11月27—28日,由投中資訊和投中資本主辦的第11屆中國投資年會併購峰會在北京JW萬豪酒店成功舉辦。本次大會以“中國龍的全球化和產業升級”為主題,彙集了境內外知名上市公司、國內及國際上百家優秀投資機構,以及眾多投行、券商、會計師、律所等投資併購服務機構,共同探討中國領跑新一輪全球化的強國崛起時代,產業整合和轉型升級程式中的併購趨勢和實現路徑。
當前,中國加速步入龍頭經濟時代,產業轉型伴生著新一輪的併購浪潮。“網際網路+”和人工智慧成為新舊產業變革的“新引擎”,在經濟轉型和新技術革命的雙重動力下。傳統企業出於結構調整、模式升級的需要,新經濟企業出於擴充融資、戰略擴張的需要,紛紛加快了併購重組的步伐。隨著“一帶一路”戰略的實施,越來越多上市公司通過跨境併購,佈局全球產業鏈,加入到了全球行業龍頭的競爭格局之中。而資本前所未有的積極介入,更是提高了併購重組的效率。在本屆中國投資年會併購峰會上,投中資訊創始人、CEO陳頡表示,“未來十年將是中國強勢崛起的十年,也是技術革命催生產業升級的關鍵期,而併購將成為產業升級的重要手段“。同時,陳頡也總結了未來最有可能發生的併購形態:1、中國資本嫁接境外品牌,整合中國市場實現1到N;2,深耕產業整合,企業與資本攜手走向巨頭之路;3、佈局未來,連結技術級應用的併購。總之,併購將成為全球產業巨頭進行行業整合,劍指更高全球地位的必經之路。
(投中資訊創始人、CEO陳頡)
探討全球化時代的中國機遇
大會伊始,華泰證券研究所所長、首席經濟學家和董事總經理陸挺對2018年的巨集觀經濟形勢進行了獨到的分析。他認為,2018年中國不可避免地處於單個週期的下行週期,傳統產業面臨更大的挑戰,但是新興產業將有更大機會。
談到跨境併購,必然會涉及到匯率。中國金融四十人論壇高階研究員、前國家外匯管理局國際收支司司長管濤表示,“隨著國內經濟形勢的企穩,金融風險的釋放,應該說跨境資本的流動將會迴歸經濟基本面。當前形勢下,人民幣匯率雙向波動是可能的,也是有效的。”
建銀國際董事長兼總裁胡章巨集,則對全球的創新趨勢做了細緻獨到的觀察與探索。他認為,技術迭代速度加快、創新模式多元化,及創新的叢集效應越來越明顯,是當前全球創新的主要趨勢。而在全球創新的大環境下,中國具有獨特的優勢:1、中國具有全世界領先的量產製造能力;2、中國具有最強大的消費市場和消費能力;3、中國具有相對較好的資本市場熱度。
(建銀國際董事長兼總裁胡章巨集)
投中資本管理合夥人馬峻則表示,未來10年是中國併購基金的黃金時代。產業升級和全球化會是中國今後10年的重要主題,中國未來會出現一批百億級的併購基金,因為我們相信中國會出現一大批百億美元級的企業。
縱論產業升級大潮下的資本風向
此次峰會的另一個焦點是產業升級,天風證券副總裁、研究所所長趙曉光從製造業、硬體,以及整體科技行業或者是TMT行業三個維度,為我們探討了未來產業升級所帶來的新機會。
面對產業轉型升級的歷史機遇,投資人、上市公司和創業者們,該如何抓住產業整合及轉型升級的大潮之機呢?投中資本管理合夥人馬峻,利歐數字CEO鄭曉東,鼎暉投資夾層基金創始合夥人胡寧,金杜律師事務所高階顧問/和易資本CEO蔡曼莉,渤海華美總裁李祥生,Permira大中華區主席及區域主管曹宸綱,軟銀中國資本管理合夥人宋安瀾,就“如何抓住產業整合及轉型升級大潮之機”,進行巔峰對話。大咖們從政策背景、行業趨勢、細分行業等多個維度,為上市公司通過國際投資和併購,提升自身價值建言獻策,也為投資機構助力企業國際化發展,形成互助共贏局面出謀劃策。
(巔峰對話:如何抓住產業整合及轉型升級大潮之機)
作為併購行業的年度盛會,中國投資年會併購峰會已經成為併購各方進行經驗交流和資訊共享的一個平臺,大咖們共聚一堂,不僅暢談併購趨勢,還共謀行業發展,探討資本出海的正確方式,共同繪製中國龍的全球化和產業升級的壯麗藍圖。
另外,基於對行業深入客觀的研究,以及廣泛的市場調查,本屆投中年會還重磅釋出了投中2017年併購系列榜單:
上市公司併購系列分榜單 | ||
投中 2017年度境內併購案例TOP3【按交易金額】 | ||
編號 | 併購方 | 被併購方 |
1 | 東方精工 | 普萊德 |
2 | 美欣達 | 旺能環保 |
3 | 四維圖新 | 傑發科技 |
投中 2017年度跨境併購案例TOP3【按交易金額】 | ||
編號 | 併購方 | 被併購方 |
1 | 中國化工 | 先正達 |
2 | 萬科等中國財團 | 普洛斯 |
3 | 渤海金控 | CIT旗下商飛租賃業務C2 |
投中 2017年度最具影響力併購案例TOP3 【按媒體曝光度和行業關注度最高】 |
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編號 | 併購方 | 被併購方 |
1 | 高瓴資本、鼎暉投資 | 百麗國際 |
2 | 中信股份、中信資本、 凱雷投資集團 |
麥當勞中國
內地和香港業務 |
3 | 金沙江資本 | 尼桑電池業務 |
投中 2017年度最具創新性併購案例TOP3 【按交易結構或交易形式具有創新性】 |
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編號 | 併購方 | 被併購方 |
1 | 藍色游標 | COGINT |
2 | 梅泰諾 | Media.net |
3 | 圓通速遞 | 先達國際 |
投中 2017年度最具產業代表性併購案例TOP3 【按同產業鏈併購具有代表性】 |
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編號 | 併購方 | 被併購方 |
1 | 復星醫藥 | Gland Pharma |
2 | 艾派克聯合 PAG 及君聯資本 |
利盟國際 |
3 | 蘇寧物流 | 天天快遞 |
投中 2017年度最佳併購整合上市公司TOP3 【按同一領域內併購頻次及整合效果通過併購成為該領域龍頭企業】 |
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編號 | 上市公司 | |
1 | 均勝電子 | |
2 | 利歐股份 | |
3 | 銀億股份 |
上市公司併購服務機構系列分榜單 | ||
投中 2017年度中國最具影響力上市公司併購服務機構(律師事務所)TOP5【按音序排列】 | ||
編號 | 律師事務所 | |
1 | 大成律師事務所 | |
2 | 國浩律師事務所 | |
3 | 金杜律師事務所 | |
4 | 天元律師事務所 | |
5 | 中倫律師事務所 | |
投中 2017年度中國最具影響力上市公司併購服務機構(會計師事務所)TOP5【按音序排列】 | ||
編號 | 會計師事務所 | |
1 | 畢馬威華振會計師事務所 | |
2 | 大華會計師事務所 | |
3 | 德勤華永會計師事務所 | |
4 | 立信會計師事務所 | |
5 | 天健會計師事務所 | |
投中 2017年度中國最具影響力上市公司併購服務機構(券商)
TOP5【按音序排列】 |
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編號 | 券商 | |
1 | 海通證券 | |
2 | 華泰聯合證券 | |
3 | 中金公司 | |
4 | 中信建投證券 | |
5 | 中信證券 | |
投中 2017年度中國最具影響力上市公司併購服務機構(銀行)
TOP5【按音序排列】 |
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編號 | 銀行 | |
1 | 平安銀行 | |
2 | 浦東發展銀行 | |
3 | 中國工商銀行 | |
4 | 中國銀行 | |
5 | 中信銀行 |