隨機指數(轉載)

隨機指數（KD線）
隨機指數，是期貨和股票市場常用的技術分析工具。它在圖表上是由％K和％D兩條線所形成，因此也簡稱KD線。隨機指數在設計中綜合了動量觀念，強弱指數和移 動平均線的一些優點，在計算過程中主要研究高低價位與收市價的關係，即通過計算當日或最近數日的最高價，最低價及收市價等價格波動的真實波幅，反映價格走 勢的強弱勢和超買超賣現象。因為市勢上升而未轉向之前，每日多數都會偏於高價位收市，而下跌時收市價就常會偏於低位。隨機指數還在設計中充分考慮價格波動 的隨機震幅和中，短期波動的測算，使其短期測市功能比移動平均線更準確有效，在市場短期超買超賣的預測方面，又比強弱指數敏感。因此，隨機指數作為股市的 中，短期技術測市工具，頗為實用有效。

1．計算方法

　　隨機指數可以選擇任何一種日數作為計算基礎，例如五日KD線公式為：

　　K值＝100×[(C－L5)/(H5-L5)]

　　D值＝100×(H3/L3)

　　公式中：C為最後一日收市價：L5為最後五日內最低價

　　H5為最後五日內最高價；H5為最後三個(C－L5)數的總和

　　L3為最後三個(H5－L5)數的總和。

　　計算出來的都是一個0───100的數目，而得到的數都劃在圖上，通常K線是用實線代表，而D線就用虛線代表。

　　以上為原始計算方法，亦有改良的公式。將舊的K線取消，D線變為K線；三日平均線代替D線。

2．運用原則

　　隨機指數是用％K，％D二條曲線構成的圖形關係來分析研判價格走勢，這種圖形關係主要反映場的超買超賣現象，走勢背馳現象以及％K與％D相互交*突破現象，從而預示中，短期走勢的到頂與見底過程，其具體應用法則如下：

　　（1）超買超賣區域的判斷──％K值在80以上，％D值在70以上為超買的一般標準。％K值輕20以下，％D值在30以下，及時為超賣的一般標準。

　　（2）背馳判斷──當股價走勢一峰比一峰高時，隨機指數的曲線一峰比一峰低，或股價走勢一底比一底低時，隨機指數曲線一底比一底高，這種現象被稱為背馳，隨機指數與股價走勢產生背馳時，一般為轉勢的訊號，表明中期或短期走勢已到頂或見底，此時應選擇正確的買賣時機。

　　（3）％K線與％D線交*突破判斷──當％K值大於％D值時，表明當前是一種向上漲升的趨勢，因此％K線從下向上突破％D線時，是買進的訊號，反之，當％D值大於％K值，表明當前的趨勢向下跌落，因而％K線從上向下跌破％D線時，是賣出訊號。

　　％K線與％D線的交*突破，在80以上或20以下較為準確，KD線與強弱指數不同之處是，它不僅能夠反映市場的超買或超賣程度，還能通過交*突破達到歸出買賣訊號的功能，但是，當這種交*突破在50左右發生，走勢又陷入盤局時，買賣訊號應視為無效。

　　（4）K線形狀判斷──當％K線傾斜度趨於平緩時，是短期轉勢的警告訊號，這種情況在大型熱門股及指數中準確度較高；而在冷門股或小型股中準確度則較低。

　 　（5）另外隨機指數還有一些理論上的轉向訊號：K線和D線上升或下跌的速度減弱，出現屈曲，通常都表示短期內會轉勢；K線在上升或下跌一段時期後，突然 急速穿越D線，顯示市勢短期內會轉向：K線跌至零時通常會出現反彈至20至25之間，短期內應回落至接近零。這時，市勢應開始反彈。如果K線升至100， 情況則剛好相反。

3．評價

　　（1）隨機指數是一種較短期，敏感指標，分析比較全面，但比強弱指數複雜。

　　（2）隨機指數的典型背馳準確性頗高，看典型背馳區注意D線，而K線的作用只在發出買賣訊號。

　　（3）在使用中，常有J線的指標，即3乘以K值減2乘以D值（3K－2D＝J），其目的是求出K值與D值的最大乖離程度，以領先KD值找出底部和頭部。％J大於100時為超買，小於10時為超賣。

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