特斯拉以 10 億美元 EGO 邁向晶片霸主地位
特斯拉的半導體戰略遠不止電動汽車。透過大規模部署 EGO（包括自動駕駛汽車和人形機器人在內的自主實體），該公司可以從根本上重塑晶片製造格局。
目前，蘋果憑藉其對臺積電尖端工藝的空前優勢佔據了主導地位，而每年數億臺 iPhone 和 iPad 的出貨量推動了這一格局。這種生產規模使 Apple Silicon 在先進晶片製造領域幾乎佔據了無可爭議的地位。
特斯拉的戰略直接挑戰了這一現狀。透過在其 Cybercab 車隊和 Optimus 機器人生產線上部署 AI 推理晶片，特斯拉的目標是達到數十億臺——可能達到或超過 Apple Silicon 的需求。這不僅僅是生產數字的問題；它代表了半導體制造分配的根本轉變。
其影響十分重大。隨著製造能力更加均勻地分佈，競爭將從購買力轉向純粹的設計能力。特斯拉已經透過 FSD 推理晶片和 Dojo 處理器展示了其半導體專業知識，為與 Apple Silicon 的激烈競爭奠定了基礎。
從這個角度來看，特斯拉的十億美元 EGO 戰略揭示了其更深層次的目的：在推進自動駕駛技術仍然是核心的同時，它同時使特斯拉獲得了半導體霸主地位，有可能重塑計算技術的未來。
擎天柱的潛在價值：
透過簡單的數學分析埃隆的 25 萬億美元公司主張
作為對特斯拉和 Optimus 專案感興趣的投資者，我的目標是估算該業務在未來 5-10 年的潛在價值。營業收入可以計算為年銷售量和每單位利潤的乘積。讓我們根據基本假設來檢查每個組成部分。
1. 估算年銷售量
要預測 Optimus 的年銷量，我們需要考慮整個市場規模、特斯拉的市場份額和產品生命週期。埃隆·馬斯克預計人形機器人市場將達到 100 億臺，但我們將採用黃仁勳更為保守的 10 億臺估計。假設特斯拉佔據 20% 的市場份額，Optimus 的使用壽命為 5 年，更換週期統一，則預計年銷量為：
年銷售量 = 市場總量 × 市場份額 / 壽命
= 10 億單位 × 0.2 / 5 年 = 4000 萬單位
2. 估算每單位利潤
每臺機器人的利潤結合了硬體和軟體收入流。由於 Optimus 的預計售價為 3 萬美元，利潤率為 15-20%，我們保守估計每臺機器人的利潤為 5,000 美元。對於 AI 模型元件，我們可以參考特斯拉目前 1 萬美元的 FSD 定價，因為兩者都代表了用於自主操作的先進 AI 系統。因此：
每單位利潤=機器人硬體利潤+AI模型利潤
= 5,000 美元 + 10,000 美元 = 15,000 美元
3. 估算營業收入
結合我們的銷量和單位利潤估算：
年營業收入=年銷售額×每臺利潤
= 4000 萬單位 × 15,000 美元 = 6000 億美元
4. 計算市值
要將營業收入轉換為市值，我們需要考慮市值與營業收入的比率。該比率根據業務性質而有很大差異。Optimus 專案將服務於兩個不同的市場：
（1）消費市場：作為像 iPhone 這樣的尖端消費產品，這一細分市場的比例與蘋果相似（29）
（2）工業市場：作為供應受限的關鍵生產力工具，該細分市場具有與愛馬仕和 NVIDIA（45）類似的更高比率。
鑑於工業應用可能佔據主導地位，我們假設消費者和工業用途的比例為 30:70：
加權比率=消費者比率×0.3+工業比率×0.7
= 29 × 0.3 + 45 × 0.7 = 40
因此，預計市值為：
市值=年營業收入×加權比率
= 6000億美元 × 40 = 24萬億美元
這個數字與 Elon 的 25 萬億美元估計非常接近，表明他的預測具有合理的商業基礎。將此未來值轉換為現值取決於個人對時間表、成功機率和折現率的假設。