CB Insights：谷歌亞馬遜阿里角逐印度金融科技市場

根據安永會計師事務所（Ernst & Young）今年7月的一項研究，印度12億人口中有19%仍然沒有銀行賬戶——這對於那些有能力服務印度獨特的市場的金融科技公司來說，這是一個巨大的商機。

智慧手機廣為流行，加之政府政策對於金融科技趨於友好，為該領域的公司抓住那一商機奠定了良好的基礎，因而吸引了谷歌、亞馬遜、阿里巴巴和其它的外部公司更加深入地進入印度的支付行業。

一個面向99%的人的印度支付網路

印度支付領域的一大關鍵進展是，統一付款介面（United Payments Interface，簡稱UPI）在2016年的推出。作為支付系統，UPI可讓兩個擁有銀行賬戶的個人能夠相互間憑藉單識別符號進行即時轉賬。

這些識別符號包括Aadhar，Aadhar是與像指紋或者虹膜掃描這樣的生物特徵識別符關聯的唯一識別號碼。它是印度政府將印度公民的身份與生物特徵關聯起來，打擊假冒身份和身份盜用行為的嘗試的一部分。該政府稱，截至2017年8月，它已經錄入了12億人的生物特徵識別資料。

Aadhar身份證明系統被認為具有變革性，將有助於以較低的成本通過UPI等途徑安全地將數百萬原來沒有身份證的公民連線到像銀行這樣的服務。

它的成功有助於讓科技公司和金融公司相信金融科技和支付創新將會在印度加速發展。例如，谷歌等科技公司最近推出了基於UPI的應用。

移動金融科技競賽

印度政府也在提供多種不同的牌照，方便企業提供移動銀行服務，藉此來催生新的金融科技系統。

其中一個選項是電子錢包牌照。想要提供儲蓄服務的金融科技創業公司可向印度儲備銀行（RBI）申請電子錢包牌照。大體上，該類牌照是半封閉式的錢包牌照，准許企業提供儲蓄服務。

該電子錢包概念類似於美國的PayPal。使用者可使用電子錢包在內部網站上進行交易——比如亞馬遜電子錢包，它可在亞馬遜印度網站上使用——在合作的外部網站上也可以交易。以亞馬遜為例，與它合作的公司包括印度咖啡連鎖店Cafe Coffee Day和快餐品牌Faasos。

印度政府提供的更為強大的一個選項是支付銀行牌照。2015年，印度儲備銀行向11家公司授予了該類牌照。

支付銀行能夠給每位使用者最多儲蓄大約1500美元，可同時運營支票賬戶和儲蓄賬戶。除了提供電子錢包以外，它們還能夠發行借記卡、提供線上銀行服務和允許通過ATM機提取現金。使用者還會從他們的存款獲得利息。這些銀行與官方銀行的唯一區別在於，它們不能提供貸款和其它的信貸產品。

中美兩國的風投和企業在印度市場的動作

印度消費者目前主要通過兩種方式進行交易：

1）通過提供電子錢包和擁有支付銀行牌照的金融科技公司；

2）使用基於UPI進行創新的應用和傳統的銀行賬戶——隨著Aadhar身份認證系統的引入，傳統銀行賬戶在不斷增多。

1. 電子錢包與支付銀行

數家公司擁有電子錢包產品。根據應用分析公司App Annie的資料，其中一家初創公司在印度的iOS應用商店排名第15位（截至2017年9月28日）。MobiKwik到目前為止共計完成融資1.62億美元，投資方包括Sequoia Capital、印度媒體企業集團Times Group和American Express Ventures。

叫車服務Uber的競爭對手Olacabs也提供自有品牌電子錢包Ola Money。這是該公司唯一接受的一個電子錢包支付選項。

大型國際科技公司也紛紛推出各自的電子錢包。亞馬遜面向印度市場的半封閉式電子錢包在2017年7月推出，它能夠存錢，同時支援在其它網站上支付。

有支付銀行牌照的實體並不多見，原因是印度儲備銀行對它們提出比較嚴厲的要求，用該類牌照運營也難以帶來收益。

印度電信運營商Airtel是11家獲得支付銀行牌照的公司之一。擁有其賬戶的消費者可在它遍佈全國的自助終端存款，也可以進行數字交易。

另一個獲得支付銀行牌照的實體是Paytm運營商One97 Communications的創始人維傑伊·舍卡爾·夏爾馬（Vijay Shekhar Sharma）。原來是電子錢包的Paytm今年5月變成了一款支付銀行服務，讓使用者可以往賬戶存更多的錢，也可以賺取存款利息。

根據App Annie的資料，Paytm在印度iOS應用商店排名第八，是印度下載量最高的金融科技應用。

One97 Communications從阿里巴巴和螞蟻金服獲得過數筆投資，這兩家投資方合佔持有該公司62%的股權。One97 Communications的電商網站Paytm Mall（2016年第三季度分拆出來）也獲得了2億美元的融資，投資方也包括阿里巴巴等公司。

2. UPI創新者

部分公司在押注印度的下一波數字消費者將會有銀行賬戶，並使用UPI。

推行UPI的印度國家支付公司（NPCI）推出了應用BHIM（Bharat Interface for Money）。該應用使用UPI來幫助使用者轉賬，讓使用者可以通過Aadhar號碼或者特定的二維碼驗證身份。

2016年第二季度，印度電商獨角獸Flipkart將UPI轉賬系統PhonePe收歸門下。雖然它不能夠提供儲蓄服務，但通過UPI系統，使用者可以利用該技術通過他們的銀行賬戶支付購買商品。

2017年9月，谷歌在印度推出了Tez服務。跟PhonePe一樣，Tez不能儲蓄，但使用者可通過UPI或者“音訊二維碼”（谷歌稱這是它的專有技術）轉賬。

基於音訊的二維碼可讓使用者通過聲波給鄰近的其他使用者轉賬。作為支付選項，Tez被PayU等特定的支付閘道器運營商以及交通預訂服務redBus等特定的公司網站採用。

巨頭之間的競爭升溫

各家公司都在尋求保障各自的錢包服務的優勢。Flipkart和亞馬遜都不支援MobiKwik和Paytm（事實上，亞馬遜僅接受它自有的電子錢包服務）。

電商獨角獸Snapdeal不支援Paytm、MobiKwik和UPI。Snapdeal旗下曾有一款提供UPI選項的電子錢包Freecharge，但今年第三季度它將該服務賣給了艾克塞斯銀行。目前，該公司僅接受傳統的線上銀行選項、信用卡或者Freecharge餘額支付。

Uber同時提供多個支付選項，其中包括Paytm、MobiKwik和最近新增的UPI應用BHIM。這些選專案前都不支援Tez。