得益於IPO開閘等因素,2014年券商在投行業務上突飛猛進。根據2014年中報看,投行業務所佔的結構比重增長了近一倍,其中廣發證券憑藉8.52億元的水平奪魁。2014年,在主承銷收入排行榜上,榮列前五的券商分別是廣發證券、(8.52億元)、海通證券、(7.59億元)、中信建投(5.92億元)、招商證券(5.59億元)、國泰君安(5.00億元)。儘管排在第2名的海通證券比廣發證券在首發專案收入的市場份額低9個百分點,攬入保薦承銷費僅1.74億元,但其在增發市場遙遙領先,完成了23個增發專案,比廣發證券多10個專案,獲得承銷與保薦費用5.73億元,在海通主承銷收入總量中佔比75.49%。然而,相比於2011年,由於發行緩慢、限制超募等因素,券商通過IPO專案收入囊中的錢已經大幅縮水。以排名第一的廣發證券為例,14單IPO帶來6.21億元收入。與2011年排名第1的平安證券依靠34單IPO攬入11.64億元收入相比,已是天壤之別。

2014年度投行承銷家數排行榜

 

統計資料顯示:在投行承銷家數上,中信證券以273家佔據榜首,其中首發4家,增發19家,債券發行245家。IPO承銷家數排行第一的廣發證券承銷92家,其中首發14家,增發13家。排在前十位的分別是:中信證券、中信建投、國泰君安、國開證券、國信證券、中金公司、廣發證券、招商證券、海通證券、銀河證券。

2014年投行承銷家數排行

機構名稱 總計 首發 增發 配股 可轉債 債券發行
中信證券 273 4 19 0 5 245
中信建投 164 7 21 0 2 134
國泰君安 152 4 15 2 0 131
國開證券 128 0 3 0 0 125
國信證券 113 11 12 0 1 89
中金公司 94 3 11 0 1 79
廣發證券 92 14 13 3 0 62
招商證券 89 11 6 0 1 71
海通證券 81 4 23 1 1 52
銀河證券 73 2 8 0 0 63
華泰聯合 52 5 16 0 1 30
興業證券 50 2 7 1 2 38
西南證券 49 2 16 0 0 31
齊魯證券 43 3 7 1 0 32
一創摩根 38 0 5 0 1 32
中銀國際 37 3 0 0 0 34
長城證券 35 1 8 1 0 25
華泰證券 34 0 0 0 0 34
巨集源證券 33 1 1 0 1 30
華融證券 31 0 3 1 0 27
東方花旗 30 1 9 0 0 23
國海證券 29 1 4 0 1 20
大摩華鑫 29 0 2 0 1 26
東吳證券 28 2 7 0 0 19
平安證券 26 0 0 0 0 26
財通證券 26 1 5 0 0 20
申銀萬國 24 1 9 0 0 14
廣州證券 24 0 3 1 0 20
信達證券 24 2 6 0 0 16
中德證券 24 2 5 0 0 17

2014年度投行承銷佣金排行榜

2014年,在主承銷收入排行榜上,榮列前五的券商分別是廣發證券(8.52億元)、海通證券(7.59億元)、中信建投(5.92億元)、招商證券(5.59億元)、國泰君安(5.00億元)。廣發證券以8.52億元的承銷收入排名第一,從2012年的第4名躍至第1名。其中首發專案貢獻收入6.21億元,佔市場份額的12.73%,高出第二名海通證券逾9個百分點。增發專案貢獻收入2.20億元。Wind顯示,今年7月—11月實施定向增發的公司達到161家,實際增發規模319.39億股,募資總額約2414.53億元,這一資料已經超過了今年上半年A股上市公司的增發募資總額。

2014年券商承銷保薦收入排行

機構名稱 承銷及保薦費用(萬元)
廣發證券 85156
海通證券 75870
中信建投 59129
招商證券 55923
國泰君安 50042
中信證券 49179
國信證券 43551
華泰聯合 40220
中金公司 38963
安信證券 30587
國金證券 29158
西南證券 25883
信達證券 20562
國元證券 19990
東吳證券 19849
華英證券 18625
新時代證券 18068
申銀萬國 17486
銀河證券 17474
興業證券 17453
齊魯證券 17078
民生證券 14170
長城證券 14012
瑞信方正 13404
中銀國際 13242
東北證券 12584
長江保薦 12504
中德證券 11873
華龍證券 11607
國都證券 11070
瑞銀證券 10183
東海證券 9305
華林證券 8968
華西證券 8238
東方花旗 8151
光大證券 7374
高盛高華 7315
一創摩根 7025
國開證券 6060
海際證券 5900
華融證券 5388
國海證券 5200
東莞證券 5108
巨集源證券 5004
太平洋證券 4784
浙商證券 4678
大摩華鑫 4432
財通證券 4369
萬聯證券 3650
中航證券 3500

 2014年A股市場新股發行情況

300383 光環新網 2014-1-28 創業板 西南證券
300369 綠盟科技 2014-1-29 創業板 廣發證券
300367 東方網力 2014-1-29 創業板 中信建投
300363 博騰股份 2014-1-29 創業板 西南證券
603005 晶方科技 2014-2-10 滬市主機板 國信證券
603288 海天味業 2014-2-11 滬市主機板 中信證券
002717 嶺南園林 2014-2-19 中小板 中信建投
002715 登雲股份 2014-2-10 中小板 新時代證券
002713 東易日盛 2014-2-10 中小板 國信證券
300386 飛天誠信 2014-6-26 創業板 國信證券
300385 雪浪環境 2014-6-26 創業板 太平洋證券
002726 龍大肉食 2014-6-26 中小板 國信證券
603006 聯明股份 2014-6-30 滬市主機板 中信建投
603328 依頓電子 2014-7-01 滬市主機板 招商證券
603168 莎普愛思 2014-7-02 滬市主機板 華龍證券
002727 一心堂 2014-7-02 中小板 信達證券
603369 今世緣 2014-7-03 滬市主機板 國泰君安
300387 富邦股份 2014-7-02 創業板 光大證券
603009 北特科技 2014-7-18 滬市主機板 海通證券
300390 天華超淨 2014-7-31 創業板 東海證券
002728 臺城製藥 2014-7-31 中小板 國信證券
603126 中材節能 2014-7-31 滬市主機板 光大證券
603111 康尼機電 2014-8-01 滬市主機板 國泰君安
603100 川儀股份 2014-8-05 滬市主機板 廣發證券
300391 康躍科技 2014-8-01 創業板 長城證券
300389 艾比森 2014-8-01 創業板 光大證券
300388 國禎環保 2014-8-01 創業板 國元證券
300384 三聯虹普 2014-8-01 創業板 國都證券
603609 禾豐牧業 2014-8-08 滬市主機板 廣發證券
603099 長白山 2014-8-22 滬市主機板 安信證券
601579 會稽山 2014-8-25 滬市主機板 中國國際金融
300397 天和防務 2014-9-10 創業板 中信證券
300395 菲利華 2014-9-10 創業板 中銀國際
300393 中來股份 2014-9-12 創業板 齊魯證券
002729 好利來 2014-9-12 中小板 國金證券
603806 福斯特 2014-9-05 滬市主機板 廣發證券
603188 亞邦股份 2014-9-09 滬市主機板 華泰證券
300396 迪瑞醫療 2014-9-10 創業板 國信證券
300392 騰信股份 2014-9-10 創業板 招商證券
603306 華懋科技 2014-9-26 滬市主機板 國金證券
601016 節能風電 2014-9-29 滬市主機板 中德證券
600917 重慶燃氣 2014-9-30 滬市主機板 申銀萬國
300401 花園生物 2014-10-09 創業板 萬聯證券
300399 京天利 2014-10-09 創業板 國泰君安
300398 飛凱材料 2014-10-09 創業板 國元證券
002730 電光科技 2014-10-09 中小板 財通證券
603456 九州藥業 2014-10-10 滬市主機板 招商證券
603169 蘭石重灌 2014-10-09 滬市主機板 華龍證券
603018 設計股份 2014-10-13 滬市主機板 廣發證券
603010 萬盛股份 2014-10-10 滬市主機板 廣發證券
300402 寶色股份 2014-10-10 創業板 國海證券
300400 勁拓股份 2014-10-10 創業板 興業證券
603606 東方電纜 2014-10-15 滬市主機板 西部證券
300406 九強生物 2014-10-30 創業板 信達證券
300405 科隆精化 2014-10-30 創業板 華泰證券
300403 地爾漢宇 2014-10-30 創業板 中國國際金融
002731 翠華珠寶 2014-11-04 中小板 廣發證券
002724 海洋王 2014-11-04 中小板 招商證券
603988 中電電機 2014-11-04 滬市主機板 齊魯證券
603688 石英股份 2014-10-31 滬市主機板 中信證券
603019 中科曙光 2014-11-06 滬市主機板 中信建投
601015 陝西黑貓 2014-11-05 滬市主機板 華西證券
603088 寧波精達 2014-11-11 滬市主機板 海通證券
603011 合鍛股份 2014-11-07 滬市主機板 國元證券
603166 福達股份 2014-11-27 滬市主機板 銀河證券
300409 道氏技術 2014-12-03 創業板 招商證券
300407 凱發電氣 2014-12-03 創業板 廣發證券
002735 王子新材 2014-12-03 中小板 民生證券
002733 雄韜股附 2014-12-03 中小板 招商證券
002732 燕塘乳業 2014-12-05 中小板 廣發證券
603518 維格娜絲 2014-12-03 滬市主機板 中信建投
603368 柳州醫藥 2014-12-04 滬市主機板 國都證券
300408 三環集團 2014-12-03 創業板 銀河證券
603998 方盛製藥 2014-12-05 滬市主機板 廣發證券
601969 海南礦業 2014-12-09 滬市主機板 國泰君安
601226 華電重工 2014-12-11 滬市主機板 招商證券
002737 葵花葯業 2014-12-30 中小板 東海證券
300412 迦南科技 2014-12-31 創業板 安信證券
300411 金盾股份 2014-12-31 創業板 華西證券
300410 正業科技 2014-12-31 創業板 華林證券
002738 中礦資源 2014-12-30 中小板 中信建投
002736 國信證券 2014-12-29 中小板 廣發證券
603588 高能環境 2014-12-29 滬市主機板 華林證券
603636 南威軟體 2014-12-30 滬市主機板 太平洋證券
603017 園區設計 2014-12-31 滬市主機板 東吳證券
603889 新澳股份 2014-12-31 滬市主機板 國信證券

2014年券商IPO承銷保薦費收入

家數 承銷上市公司合計金額(萬元)
機構名稱 承銷 聯席保薦 募集資金 發行費用 承銷與保薦費 實際募集資金
廣發證券 15 1 1,379,921.51 71,429.45 57,765.69 1,308,492.06
招商證券 12 2 712,464.14 53,847.13 42,966.67 658,617.02
國信證券 11 0 470,079.81 40,189.75 30,384.90 429,890.06
中信建投 7 0 300,022.93 29,440.44 23,534.33 270,582.49
華泰聯合 6 1 277,526.20 25,251.10 20,108.68 252,275.10
民生證券 5 0 105,180.30 16,635.50 11,974.59 88,544.80
中信證券 4 1 433,758.58 25,596.64 21,029.41 408,161.94
齊魯證券 4 3 91,854.83 8,457.47 5,971.99 83,397.36
海通證券 4 0 80,380.35 12,950.72 9,183.65 67,429.63
國元證券 4 0 148,499.12 20,086.43 14,849.22 128,412.69
國泰君安 4 0 352,908.88 33,299.36 28,499.12 319,609.52
興業證券 3 1 63,134.91 9,249.08 7,227.69 53,885.83
中國國際 3 1 243,253.33 18,744.04 15,266.33 224,509.29
中銀國際 3 1 191,632.65 14,478.29 12,012.19 177,154.36
光大證券 3 0 82,794.73 8,725.38 6,776.53 74,069.35
安信證券 3 0 66,089.87 8,909.58 5,980.16 57,180.29
國金證券 3 0 84,464.50 8,140.81 6,466.03 76,323.69
中德證券 2 0 58,983.06 9,180.22 6,093.00 49,802.84
東北證券 2 0 69,240.00 7,861.55 6,084.00 61,378.45
華西證券 2 0 99,400.00 8,604.03 6,190.00 90,795.97
東海證券 2 0 146,530.76 11,671.49 9,056.44 134,859.27
東吳證券 2 0 86,096.40 6,809.57 4,673.40 79,286.83
信達證券 2 0 114,405.76 9,492.89 7,960.43 104,912.87
中國銀河 2 1 143,604.00 6,480.57 5,253.70 137,123.43
華龍證券 2 0 52,524.75 8,889.56 6,980.00 43,635.20
國都證券 2 1 79,445.22 7,731.35 6,419.60 71,713.87
太平洋 2 1 48,147.50 4,882.96 3,936.46 43,264.54
西南證券 2 0 64,374.90 6,011.35 4,413.08 58,363.55
華林證券 2 0 89,834.20 6,688.72 5,298.00 83,145.48
中航證券 1 1 8,410.00 1,248.36 797.88 7,161.64
海際證券 1 0 22,055.00 2,816.59 1,763.37 19,238.41
東莞證券 1 0 79,800.00 6,284.30 5,108.00 73,515.70
西部證券 1 0 25,707.00 3,512.46 2,239.75 22,194.54
民族證券 1 1 19,285.29 1,785.29 1,264.23 17,500.00
申銀萬國 1 0 50,700.00 3,791.20 2,632.20 46,908.80
瑞銀證券 1 0 94,340.00 6,150.14 5,200.00 88,189.86
巨集源證券 1 0 27,997.00 3,000.00 2,200.00 24,997.00
萬聯證券 1 0 15,912.70 2,919.80 1,900.00 12,992.90
東方花旗 1 0 33,273.18 3,753.05 2,861.86 29,520.13
渤海證券 1 0 22,908.60 1,387.23 916.34 21,521.37
長城證券 1 0 16,403.28 2,554.73 1,684.20 13,848.55
新時代證券 1 0 23,368.00 3,235.00 2,328.00 20,133.00
長江證券 1 0 59,785.78 8,058.97 6,284.80 51,726.81
國海證券 1 0 22,797.00 2,828.53 1,900.00 19,968.47
財通證券 1 0 29,592.69 3,173.69 2,180.00 26,419.00
合計 125 7 6,688,888.72 556,234.76 433,615.94 6,132,653.96

2014年,在券商主承銷收入排行榜上,榮列前五的券商分別是廣發證券(8.52億元)、海通證券(7.59億元)、中信建投(5.92億元)、招商證券(5.59億元)、國泰君安(5.00億元)。2014年共有125家新股上市,在新股IPO承銷保薦方面,廣發證券以承銷15家數量佔據第一位。招商證券、國信證券、中信證券、華泰證券分別排名2-5位。

【解析】今年上半年,19家上市券商共實現營業收入486億元,同比增長29%,實現淨利潤176億元,同比增長34%。具體從各項業務來看, 證券承銷業務收入同比大幅增長145%,資產管理業務收入同比大幅增長104%,利息淨收入大幅增長42%。得益於 IPO 重啟和融資融券等資本中介業務的增長,上市券商大都呈現出驕人的業績增幅,85%券商的中期業績都實現了同比增長,中小券商由於創新業務“從無到有”和“從少到多”,業績彈性更為顯著。

2014年券商業務結構

【解讀】根據統計資料顯示,2014年券商業務結構上,最大變化來自投行業務,得益於IPO的開閘放水,2014年共有43家券商參與IPO承銷保薦,各家投行業績大幅增長,今年以來,85家券商承銷各類專案2221單(包括首發、增發、配股、各類債券),合計募資22691.8億元。其中,債券佔比最大,達到18089.8億元;IPO專案募資額為674.6億元。相比去年,在IPO開閘紅利之下,多家券商的投行業務收入同比翻番。此外,自營業務所佔比重下降幅度較大,根據中報資料比較,行業平均水平大概下降5個百分點。經紀業務和資管業務略有增加。

2014年券商業務結構百分比(%)

券商 經紀業務 自營 資管 投行 其他
中信證券 36.31 28.74 21.31 8.56 5.07
海通證券 30.32 18.6 7.5 9.55 34.04
廣發證券 34.96 19.87 0 14.8 30.37
華泰證券 62.73 16.24 7.15 13.47 0.4
中國銀河證券 66.15 0 1.91 11.83 20.11
國信證券 43.31 14.02 2.18 20.56 19.93
招商證券 64.23 11.43 3.95 11.13 9.26
巨集源證券 30.15 19.26 6.5 19.61 24.48
齊魯證券 48.2 5.73 0 9.86 36.21
興業證券 35.87 20.76 3.67 11.58 28.11
方正證券 37.66 12.9 1.44 3.54 44.46
光大證券 46.16 -8.49 5.2 6.47 50.66
長江證券 64.4 17.72 3.19 11.25 3.42
西南證券 34.15 31.46 3.46 29.91 1.01
國元證券 29.2 27.95 2.48 5.22 35.14
國金證券 31.16 29.58 6.66 17.17 15.43
東吳證券 32.51 22.34 3.65 23.32 18.18
東興證券 31.8 14.57 7.91 7.67 38.05
東北證券 30.81 5.55 2.05 8.14 53.44
國海證券 49.06 19.93 2.2 9.69 19.13
山西證券 43.22 28.46 0.66 21.35 6.31
華融證券 0 0 0 0 100
第一創業 19.14 -0.94 11.39 15.68 54.73
恆泰證券 0 0 0 0 100
西部證券 64.24 11.98 2.75 6.71 14.32
湘財證券 55.44 0 4.25 6.47 33.84
華安證券 65.78 11.21 0.44 1.57 21
太平洋證券 39.3 35.79 7.35 12.05 5.51
聯訊證券 54.24 25.1 9.19 6.34 5.13

 2014年券商資料彙總

2015-01-11_224738

 

【解析】根據wind資料顯示,截止2014年底,中國內地共有115家券商。按照證監會評級標準,AA級券商共有23家,A級券商共有21家,BBB級券商有26家,BB級券商有20家,B級券商有13家,CCC級券商有3家,CC級券商2家,C級券商1家。按照券商型別分類,創新型券商共有24家,規範型券商18家,未分類的有73家。在115家券商中,在內地上市的券商有32家,在境外上市的券商有6家,未上市券商91家。
via:新浪財經