2013年,受A股IPO閘門持續關閉影響,中國企業IPO數量及規模連續三年下滑。A股市場“顆粒無收”,香港資本市場表現較為活躍,美國資本市場則在年底迎來了中概股IPO的小高潮。投中研究院對2013年至今中國企業全球資本市場IPO發行的監測,總結盤點出2013年中國企業IPO市場十大最受關注交易。
一、光大銀行(06818.HK):年內規模最大IPO
12月20日,中國光大銀行股份有限公司在港交所掛牌上市,發行股票58.42億股,佔發行後總股本比例12.28 %;每股發行價3.98港元,共募集資金約232.51億港元,為今年規模最大的IPO案例。光大銀行已成功引入包括國內外知名金融機構、香港本地富豪和大型企業在內的19家基石投資者,獲投資總金額17.44億美元,在總體低迷的市場環境下獲得如此大規模的基石投資,充分反映了市場對於光大銀行投資價值的高度認可。其中,中國海運集團8億美元的基石投資創下了港股三年來單筆最大基石投資紀錄,中融信託投資2億美元則是其在港股最大的一筆基石投資。
二、信達資產(01359.HK):首家上市金融資產管理公司
12月12日,中國信達資產管理股份有限公司在港交所掛牌上市,發行股票53.18億股,佔發行後總股本比例15 %;每股發行價3.58港元,共募集資金約190.41億港元,成為首家登陸資本市場的中國金融資產管理公司。中國信達公開招股吸引了十名基礎投資者,包括中國人壽、平安資產管理、橡樹資本及挪威中央銀行等,合共投資10.9億美元。其中,橡樹資本本身也是不良資產處理業務的公司之一,除了作為基礎投資者外,還將與中國信達進行業務合作。在中國信達成功上市的同時,中國華融資產管理有限公司和中國長城資產管理有限公司均公佈了2015年前後的上市時間表。
三、中石化煉化工程(02386.HK):融資139億港元
5月23日,中石化煉化工程(集團)股份有限公司在港交所掛牌上市,發行股票13.28億股,佔發行後總股本比例29.99 %;每股發行價10.5港元,共募集資金約139.44億港元。中石化煉化工程引入了7名實力雄厚的基石投資者,包括中國海運(香港)控股有限公司、航天投資控股有限公司、航天科技財務有限責任公司、中國出口信用保險公司、中融國際信託有限公司、Albertson Capital Limited以及中工國際工程股份有限公司,基石投資者認購總額約3.5億美元。
四、銀河證券(06881.HK):第三家赴港上市內地券商
5月22日,銀河證券港交所掛牌上市,發行股票15.68億股,佔發行後總股本的20.90%;每股發行價格為5.3港元,共募集資金83.09億港元,成為繼中信證券和海通證券之後第三家赴港上市的內地券商。銀河證券此次上市,有多達21家中外投行為其H股IPO保駕護航,超豪華承銷團隊創下了新記錄。此外,銀河證券也引入了包括馬來西亞主權基金國庫控股Khazanah、AIA友邦保險、生命人壽Sinolife、中國人壽、通用技術Genertec和信達資產管理等六家基石投資者的認購,認購總額達2.8億美元。
五、重慶銀行(01963.HK):H股首家內地城商行
早在2007年,重慶銀行就向證監會遞交上市申請,在籌劃A股上市多年未成行後,重慶銀行轉戰H股上市。11月6日,重慶銀行登陸港交所,發行股票7.08億股,佔發行後總股本比例22.24%;每股發行價6港元,共募集資金約42.45億港元,成為首家在香港上市的內地城商行。近年來,城商行如雨後春筍般紛紛破土,與此同時,由於利率市場化、金融市場化的不斷推進,小型銀行的資本壓力、競爭壓力越來越大。據銀監會最新頒佈的《商業銀行資本管理辦法(試行)》要求,商業銀行資本充足率不得低於10.5%、一級資本充足率不得低於8.5%、核心一級資本充足率不得低於7.5%。資料顯示,重慶銀行2013年的資本充足率僅為9.60%,核心資本充足率為7.53%,具有低於監管要求的風險。因此,最終轉戰H股,或是重慶銀行面臨資金和發展雙重壓力下的無奈之舉。
六、蘭亭集勢(LITB.NYSE):赴美上市視窗謹慎重啟
6月6日,蘭亭集勢登陸紐交所,發行830萬份ADSs,佔發行後總股本比例為17%;發行價9.5美元,共募集資金7885萬美元,這是繼去年11月歡聚時代後又一家在美股IPO的中國企業,間隔已有8個月之久,此次赴美IPO視窗的重啟,無疑將促進更多中國企業啟動美國上市計劃。蘭亭集勢的成功上市為中概股赴美之旅開了個好頭,其股價也從9.5美元的發行價最高攀升至23.38美元,但隨著其二季報、三季報的釋出,由於業績表現不及預期,蘭亭集勢股價也隨之大幅下挫,蘭亭集勢業績的變臉再度引發市場對中概股盈利能力及成長空間的擔憂。
七、58同城(WUBA.NYSE):分類資訊第一股
10月31日,58同城登陸紐交所,發行1100萬份ADSs,佔發行後總股本比例為14.12%;發行價17美元,共募集資金1.87億美元,成為國內分類資訊第一股。58同城上市首日股價表現優異,截至當天收盤大漲42%至24.12美元。11月27日,58同城釋出了上市後首份財報,財報顯示,三季度58同城實現總營收4160萬美元,同比增長77.6%,毛利率達94.5%,淨利潤為850萬美元,去年同期則虧損630萬美元,這是58同城自二季度盈利以來,連續第二個季度實現盈利。
八、去哪兒網(QUNR.NASDAQ):首日暴漲89.3%
11月1日,去哪兒網在納斯達克掛牌上市,發行1111萬份ADSs,佔發行後總股本比例為9.89%;發行價為15美元,共募集資金1.67億美元。去哪兒網首日收盤報28.40美元,較發行價漲89.3%。去哪兒網的成功上市為其背後的VC/PE機構帶來了豐厚回報,2011年6月,百度斥資3.06億美元戰略投資去哪兒網,由此成為去哪兒網的最大股東。在本次去哪兒網IPO中,百度獲得9.26億美元的賬面退出回報,退出回報金額為今年以來最高。當然,百度不是獲益最大的機構投資者,去哪兒網的成功上市,分別為金沙江創投和紀源資本帶來了31.01倍和3.07倍的賬面回報率。
九、汽車之家(ATHM. NYSE):中概股IPO完美收官
12月11日,汽車之家登陸紐交所,發行782萬份ADSs,佔發行後總股本比例為7.5%;發行價17美元,共募集資金1.33億美元,成為國內分類資訊第一股。汽車之家上市首日以30.07美元報收,較發行價上漲76.88%。汽車之家是一家汽車垂直網站,為汽車消費人群提供專業的資訊內容及論壇,為汽車廠商及經銷商提供線上營銷服務。汽車之家在美國資本市場的優異表現,為2013年中概股赴美上市打了一場漂亮的收官戰。2013年底諸多優秀網際網路公司在美國資本市場的頻頻亮相,讓我們對2014年中概股的進一步回暖充滿信心。
十、鱸鄉小貸(CCCR.NASDAQ):小貸第一股
8月13日,鱸鄉小貸正式登陸納斯達克,每股發行價6.5美元,發行股票140萬股,融資900萬美元,這與其最初招股書計劃發行270萬股,融資1800萬美元相比,縮水近半。鱸鄉小貸在上市首日小幅破發後,隨後的兩個交易日分別上漲94.84%和14.38%,股價最高至19.39美元,此後,股價又出現了大幅下跌,股價振盪較為明顯。作為中國第一家在美上市的小額信貸公司,鱸鄉小貸的成功上市為求“資”若渴的小貸行業打通了一條融資新渠道。