今日，谷歌釋出了2014年第二季度財報。財報顯示，谷歌第二季度營收為159.6億美元，同比增長22%；淨利潤為34.2億美元，去年同期為32.3億美元，同比增長5.9%。
由於谷歌在移動廣告領域的統治威力開始顯現，因此其營收超出了市場預期，但由於其正在大肆擴充業務領域，造成了很大的業務成本開支，使得谷歌的淨利潤並不能讓人滿意。
營收增速觸底反彈
先來看一張圖：
上面是谷歌營收近八個季度的走勢圖。從圖中可以清晰地看到，從2012年第二季度，谷歌營收增速出現了明顯的下滑，這其中很大一部分原因來自於PC端廣告收入的下滑。
在網際網路廣告市場，谷歌是絕對的統治者。但隨著使用者正在從桌面電腦轉向智慧手機和平板電腦，谷歌正在遭遇煩惱。
一年前，面對谷歌營收增速的下滑，投資公司B. Riley分析師薩米特·辛哈稱：“看起來谷歌核心業務的增長速度已大幅下滑，搜尋活動越來越多地在谷歌以外發生，意味著人們正在通過應用進行搜尋，而不是通過谷歌。”
但我們同樣可以看到，從去年第三季度開始，谷歌的營收增速開始出現小幅反彈。
這需要從兩方面來理解：一方面，谷歌在移動廣告領域的統治力逐漸顯現，佔據了該市場的半壁江山，使得谷歌營收增幅出現反彈；但整個移動廣告市場尚未真正崛起，加之谷歌面臨Facebook等對手強勁的挑戰，因此增速始終未能達到過去高點。
今年3月，市場研究機構eMarketer釋出的報告顯示，去年，谷歌在美國市場通過電腦所獲搜尋廣告營收，首次出現下滑，而今年預計還將在下滑7%。但是，由於移動廣告市場增長迅速，谷歌在美國市場的整體廣告收入仍將繼續增長。
eMarketer表示，智慧手機和平板電腦市場增長驚人，其正在重塑谷歌業務。加強型廣告活動及產品目錄廣告等都是推動谷歌在移動搜尋廣告領域實現增長的因素。相較於2013年的383億美元，2014年穀歌在全球市場所獲淨廣告收入將增長14%，至435億美元，這在一定程度上，彌補了谷歌在PC端的損失。
但我們也要意識到，儘管移動廣告正成為谷歌廣告業務中越來越重要的一部分，但移動廣告的價格現在要比PC廣告要低。谷歌財報顯示，由於向移動廣告的轉移，谷歌廣告的“每點選成本”同比下降了6%。
谷歌首席商務官尼克什•奧羅拉在電話會議上表示：“營收機會非常大，但目前移動業務的商業化情況並不像其他業務一樣好。”由此可以看出，移動廣告市場並不是一個成熟的市場，即使是谷歌，對於移動端的商業化，也處在探索中。
此外，在移動廣告領域，谷歌還面臨著激烈的競爭。eMarkete稱，谷歌在美國移動搜尋廣告市場的份額在2012年為82.8%，2016年預計將下降至64.2%。
移動資料分析公司Flurry稱，人們在使用移動裝置時，八成以上時間都在應用上，而不是通過蘋果Safari或谷歌Chrome移動瀏覽器查閱資訊。
eMarketer高階移動分析師凱茜·博伊爾稱：“人們在使用智慧手機和平板電腦時，搜尋引擎並不一定是最重要的。移動應用的發展和使用呈現井噴式增長，這意味著使用者在查詢資訊時有更專業的選擇餘地。”
但對移動廣告的未來，谷歌還是相當樂觀。在上一個季度的電話會議上，奧羅拉表示，中長期來看，移動端廣告價格一定會高於PC端。在移動端，使用者擁有一個地理位置，擁有一個具體的使用情景，你對這些資訊瞭解的越多，你向他們推送的廣告就更精準有效。隨著人們使用移動裝置的時間越來越多，我們在移動端收到的搜尋請求也越來越多，人們使用移動裝置時的目的性也越來越強，開始習慣在移動端進行交易。
成本投入過於巨大 淨利潤增速大幅放緩
還是要先看一張圖：
上圖是谷歌近8個季度淨利潤走勢圖，圖中可以看出，谷歌從去年第三季度開始，淨利潤增速出現大幅滑坡，甚至一度接近零增長。
在上一季度，谷歌的淨利潤增速僅為3%。對此，研究機構Pivotal Research認為，谷歌利潤增速大幅放緩是因為其擴充了太多業務，例如YouTube等視訊業務的利潤率遠不如谷歌的搜尋廣告業務，而無人駕駛汽車和高緯度網際網路計劃，這些新專案利潤率可能更低。
谷歌CFO皮切特當時表示，運營開支增加與谷歌以32億美元收購家庭智慧裝置廠商Nest Labs的一次性研發費用有關，今年一季度的研發開支同比增長31%，至21億美元。
除了收購外，谷歌也在加大投資，支援當前的業務，並研發可能推動公司未來10年或更長時間的營收和利潤增長的更大規模的新業務，不過這種投資可能會遏制當前的利潤。
今年5月，一封谷歌和美國證券交易委員會之間的祕密信函同樣暗示了這一趨勢。該信件顯示，谷歌無意將其在海外囤積的部分現金調回美國，並且計劃利用其中多達300億美元的現金進行併購交易。
谷歌還預計，隨著公司的業務發展將更多基於“雲”和內容的產品或服務納入其中，谷歌將動用20億至40億美元在美國以外地區進一步增加資料中心資產。
持續性的大規模成本支出，谷歌的淨利潤近期恐難回到高點，甚至會出現進一步下滑。
via：騰訊科技