票發行價格計算,特此說明。