財務建模最佳實踐 - DDD相關建模

banq發表於2019-07-16
本指南將為讀者提供有關財務建模最佳實踐的資訊，以及如何在Excel中構建財務模型的簡單易學的分步指南。這些提示改編自CFI講師，擁有超過15年的金融分析師培訓經驗。模型構建的關鍵結構.

模型構建的關鍵結構
在建模中，應用結構化方法至關重要 ，健壯的模型包含三個核心構建塊：輸入，處理和輸出。重要的是要注意，輸入必須與財務模型的處理和輸出明確分開。
輸入應始終明確定義，只能輸入一次。對輸出的輸入處理必須不僅透明，而且必須分解為易於遵循的簡單步驟。最後，輸出應該組織良好，以便使用者可以快速訪問他們希望看到或使用的輸出。

財務建模的最佳實踐
在我們檢查Excel中的構建塊和財務建模最佳實踐之前，重要的是要注意模型構建不是迭代過程。實際上，在不經過仔細檢查或注重細節的情況下即時構建的模型通常容易出錯。
為了在構建財務模型時將錯誤降至最低，請注意以下五個步驟：

  1. 澄清業務問題
  2. 儘可能簡化
  3. 計劃你的結構
  4. 建立結構完整性
  5. 測試模型

詳細分析如下：
1.澄清業務問題和預期目標
  • 這個財務模型要解決什麼問題？
  • 誰是終端使用者？
  • 使用者應該使用此模型做什麼？

2.儘量保持模型儘可能簡單
  • 構建有用模型所需的最小輸入和輸出數是多少？
  • 請記住，模型的假設越多，它就越複雜

3.規劃您的模型結構
  • 計劃如何佈置輸入，處理和輸出。
  • 儘量將輸入儲存在一個位置，以便快速瞭解所有輸入及其對模型的影響。

4.保護資料完整性
  • 利用Excel工具保護資料完整性，包括“資料驗證”和“條件格式化”。
  • 這限制了其他使用者意外“破壞”模型的能力

5.使用測試或虛擬資料
  • 確保模型完全正常執行並按預期工作
  • 透過設定應該導致模型執行現金，以固定費率（無變化）和其他易於檢查的方案進行壓力測試


模型構建中的固有張力關係
在模型構建中，根據固有的張力能夠從現實創造了一系列強大模型。雖然大而逼真的模型為使用者提供了高度的細節和精確度，但由於它們的複雜性，它們在構建，跟蹤和審計方面也更具挑戰性。
另一方面，小而健壯的模型通常更容易建立，遵循和審計，但缺乏決策所需的精確度。最好的財務模型可以協調這些對立的力量，從而使輸入和輸出儘可能簡單，同時仍然為決策提供足夠的細節。

模型輸入
在構建模型的輸入時，重要的是要注意以下幾個因素：

  • 輸入準確性
  • 合理的資料範圍
  • 使用方便
  • 容易明白
  • 易於更新資料

您的模型應該結構化，以便您只應輸入一次資料。此外，所有輸入都應透過使用不同的顏色，高光和字型與輸出區分開來，以便輕鬆識別。黃色陰影或藍色字型通常用於指示輸入。
最後，充分利用現有的Excel工具來確保資料的完整性非常重要。您可以使用資料驗證，條件格式和註釋來幫助您維護資料和模型輸入的完整性。

顏色編碼應如下：
  • 藍色：輸入，假設和驅動因素
  • 黑色：公式和計算（對同一工作表的引用）
  • 綠色：計算和參考其他表格
  • 紅色：引用外部連結或單獨的檔案


模型處理
模型處理是將輸入轉換為輸出。隱藏計算單元格或將太​​多計算放入單個單元格會使模型更難維護審計。理想情況下，最佳模型處理應易於維護，透明和準確。為了構建最佳模型，使用者應該：

  • 將複雜的計算分解為幾個步驟;
  • 使用註釋和註釋來解釋模型的工作原理;
  • 使用格式確保公式不會被意外改寫; 和
  • 計算處理工作表上的最終數字，然後將這些數字連結到最終工作簿表中


模型輸出
財務模型輸出包括資產負債表預測，現金流量預測，DCF估值等。
理想情況下，模型的輸出單元應易於理解，明確無誤，並提供關鍵結果以幫助決策。為了構建理想的模型，使用者應該：

  • 使輸出模組化，以便終端使用者可以選擇他們希望檢視的輸出。例如，可以將資產負債表，收入和現金流量預測儲存在單獨的組或工作表中。
  • 考慮建立一個摘要輸出表，允許使用者檢視關鍵模型輸出，而無需透過整個模型。
  • 利用顏色清楚地分類並指示輸出公式和單元格。
  • 考慮保護輸出單元和工作表以保持資料完整性。


 

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