歡聚時代(NASDAQ:YY)於3月5日釋出了截至12月31日的2013財年第四季度及全年財報。報告顯示，歡聚時代第四季度淨營收為6.123億元，比去年同期的2.668億元增長129.5%;淨利潤為1.920億元，比去年同期的3320萬元大幅增長477.9%。
總營收：2013Q4營收6.123億元，同比大幅增長
歡聚時代第四季度淨營收為6.123億元，比去年同期的2.668億元增長129.4%。歡聚時代第四季度網際網路增值服務營收的增長，主要反映了付費使用者人數的增長和每使用者平均收入的增長。
營收結構：線上音樂業務營收佔比上漲
歡聚時代的業務分為四塊，分別是線上音樂、線上遊戲、線上廣告和其他業務。2013年第四季度來自線上音樂的營收為3.366億元，已佔到總營收的55%。根據歡聚時代首席財務官何震宇所述，線上音樂的營收近三個季度環比增長率保持在30%左右，但目前尚未達到“里程碑式”節點。根據歡聚時代2013年第四季度財報資料顯示，線上音樂和娛樂業務的付費使用者人數比去年同期增長165.3%，至90.2萬人;每使用者平均收入比去年同期增長19.6%，至人民幣373元。
艾瑞分析認為：1)線上音樂和娛樂業務已成為其主要貢獻業務。而音樂業務之所以一直表現出色，YY平臺起到了至關重要的作用。其擁有強大的實時互動和社交能力，並通過一系列參與性較高且多樣化的活動，促進了使用者參與度和支出的提高。此外，從2013Q3開始與湖南衛視的合作也為線上音樂業務起到了推波助瀾的作用。2)後期來看，行業內除了9158外，優酷和網易等公司也相繼推出了音樂表演秀平臺，對於帶動整個市場的發展是有利的。而鑑於整個市場仍處於運作水平較低的階段，隨著未來市場規模的擴大和增速的加快，短期內應當不會形成非常激烈的競爭，而歡聚時代能否在此階段將線上音樂和娛樂業務做出差異性，可能會成為其與其他市場競爭者間的一較高下的關鍵點。
歡聚時代積極佈局遊戲業務
艾瑞諮詢根據歡聚時代財報資料整理得到，線上遊戲為歡聚時代所貢獻的營收僅次於線上音樂和娛樂。如下圖所示，第四季度同比增長66.0%至1.628億元。
線上遊戲的快速增長進一步刺激歡聚時代積極擴充遊戲業務。據瞭解，歡聚時代代理的第一款客戶端遊戲《魔幻英雄》已經在國外市場開始測試，型別為MOBA。其執行長李學凌表示，MMO遊戲的整個行業規模萎縮的同時，大批的內容提供商紛紛退出該領域，而歡聚時代希望藉此機會，能夠找到一個真空的市場，讓這款遊戲有所建樹。不過目前該遊戲僅在海外市場執行，國內仍待監管部門審批。除此之外，歡聚時代正在計劃其移動遊戲策略，並開始招募移動遊戲團隊。
艾瑞分析認為：從長期來看，歡聚時代一直在搭建手機遊戲的發行平臺，其現階段正處於累積移動端的使用者量中。如下圖所示，目前歡聚時代在移動端的軟體YY語音月度覆蓋人數已穩定達到近600萬人左右。而根據其官方披露訊息，2013Q4，其移動端活躍使用者數大約在1700萬左右。
此外，艾瑞諮詢監測資料顯示，2013年1月-2014年1月YY語音移動端使用者與移動遊戲使用者的重合度高達80%左右，說明YY目前在移動端這一領域有規模可觀的遊戲使用者群體。
隨著使用者規模的進一步成長，未來YY的平臺將會具備一定的發行能力。除此之外，據瞭解，2014年起，歡聚時代已經開始進行一些自主研發的遊戲嘗試，在其移動端平臺使用者規模達到一定量且具備一定發行能力時，適時推出其研發的手機遊戲，依靠類似於騰訊一樣的渠道優勢，將極大程度上幫助它在手機遊戲業務上取得進展。不過，相對於騰訊及其他一些業內企業早早在移動端大展拳腳而言，歡聚時代在移動端的佈局已經顯得有些滯後。
阻礙：YY語音使用者量下滑
艾瑞根據監測資料得出，在即時通訊軟體行業中，多玩YY的月度覆蓋人數自2013年5月開始逐步下滑，而同期，騰訊QT語音月度覆蓋人數增速大幅攀升。截至2014年1月，2款即時通訊軟體的月度覆蓋人數基本已經持平。QT語音通過騰訊旗下多款客戶端遊戲如《穿越火線》、《NBA2KOL》推出QT語音特權中心的遊戲增值服務，迅速地滲透到網路遊戲玩家中，從而實現了月度覆蓋人數的大幅增長。
艾瑞分析認為：YY語音在經過多年運營後，已經建立了成熟的品牌形象，但是騰訊作為目前中國網路遊戲巨頭，依靠其線下多款熱門遊戲的幫助，已經蠶食掉YY語音的部分使用者。而YY語音作為歡聚時代從垂直行業走向多元化行業的基礎，其使用者量的下降將直接影響它在移動端累積使用者量的增長速率，從而進一步阻礙歡聚時代在移動遊戲業務上架構發行平臺和推出自主研發手機遊戲的步伐。而目前YY語音與騰訊QT語音的不同在於，YY語音還附帶了YY眾多的增值服務，如何將除去遊戲語音軟體功能外的增值服務做強(如YY直播、YY教育等)，將很大程度上幫助它在與QT語音的較量中不落下風。