亞洲四國及美國老年人自主經濟來源與總體財務健康狀況分析報告

DinK發表於2025-03-15

原文網址 : http://www.199it.com/archives/1745581.html

本研究以美日韓為發達市場樣本，選取中印作為新興經濟體研究物件，針對這五國即將退休群體，構建了多項評估指標，用以分析其晚年生活經濟準備狀況。評估體系涵蓋退休後主要收入來源的四個方面。

成年子女為老年父母提供家庭內部經濟支援

家庭可自主積累的金融與實物資產

私人養老方案為退休提供經濟保障

公共保險涵蓋養老金與醫療計劃帶來的退休待遇

依據Ehrlich與Becker於1972年提出的理論框架，本研究運用四組核心概念，探討家庭與政府為保障老年人財務安全所採取的主要策略。

透過分別評估退休後收入的四項來源，並將其折現至退休起始點，可計算出整個退休期的可用資源總量。資源量越大，表明家庭為晚年生活所做的財務規劃越完善。基於相同收支期望，可對比各國居民退休財務準備的充分性。私人貢獻率體現為前三個專案合計佔退休財務資源的比例，反映了家庭自主承擔養老支出的能力。該指標衡量在沒有公共養老金或社保收入的情況下，家庭能夠獨立負擔老年福祉相關開支的程度，涵蓋個人消費及給予後代的利他性支出等。本研究將個人承擔養老資金的比例命名為“自養係數”，其補數則定義為“公養係數”，即公共養老金在老年生活總支出中的佔比。值得注意的是，儘管自養係數高反映了家庭養老能力的提升，但同時也可能暗示著公共養老保障體系的資金短缺問題。

為評估財務準備度，研究者構建了消費基準指標。該指標從個體角度出發，衡量四種退休收入來源能否支撐預期退休年限內的人均消費水平。“退休期”指依據不同國家及年齡段的預期壽命與退休年齡間的年數差距。國別準備指標衡量樣本中擁有充足收入、足以在退休期間保持退休前消費水準的人口比例。此項消費保障標準依據退休前後的實際生活支出差異而設定，因此具有個體差異性。該指標能夠有效反映退休人員消費水平的變動情況，文中將其定義為“個人消費保障度”。該指標的計算基於公共養老金政策與個人儲蓄投資策略保持不變的假設，用於衡量退休收入能夠持續滿足退休前消費水平的群體比例。

在構建替代指標體系時，研究者運用了與美國健康與退休調查（HRS）相似的標準資料處理方法，對亞洲地區的日本、韓國、中國及印度，以及美國的養老準備狀況進行了深入考察。將美國納入研究範圍，旨在透過對比全球最發達經濟體的個人財務儲備、公共財政支援及消費保障水平，評估亞洲四國的相關表現。

本研究的創新點體現在：（1）以個人退休前財富積累與消費水平為基礎，計算替代準備率；（2）透過系統分析，準確評估典型家庭在退休後從“自我保障、市場保障、公共保障及個人儲蓄”四個維度獲得的收入支援。運用這一整合方案，能夠分析各類收入對退休資金積累的各自影響。同時，識別關鍵個人特質可有效預判個體理財規劃狀況。特別指出，第二項創新有助於區分家庭養老儲備中，自主積累與公共財政支援的佔比關係。

本文後續內容安排如下：第二部分詳細介紹了研究採用的五大資料來源。第三部分構建了一個評估家庭綜合財務規劃的量化指標，並對該指標進行多維度解析，從而揭示五個地區私人渠道對退休自養資金供給的差異性影響。第四部分則引入基於支出的規劃指數，並提供了按國家與年度劃分的具體測算結果。第五章節首先評估了各國基於消費能力的準備情況，隨後運用迴歸模型探究了影響個人退休財務健康狀況的關鍵因素。該分析涵蓋消費與財富雙重維度的財務準備指標，其變數選取依據資產管理理論框架。第六章對全文進行了歸納，著重探討了研究發現、財務準備指標的侷限性以及相關政策建議。