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技術宅此前分享的數字貨幣策略多為單邊策略。單邊策略最大的特徵是在承擔一定的波動風險前提下獲取高收益率。而對於許多穩健的、中、低風險偏好的投資者來說，在承擔儘可能小的波動風險前提下，獲取儘可能高的收益率，是他們追求的目標。
本期，我們將推出一期同時兼顧低風險和高收益的優質策略：數字貨幣多空策略。策略不受整個數字貨幣市場漲跌的影響、回撤小同時長期執行也有極高的收益率，讓我們一起來看看吧！
策略邏輯
首先，我們簡要介紹“數字貨幣多空策略”的策略邏輯：
隨著交易所掛牌交易的合約數量不斷增加，同時合約相互間相關性不斷降低，有更多的幣種不與BTC、ETH等主流幣同漲同跌，呈現漲跌分化的狀態，因此每天都有不同幣種的做多、做空機會。下圖是我們隨機選取某天幣安所有U本位合約的漲跌幅排序，可以看出幣種漲跌分化很明顯，漲幅排名第一的ICPUSDT和跌幅排名第一的BSVUSDT的24h漲跌幅差距超過40%，而漲幅排名前5名幣種的24h漲跌幅差距也超過20%，多空分化產生的交易機會很多、價差收益也很可觀。
那麼，問題的關鍵就在如何有效篩選出多空分化的幣種，從而實現合約的價差收益。我們透過全量歷史資料+海量因子篩選測試，最終確定了三個最有效的訊號因子，以及之對應的三個多空策略，每個多空策略的多空幣種市值相當，實現了方向上的完全對沖，不受整個數字貨幣市場漲跌的影響，能夠在低風險的前提下，有效賺取幣種間的相對強弱收益。
三個策略的目標執行週期不同，因此在捕捉行情的時間維度上也有一定的分散度。三策略既可以單策略獨立執行，也可以三策略組合執行。組合執行的策略收益更穩定、回撤更小。
回測績效
三策略通用測試引數：測試周期從2020-1-1測試到2023年末共計4年時間；交易成本按照單次多空交易千分之二扣除（足夠覆蓋交易手續費與盤口價差成本）；測試槓桿採用2倍槓桿；單利測試。
我們先分別看三策略單策略績效：
策略一：累積收益率超過17.5倍，年化收益率超過437.5%，單次多空交易利潤3.7%，最大回撤率<20%。
透過歷史測試可以看到，多空策略在低風險的環境下，在2倍槓桿的條件下，實現了年均超4倍的利潤，其盈利能力完全不低於目前市場中的大多數單邊策略。
實盤業績
我們根據回測確定的最佳三策略組合，並編寫了實盤交易系統。並在測試賬戶進行為期兩個半月多的實盤交易（同樣採用2倍槓桿），累積產生了超過150%的收益率！（ps：儘管BTC處於大牛市，策略仍大幅跑贏BTC漲幅），實盤業績曲線如下。
附上部分隨機擷取實盤交易記錄：
至此，數字多空策略透過實盤業績驗證。歡迎感興趣的朋友交流。
