大資料市場：小型科技企業的大機遇
2012年8月12日訊息，據最新一期出版的美國財經雜誌《巴倫週刊》發表專欄作家為蒂爾南•雷（Tiernan Ray）的文章稱，在分析師普遍認為“大資料”市場將迎來一段平穩發展期時，包括Mellanox和Fusion-io在內的小型科技企業可能會再次掀起大資料市場的新一輪發展浪潮。而在“大資料”盛行背景下的全球PC產業內部，英偉達（Nvidia）則成為最令人驚喜的大型科技公司之一。
以下是文章內容全文：
作為《巴倫週刊》的科技專欄作家，我的責任之一就是關注科技產業發展的關鍵詞。這些關鍵詞已經成為美國華爾街判斷股市走勢的重要依據，並且有時在提升投資者對某隻股票的投資興趣方面所起到的作用甚至超過公司營收和淨利潤。
“大資料”成主流
時下的關鍵詞非“大資料”（big data）莫屬。公司運營的各個方面都會產生大量資料，並且這些資料都被儲存在資料庫中；而這些公司也非常樂於更好地管理和分析這些資料。
鑑於某些公司在股市中虛高的市值，“大資料”以及由其引發的股市熱潮可能將要偃旗息鼓一段時間了。這些公司包括諸如軟體業巨頭SAP和甲骨文這樣的上市公司，Tibco、Teradata和Informatica這樣堅定致力於軟體開發的小型企業，Qlik Technologies這樣的軟體初創企業，EMC、NetApp、CommVault、Fusion-io、Mellanox Technologies和InfoBlox這樣的硬體廠商，甚至還有Coraid、Nimble Storage、memSQL和DataStax這樣的私有股權機構。
我提到的上述上市公司的平均市盈率為45倍，這反映出其中部分表現更好的公司正在時下計算產業經歷零增長的這段時間裡獲得了非常高的利潤回報。
小型企業迎來大機遇
比如，為資料中心提供高效能運算、儲存和雲端計算解決方案的知名企業Mellanox的股價就在年內翻了近兩番。截至本週五收盤，Mellanox的股價在納斯達克股市的常規交易中報收於每股112.09美元。Mellanox也是在“大資料”熱潮中真正顯示出營收增長強勢動力的少有的幾家科技公司之一。在此次熱潮中，Mellanox在今年的營收預期已經上漲了近70%，其市盈率（股票價格和今年每股收益預期的比率）目前為30倍。
如果Mellanox的營收能夠再次實現類似的增長勢頭，那就是再好不過了；如果未能實現，可能Mellanox股票也就進入了平穩發展期。
儘管長期發展潛力不被看好，但在這段時間裡，還是有一些科技公司的業績實現了快速增長。比如發展勢頭一直非常好的EMC，儘管其營收預期出現了小幅下滑，但該公司營收在今年的“大資料”熱潮期間還是上漲了25%。EMC旗下還擁有另一家發展勢頭非常好的科技企業VMWare。
受新增長市場提升營收幅度最大的還要屬那些小型、年輕的科技公司。而這些新增長市場似乎並不足以吸引大型科技公司的興趣。
快閃記憶體技術提供商Fusion-io於2011年6月進行了IPO上市，股票發行價為22.50美元。本週五，該公司公佈了超出分析師預期的第四財季業績資料和2013財年的樂觀預期。受此利好訊息提振，截至週五收盤，Fusion-io股價在紐交所的常規交易中大漲近28%，報收於每股26.86美元。Fusion-io股價在今年截至目前的表現始終都排在業內倒數的後幾位，年內股價增幅僅為11%。Fusion-io目前的市盈率約為74倍，這一表現看起來還相當不錯。
英偉達令人驚喜
在“大資料”盛行背景下的全球PC產業內部，英偉達（Nvidia）成為最令人驚喜的大型科技公司之一。多年來，英偉達一直致力於開發桌上型電腦和筆記本使用的所謂圖形處理器（GPU）。
儘管微軟預計在今年10月26日推出新版Windows作業系統，但全球PC市場卻始終處於緩慢發展之中。一些分析師預計，今年全球PC市場可能會實現零增長。與之形成鮮明對比的是，今年的智慧手機和平板電腦兩大市場依舊保持著迅猛的發展勢頭，其中智慧手機在年內的出貨量還有望超過PC。
與此同時，英偉達也在不斷完善自己。英偉達的Tegra晶片採用了該公司在銷售桌上型電腦GPU過程中開發的所有技術，該公司還把這些技術應用到了智慧手機和平板電腦晶片的開發之中。
在傳統桌上型電腦GPU市場競爭中，英偉達從競爭對手AMD手中奪取了不少份額。比如，蘋果在今年6月推出的新款筆記本就使用了英偉達提供的晶片產品。
截至週五收盤，英偉達股價在納斯達克股市的常規交易中報收於每股14.62美元，但其年內的市盈率卻僅為11倍，這還計入了該公司資產負債表中每股5美元的淨現金額。英偉達面對的最大問題是，其股價增長完全取決於Tegra晶片的銷量，但該晶片的銷售勢頭一直是虎頭蛇尾。
今年2月，英偉達將公司2012年的年營收預期下調至介於47億美元到50億美元之間，而分析師目前對此給出的預期則更低，僅為43.4億美元。
上週四，英偉達公佈的第二財季營收資料與分析師的預期持平。這似乎又給予該公司完成最初全年營收目標的動力。而且，英偉達還預計，本財季公司的營收將大幅超過此前的預期水平。
贏得谷歌(微博)微軟青睞
從某種程度上來說，這折射出Tegra晶片銷量所取得的不俗業績。第二財季，英偉達消費計算部門的營收同比增長了36%，而Tegra晶片業務則成為其中最大的貢獻者。谷歌最新發布的Nexus 7平板電腦就採用了Tegra晶片，而微軟即將於今年秋季推出的一款Surface平板電腦也採用了該款晶片。Tegra贏得谷歌和微軟青睞的更重要的原因是，該款晶片並不支援蘋果iPad。
在評估其他平板電腦在市場中所具有的競爭優勢的過程中，英偉達尤其獨特的優勢，因為過去具有長期為PC開發晶片產品的豐富經驗，英偉達比其他晶片廠商更加了解市場需求，該公司知道如何為類似傳統PC這樣具有複雜功能的裝置開發晶片產品。
正是基於這一原因，在低端智慧手機和平板電腦晶片市場的競爭中，英偉達過去總能輕鬆擊敗包括高通（Qualcomm）和博通（Broadcom）在內的其他競爭對手。
高通和博通分別主攻生產大批量智慧手機配件和消費類電子產品配件，而且兩家公司都擁有比英偉達更雄厚的資金實力。這也就意味著，他們能夠在投入方面輕鬆擊敗小型競爭對手，並且通過降低各自晶片的價格以滿足消費市場需求的方式銷售出更多的晶片產品。
如果想在激烈的市場競爭中獲勝，英偉達必須指望平板電腦和智慧手機能夠迅速成為消費者日常工作的主要平臺產品，而且對於消費者來說，這些產品的功能性和複雜性至少要與產品價格同等重要。
目前，英偉達的發展非常順利。谷歌Nexus 7最終很可能會在平板電腦市場異軍突起，而不單單成為蘋果iPad的又一個追隨者。
我認為，現在還無法確定的是，平板電腦和智慧手機是否會在長時間裡為英偉達提供發展動力。但至少目前英偉達所處的競爭環境比幾個月前要好得多。