鋼鐵B2B電商案例：供應鏈金融如何解決供應鏈金融痛點

一、區塊鏈是什麼

區塊鏈是一種按照時間順序將資料塊以特定的順序相連的方式組合成的鏈式資料結構，其上儲存了系統誕生以來所有交易的記錄。區塊鏈上的資料由全網節點共同維護並共同儲存，同時以密碼學方式保證區塊資料不可篡改和不可偽造。所以區塊鏈本質是一個分散式共享資料庫。 區塊鏈讓參與系統中的任意多個節點，透過密碼學方法產生相關聯資料塊（即區塊，block），每個資料塊中都包含了一定時間內的系統全部資訊交流的資料，並按照時間順序將資料區塊組合成一種鏈式資料結構。

區塊鏈是分散式資料儲存、點對點傳輸、共識機制、加密演算法等計算機技術在網際網路時代的創新應用模式，是一種解決信任問題、降低信任成本的資訊科技方案。區塊鏈技術的應用，可以取締傳統的信任中介，顛覆傳統上存在了幾千年的中心化舊模式，在不需要中心化信任中介的情況下，解決陌生人之間的信任問題，大幅降低信任成本。

二、名詞解釋

• 分散式：相對於集中式而言，分散式是區塊鏈的典型特徵之一，對應的英文是Decentralized，完整的表達形式是不依賴與中心伺服器（叢集）、利用分散式的計算機資源進行計算的模式。
• 共識機制：區塊鏈系統中實現不同節點間建立信任、獲取權益的數學演算法。
• 分散式資料庫：一個可以在多個站點、不同地理位置或者多個機構組成的網路中分享的資料庫。

2.1 區塊+鏈=歷史+驗證

區塊結構有兩個非常重要的特點：

每個區塊的塊頭包含了前一區塊的交易資訊的雜湊值，因此從創世區塊到當前區塊形成了鏈條； 每個區塊主體上的交易記錄前一區塊建立後、該區塊建立前發生的所有價值交換活動； 絕大多數情況下，新區塊建立成功被加入到鏈中，該區塊的資料記錄則不可被改變或更改。

2.2 區塊鏈的特點

• 去中心化

區塊鏈的分散式結構使得資料並不是記錄和儲存在中心化的電腦或主機上，而是讓每一個參與資料交易的節點都記錄並儲存下所有的資料資訊。為此，區塊鏈系統採用了開源的、去中心化的協議來保證資料的完備記錄和儲存。區塊鏈構建了一整套協議機制，讓全網路的每個節點在參與記錄資料的同時，也參與驗證其他節點記錄結果的正確性。只有當全網大部分節點（甚至所有節點）都確認記錄的正確性時，該資料才會被寫入區塊。在區塊鏈的分散式結構的網路系統中，參與記錄的網路節點會實時更新並存放全網系統中的所有資料。因此，即使部分節點遭到攻擊或破壞，也不會影響這個系統的資料更新和儲存。

• 不可偽造

區塊鏈記錄原理需要所有參與記錄的節點，來共同驗證交易記錄的正確性。由於所有節點都在記錄全網的每一筆交易，因此，一旦出現某節點記錄的資訊與其他節點的不符，其他節點就不會承認該記錄，該記錄也就不會寫入區塊。

• 不可篡改

改變某一區塊及區塊內的交易資訊幾乎是不可能的。如果該區塊被改變，那麼之後的每一個區塊都將被改變。因此試圖篡改資料的人必須同時入侵至少全球參與記錄的51%的節點並篡改資料。從技術上講，這幾乎是不可能的。

• 數學加密

每筆交易需要一個有效簽名才會被儲存在區塊中。只有有效的數字秘鑰才能生成有效簽名。金鑰是成對出現的，由一個私鑰和一個公鑰組成。其中，公鑰是公開的，私鑰僅限擁有者可見並使用，用於交易簽名，以證明數字身份。

三、區塊鏈如何解決供應鏈金融痛點

供應鏈金融是以核心客戶為依託，以真實貿易背景為前提，運用自償性貿易融資的方式，透過應收賬款質押登記、第三方監管等專業手段封閉資金流或控制物權，對供應鏈上下游企業提供的綜合性金融產品和服務。

供應鏈金融的基礎，又是供應鏈。供應鏈涉及資訊流、資金流、物流和商流，天然是個多主體、多協作的業務模式。在這種情況下，要進行貿易融資，首先會遇到很多真實性的問題，比如交易的真實性，單據的真實性，這都需要多方確認，耗費大量的人力物力；其次，涉及的多主體，存在互聯互通難的問題，例如每個主體用的供應鏈管理系統、企業資源管理系統，甚至是財務系統都有所不相同，導致對接難。就算對接上了，會由於資料格式、資料字典不統一，而導致資訊共享很難。

供應鏈金融還存在一些行業痛點：

• 第一，如前所述，供應鏈上存在很多資訊孤島，企業間資訊的不互通制約了很多融資資訊的驗證；
• 第二，核心企業信用並不能有效傳遞，根據合同法，核心企業是跟一級供應商簽訂合同，但是一級供應商和二級供應商簽訂合同時並沒有核心企業參與，並不能傳遞相關的核心企業的信用到多級供應商；
• 第三，銀行缺乏中小企業的可信資料。在現存的銀行風控體系下，中小企業無法證實貿易關係的存在，難以獲得銀行資金。相對地，銀行業無法滲透入供應鏈進行獲客和放款；
• 第四，融資難、融資貴現象突出，在目前賒銷模式盛行的市場背景下，供應鏈上游的供應商往往存在較大資金缺口，然而沒有核心企業的背書，他們難以獲得銀行的優質貸款；
• 第五，結算並不能自動完成。現在很多約定結算沒有自動完成，涉及多級供應商結算時，不確定性因素更多。

因此，供應鏈金融需要資料穿透和資訊共享，透過把資金流、資訊流、物流，商流等融合在一起，來提升資訊的真實性、信用的可傳遞和融資的高效率。

基於區塊鏈的供應鏈金融，透過區塊鏈技術將各個相關方鏈入一個平臺，透過多方記賬確權資料儲存，實現資料的橫向共享，進而實現核心企業的信任傳遞。基於物權法、電子合同法和電子簽名法的約束，藉助核心企業信用額度，提升中小企業的融資效率，降低小微企業的融資成本，加速實現普惠金融。

引入區塊鏈帶來哪些優勢呢？

• 第一，解決資訊孤島問題，多個利益相關方可以提前設定好規則，加速資料的互通和資訊的共享；
• 第二，根據物權法、電子合同法、電子簽名法等，核心企業的應收賬款憑證可以透過區塊鏈轉化為可流轉、可融資的確權憑證，使得核心企業信用能沿著可信的貿易鏈路傳遞。基於相互的確權，整個憑證可以衍生出拆分、溯源等多種操作；
• 第三，提供可信貿易資料，比如在區塊鏈架構下提供線上化的基礎合同、單證、支付等結構嚴密、完整的記錄，提升了資訊透明度，實現可穿透式的監管；
• 第四，實現資本降本增效。核心企業信用傳遞後，中小企業可以使用核心企業的信貸授信額度，降低融資成本，提升融資效率；
• 第五，實現合約智慧清算。基於智慧合約的自動清結算，減少人工干預，降低操作風險，保障回款安全。

總而言之，從整個資訊流轉來看，從以前的資訊孤島變成現在全鏈條的資訊打通，從傳統的核心企業只能覆蓋一級供應商，變成能夠覆蓋多級供應商。基於加密資料的交易確權、基於存證的交易真實證明、基於共享賬本的信任傳遞和基於智慧合約的合約執行，形成回款封閉可控、穿透式監管、全鏈條資料打通的新生態，主要是有助於中小微企業解決“融資難，融資貴”的難題。

四、區塊鏈應用案例-大大買鋼網解決方案

翼啟雲服構建的Blockworm Baas（blockchain as a service）平臺，是提供區塊鏈服務的雲平臺，可以幫助使用者快速構建區塊鏈基礎設施，將業務資料上鍊。 翼啟雲服以區塊鏈上的資料為依託，為供應鏈上下游的中小企業提供金融服務。 平臺採用區塊鏈多鏈結構，B2B平臺、供貨商、採購方、倉儲機構、物流機構作為資料錄入節點，將供應鏈中的資訊流、商流、物流的資料儲存在區塊鏈上。首先，區塊鏈打通了各個參與方的資訊系統，提供了可信的協作環境，提高了交易協作的效率。其次，多個參與方基於交易本身協作，共同見證了交易的過程，為交易的真實性提供保障。最後，金融機構作為授信方和資金提供方，基於可信的資料來源，利用資料分析等手段，為企業進行授信，放款。簡化了融資流程，提高了融資效率，降低了融資成本。 以下為鋼鐵B2B電商大大買鋼在Blockworm平臺利用區塊鏈進行業務資料記錄的案例。 各方交易從訂單生成的時刻起，包括倉儲、物流過程中的關鍵節點都進行資料記錄，資料儲存在交易鏈上，整個交易可進行溯源，並根據各方資訊交叉驗證，防止虛假交易，保障交易真實性。

圖1. 交易全過程關鍵節點記錄在交易鏈上

4.1 具體流程

• 大大買鋼網的新增訂單的資訊被記錄在區塊鏈上；
• 大大買鋼變更訂單狀態為待出庫；
• 第三方倉儲在鏈上發現待出庫訂單，對貨品進行出庫操作，並標記訂單狀態為已出庫；
• 承接貨品運輸工作的第三方物流公司開始運送貨物，並更新訂單狀態為運輸中；
• 下游買家收到貨物，將訂單狀態標記為已簽收。

所有交易中產生的應收賬款等可以作為融資標的，登記在資產鏈上，形成數字資產，此過程被稱為資產數字化，這些數字資產本質是供應鏈中企業的債權。資產鏈記錄所有資產的融資過程。部分過程可由鏈上的智慧合約自動執行，節省人力成本。

圖2.融資鏈記錄融資資產產生的過程

同時，在交易鏈中，數字化資產可以進行拆分，做為債權（或資本）向上遊供貨商進行採購，這樣依託於核心企業的信用，就可以傳遞到整個供應鏈中，為供應鏈中的中小企業增信。

圖3.融資資產可以在鏈上進行流轉

整合圖(1) – 圖(3), 最終就會演變成多鏈的模式(圖(4))， 首先各個交易鏈提供資產的真實性溯源，中間是資產鏈，需要進行融資的資產都可以登記到資產鏈中，金融機構基於資產鏈，對資產的真實性進行溯源，評估風險，進行有針對性的金融服務。

圖4.多鏈結構，交易鏈為資產鏈上的融資資產增信

作者：於明揚