【文摘】2009年新保險會計準則解析

09 年1 月,保監會即釋出了“關於保險業實施《企業會計準則解釋第2 號》有關事項的通知” 編制2009 年年度境內、境外財務報告時應遵循以下會計政策: 1、保費收入的確認和計量引入重大保險風險測試和分拆處理; 2、保單獲取成本不遞延,計入當期損益;3、採用新的基於最佳估計原則下的準備金評估標準。 具體的實施細則將會在今年12 月中旬下發到各保險公司,由於此細則的出臺給保險公司更多選擇的空間,暫時無法做出定量的判斷,因而在此我們僅就此準則對上市公司的影響做出方向上的預判。 對A 股壽險公司影響: 保險企業尤其是壽險行業由於負債經營的特殊性,需要向直接監管部門--保監會上報的報表較多,除了常規的財務報表,還需有償付能力報告,內含價值報告,利源分析報告以及保險產品專題報告如分紅保險專題報告、投連險專題報告等。我們這裡主要分析三條規定對壽險公司利潤、淨資產,以及內含價值的影響。

　　1、 保費收入的確認和計量引入重大保險風險測試和分拆處理;按險種分,壽險產品分傳統、分紅、萬能、投連,其中新型產品萬能險的保障特性較弱,而投連基本就是理財產品,在保監會09年9月公佈的《重大保險風險測試實施指引(徵求意見稿)》中,對非年金保單指出原保險保單保險風險比例= ,只有滿足條件“保險期間大於等於5年, 並至少有5個以上保單年度滿足保險風險比例大於10%或保險期間小於5年,並且有一半以上的保單年度滿足保險風險比例大於10%”才可確認為保險合同。 因此萬能、投連產品的大部分保費很有可能不能作為保費收入進入利潤表,因而對於萬能險佔比在30%-40%的中國平安來說,利潤會有所減少。利潤減少,淨資產也會有所減少,同時內含價值裡的調整淨資產一項也會減少。 中國太保在09年轉型時將萬能險保費佔比減至不到2%,國壽萬能險一直很少,因此此條規定對太保和國壽基本沒有影響。 ( ) 1- 保險事故發生情景下保險公司支付的金額保險事故不發生情景下保險公司支付的金額。

2、 保單獲取成本不遞延,計入當期損益;在實際業務中,保險公司的費用分佈是不均衡的,特別是第一年,新合同的簽訂需要大量的初始費用(如廣告宣傳費、代理人佣金、體檢費等),這些費用常遠大於第一年收取的均衡毛保費中的附加費用。在此費用問題的處理上,目前中國和US GAAP 是不同的,由於中國處於保險業發展的初期,早些時候為抑制保險公司不顧保單質量盲目通過提高佣金等方式爭搶市場份額,監管當局要求將第一年的費用按收付實現制計入,不能分攤到以後保險年度,導致首年保單虧損較嚴重,而問題的本質在於當年計提的毛保費準備金裡毛保費是均衡的,其中首年附加費用小於財務上首年確認的費用,費用和計提準備金沒有配比以致增加了支出,減少了利潤。雖然當前會計準則下同時在準備金的計提方法上做了些調整,如傳統險通過一年定期修正法調低第一年的純保費準備金,分紅險用Zillmer方法假設首年費用不超過死亡給付的3.5%或3%,這些方法的目的都是通過降低前期計提準備金的速度以彌補高額的新契約費用,即對費用不做攤銷而由後續年度分擔前期少計提的責任準備金,但是由於首年費用佔比較大首年保單仍處於虧損。在US GAAP 下,是允許將首年費用進行攤銷處理的,因此H股保險公司的財務報表中首年保單利潤是顯見的。

　　此次準則的修訂,雖仍然規定保單獲取成本不遞延,但我們預計會進一步通過對準備金的調整使得首年利潤為保單全部利潤的合理分攤。但由於首年費用不能攤銷,且其佔比較大,因此我們認為不會對上市公司的利潤造成很大影響,只是保單的利潤實現有些提前而已。

　　3、採用新的基於最佳估計原則下的準備金評估標準。

　　壽險公司各項準備金是壽險公司負債的最重要的組成部分,代表公司未來的償付責任。準備金有多種,不同的評估目的會導致不同的準備金評估方法和基礎假設。目前的準則調整多向US GAAP靠攏,因而我們從美國準則下對準備金的分類講起,主要分為兩類:法定責任準備金和盈餘準備金。法定準備金是保險監管機構為確保保險公司的財務狀況良好而確定的準備金,在償付能力報告中使用,評估利率較低,按未來法看計提準備金較多,比較保守。盈餘準備金側重於利潤的真實性,US GAAP 下死亡率、利率、失效和退保多采用最優估計假設,給各家保險公司一定的自主權,評估利率的高低直接與保險公司的投資收益能力相關。

　　我國目前對財務報表、內含價值、償付能力中的準備金評估用的都是法定準備金概念,其中高利率保單評估利率用當時的定價利率或7.5%中的較小者,1999年後保單的評估利率用的是定價利率2.5%。因為利率較低,所以提存準備金較謹慎。而此次調整後,對財務報表中的準備金用的是盈餘準備金概念,即各家保險公司可以在保監會提高的評估利率範圍內自行選擇,傳統險可能取國債利率,分紅險選最優投資收益率,我們預計範圍在4%-5.5%之間,而償付能力報告和內涵價值報告中的準備金仍延用法定準備金,這也就意味著此次準則變更對內涵價值影響不大。

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